从上个月开始,一轮近两周的牛市点燃了市场热情,在2号一次深度回调又泼了一盆冷水。在这段时间里,正好有一次月度交割,卖方移仓和买方平仓也影响着整个市场.
DERI
今天下午比特币上涨超过200美元,这样的“大行情”已经十多天没有过了。这样的行情对于比没有改变市场结构,因为这样的上涨对于比特币来说,还是太稳定了.
今天是7月的交割日,本月比特币和以太坊都取得了不错的涨幅,一扫前三个月的横盘局面。与以往的重要交割日一样,今天不会有太多新开仓,所有人的精力都集中在处理末日头寸上.
比特币的IV在周五再次下跌,甚至低于上涨前的水平。以往以太坊的走势多多少少跟随比特币,但是这次有所不同,以太坊引领了这波行情。特别是期权市场迎来爆发,以太坊期权单日交易量创造历史新高,是前高的近两倍.
这轮牛市中,以太坊明显要更强势一些。一方面是价格上涨的幅度更大,另一方面是行情启动更早。在经历了2号的回调后,价格重新站稳390美元,期权持仓量再创新高,达到3.33亿美元,期权的各项数据都十分强势.
今天是一个横盘的行情,比特币以太坊都没有太多波动。有一个值得注意的情况,最近两天以太坊几乎都是看涨期权在成交,80%的成交量来自看涨期权。很可能和近期DeFi的大热造成以太坊Gas大量消耗有关.
昨天BTC和ETH都有一定的涨幅,但是成交量都不大。目前价格维持在近期高位,IV持续高于HV。本轮牛市中,卖方受到的冲击比以前的牛市小,因为上涨的力量没有一直保持强势,给卖方的空间一直比较大.
在“牛市看涨期权价差”策略中,投资者购买一定行权价的看涨期权,同时在更高的行权价卖出相同数量的看涨期权,两个看涨期权的到期日和底层资产都相同。当投资者看涨底层资产并期望资产价格适度上涨时,通常会使用这种“垂直点差”策略.
比特币回落到了11750美元,IV也同步快速回落。昨日播报中,从多种数据来看,比特币没能有效地脱离12000美元,今天就出现了快速回调。以太坊的回落更为明显,已经接近前一个横盘平台价格400美元附近.
今天是周期权交割日,行情十分平稳。今年的市场风格是在交割期间会越发平稳,交易量下降并集中在卖看涨期权。以太连续第三天Call成交占比奇高,可能是市场上现货和期货多单的持有量比较高.
比特币在昨天晚上突破了12000美元,IV却没能继续上涨。从多种数据来看,目前比特币没能有效地脱离12000美元,未来可能还会在这个价格附近震荡,市场在这个位置已经积蓄了太久的力量.
以太坊今早开始继续上涨,目前于425美元附近振荡。因为接近10%的涨幅,市场快速的给出反应,成交量和历史最高水平持平,期限结构也迅速扭转.
配对看跌期权,是指投资者在持有多头头寸时,购买等比例的平值看跌期权,以防止大跌造成损失。这样做的好处是,即使遇到猛烈的下跌时,投资者会在多头头寸上损失有限的权利金,但可以参与价格上涨带来的收益.
比特币和以太坊近四天波动不大,IV却迎来了实实在在的上涨。比特币价格从11700美元上涨到11900美元,短期IV从56%涨到73%,卖方一边质疑着IV上涨的缘由,一边含泪加卖.
自从上月牛市开启以来,各期限skew均处于右偏状态,即使是2日的暴跌也没有纠正太多。归其原因,是因为市场看涨情绪浓厚,暴涨的可能要大于暴跌。方向是主要矛盾,看涨期权更贵也就说得通了.
在DeFi概念的带动下,比特币和以太坊今天都有一定幅度的上涨,距离新高只有一步之遥。但是在价格上涨的同时IV却稍有在下降,这对于买方来讲就会比较不爽,Delta的盈利会被Vega吞掉一部分,同时Theta的损失一直都在.
今天是当周的交割日,本周有2.1万币的BTC期权交割,11万币的ETH期权交割。从周期权来讲,交割量是比较大的。这和本周大幅度画门行情有直接关系,目前比特币价格横盘在年内新高附近,上下的空间都很大.
现在的行情,很适合日线周期的longgamma,每天的波动200美元甚至更多。期货的高抛低吸,可以充分利用期权的非线性。这种行情买方要尽可能的多刨gamma出来,才能弥补时间价值的损耗.
比特币价格上涨至11700美元,价格的波动带来期权交易量的上升。今天持仓量维持12亿美元附近,但是成交量反弹到1亿美元以上。今天比较特别数据是PutBuys成交量占比极大,成交量上涨几乎全部都是买入看跌期权带来的.
以太坊今天价格一度达到490美元,DeFi带来的市场热度明显地推高了以太坊的价格。究其原因有两方面,一个是参与DeFi需要大量购入并锁定ETH,另一方面DeFi的火爆大规模推高了Gas消耗.
比特币价格下跌至11350美元附近,期货期权成交量都出现了缩量。明天就是交割日,以往在没有行情的月底,期权交易量都是缩量的。隐含波动率继续下降,行情可能需要等月度交割之后才会有变化了.
以太坊今天价格突破470美元,三天累计涨幅超过15%,一举突破前高440美元。价格的上涨带来期权交易结构的明显变化,买入看涨期权的交易非常多,持仓量已经接近前高.
今天DeFi概念和以太坊仍然有明显的联动效应,但是从数据上看这种联动正在减弱。目前DeFi有很多新项目开启,对ETH的依赖也在下降。投入一级市场挖矿,同时拿出一部分预期利润购买虚值看跌期权的策略仍然有效,但是成本已经明显上升很多.
比特币价格下跌至11500美元附近,接近上月27日牛市刚刚启动后的价格,低于期间大部分时间的价格。隐含波动率继续下降,同时没有出现价格的跳变,对于买方是个比较难以抉择的行情：方向正确的盈利被Vega和Theta吞掉了.
两个月以来,BTC、ETH等主流币期权未平仓合约纷纷创下历史新高,让人感叹这一新兴衍生品的成长之速。当然,更多人的疑问还集中在,“我知道期权可以用来对冲风险和套利,但它的玩法适合我吗？门槛高怎么办？怎么选交易平台？”等等.
以太坊在昨天价格一度达到490美元,晚间由于DeFi概念跳水带动所有币种下跌。积累多日的ETH期货短期基差从年化20%下降到10%,季度基差从年化15%下降到8%。但是期权市场并没有受到太多的影响,似乎期权交易员早有准备.
比特币不断地冲击10000美元关口,今天第三天守住,但是从小时线看,呈现阶梯型下降,市场正在不断承压。以太坊ETH已经跌破近期的价格支撑,短期Put买方大胜。观察大部分短期看跌期权报价,上涨都在几倍以上.
94一转眼已经过去3年了,近两天的行情比94当天跌的都猛。近期DeFi的乏力造成前期带来的ETH溢价下降,目前ETH维持在380美元附近,回到了8月初水平。而BTC现在和牛市来临前仅有1000美元的差距,总的来看目前市场相当脆弱.
长期以来call占据了交易的主流,特别是以太坊,几乎每天超过四分之三的成交的Call的成交。今天,Put终于迎来了春天,Put的交易占了上风。 本播报由Deribit和Greeks.live联合推出.
提到期权交易就不得不提到交易波动率,而波动率又不像价格那样看得见摸得着,一千个人有一千个波动率,交易手法更是五花八门。一般而言,卖方是做空波动率的一方,买方是做多的一方。但是实际操作中,波动率上涨买方亏钱的实例比比皆是.
上周比特币暴跌至10000美元附近之后进入横盘至今,IV却正在节节攀升,多日处于65%以上。以太坊近几日也进入宽幅震荡,所以IV上涨更加明显,当月IV连续处于100%以上,而且期限结构一直是短期隐波更高.
今天是0925季度交割前的最后一次周期权交割,行情平静到了极点。本周的期权交割量与以往水平接近,比特币当日交割名义价值2万币,以太交割名义价值。经过今天的交割,当季到期的期权占到总持仓量的50%以上,集中度甚至超过了年中交割.
Uni发平台币使得Uniswap再次成为DeFi概念的焦点,虽然很多前几天论证Uniswap不需要发平台币的文章还热乎着。与之相对的,是DeFi概念币的普跌,跌幅还很大.
RV是实现波动率,也可以称为历史波动率,是描述过去一段时间底层资产波动水平的参数。一般而言,RV越高说明资产波动越大。RV虽然是衡量过去的一项指标,但是因为算法非常多,所以每个人算出的RV可能都不一样.
主流币继续横盘,RV越来越低,比特币日波动仅200美元。波动下降带动IV继续下降,中远期IV也出现明显降幅。 BTC历史波动率10d76%30d54%90d48%1Y81%期权持仓量13亿美元,期权成交量0.4亿美元.
上周的交割颇不平静,交割前末日轮期权涨个三五倍都见怪不怪了。本周一整周都在横盘,但是隐含波动率一直高于上周。即便是今天隐含波动率明显下降至63%,仍高于上周交割时的60%。市场并没有迎来期待中的行情,这周是平稳交割.