在前面的文章中，我曾经和大家分享过高瓴资本张磊的新书《价值》中的一些观点。
张磊是我一直比较关注的风投人士，他的很多观点非常有启发性，有些我自己都有亲身的体会。昨天我看到一段张磊接受访谈的视频，在这段访谈中他谈到自己在投资过程中总结的三要素：
投资中资产配置所起的作用占比为70%，在每个资产赛道选品种所起的作用占比为20%，而投资的时间占比只有10%。
这段话是什么意思呢？它的意思是投资什么领域，在各个领域如何配比布局对投资者财富收益所起的作用为70%，也就是几乎起压倒性的作用；而在每个领域选品种和投资的时间加起来才30%，只起很小的作用。
机构分析：比特币新年阴跌 创加密货币时代以来最差年度开局:1月10日消息，比特币六天来第五次下跌，创下数字货币时代以来最差年度开局。比特币日内一度下跌3.7%至40766美元，今年以来累计下跌约为12%，为2012年以来最大开年跌幅。“随着美联储减少流动性注入，加密货币可能继续面临压力，”投资咨询公司InfraCap首席执行官Jay Hatfield表示，“比特币2022年可能跌破2万美元。”
分析师Mike McGlone表示，40000美元是一个重要技术支撑位。加密货币是当前风险偏好下降的一个代表。但他预计，随着世界越来越数字化、比特币成为基准抵押品，比特币最终将否极泰来。（金十）[2022/1/11 8:39:42]
我听到这段话马上捋了一下自己的投资，发展果然如此。
Cardano创始人：加密货币不可能从现实中分离出来:“推特对特朗普推文标注‘事实核查’标签”一事在加密货币行业引发了大范围讨论。Cardano创始人Charles Hoskinson认为，加密货币不可能从我们生活的现实中分离出来，加密货币行业不能在问题上保持沉默。（U.Today）[2020/5/30]
我在多个领域（包括股市和数字货币等）都有过投资，在每个领域的初始投入基本都差不多。但总结起来数字货币给我带来的收益是最大的，这个领域给我带来的收益远远超过其它任何领域。
动态 | 日本区块链促进协会讨论加密货币被用于暗网的危险性:区块链促进协会（BCCC）于5月28日在东京大井町举行了第17次风险管理委员会会议。此次会议的主题是虚拟货币（加密资产）被用于通过暗网的危险性以及全球应对法规。 日本信用情报服务代表理事Naoshi Kozuka表示，“暗网资金正在以极快的速度进入虚拟货币，因此虚拟货币正在被污染。”三菱综合研究所的河田雄次表示:“随着加密资产的普及，将其用在暗网结算、交易所非法流出、ICO欺诈等犯罪的情况也在增加。”据悉，虚拟货币非法交易造成的损失逐年增加，2018年约有17亿美元。河田补充称，犯罪所获收益很有可能是利用加密资产进行。（Crypto.Watch）[2019/6/7]
这正是资产配置所起的作用。
如果再仔细回想一下我在数字货币领域投资这些品种的过程，我发现投资的不少品种算下来在这轮牛市中的收益还不如比特币和以太坊。而比特币和以太坊几乎是所有币圈投资者公认的大白马，投资这两个大白马不需要多么深的理解，更不需要多么丰富的知识。
换句话说对普通投资者而言，投资数字货币不需要懂太多知识，也不需要怎么花心思选品种，投这两个大白马就足够了。
这似乎说明在这个领域选品种所起的作用不那么大，选最简单、最容易的品种就行。
接下来，我又想了想投资比特币、以太坊的过程。
我们从事后诸葛亮的角度看，投资比特币和以太坊似乎连什么时候入局都不重要。从2009年比特币上线、2015年以太坊上线开始算，到2020年为止，在过往这些年任何一个时间点（哪怕是牛市巅峰期）买入比特币和以太坊拿到现在都是挣钱的。
当然如果我们详细分析肯定可以说如果在XX熊市中买入，XX牛市中卖出那个收益会达到XX倍，会远高于我上面说的那种盲投的方式。但这种择机买入的方法还需要提高认知，克服心理障碍，还要做很多功课。
所以无脑地在任何时间点买入拿到现在都能获利这一点几乎把选择投资时间的重要性降到了0，对傻子都适用。
所以概括起来说，我们普通投资者在过往这10多年中，只要选择了投资数字货币就有7成把握能实现财富的巨额增值，在数字货币中只要选择最容易的比特币或以太坊就能够稳赢，如果在这个基础上再花一点时间琢磨什么时机买入、什么时机卖出那就能锦上添花了。
张磊这段话对投资的分析实在是精辟到家了。
我们甚至可以把这个道理延伸到数字货币的其它领域，比如我极其看好的DeFi。我发现它也是适用的。
只要我们在去年选择了DeFi这个赛道，我们就能把握住这一波大潮的主浪。而在DeFi赛道，只要我们抓住它最大的那个大白马Uniswap，都会有不错的收益。而投资Uniswap，我们在它发币的那段时间，任何一点买入拿到现在都是获利的。
这再次应证了张磊对那三要素的总结。
如果我们继续扩展这个思路，对未来的投资布局进行思考，似乎能提前勾画出一幅景象：抓住潜力赛道、布局其中的头部项目、在价格泡沫不严重时买入，然后随着趋势前行。这足以保证我们有不错的投资收益。
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