Glassnode2022年链上比特币、以太坊稳定币市场运行状况回顾。
涵盖波动性，衍生品，期货杠杆，去年已实现的损失严重程度，比特币链上供应结构和集中度，比特币采矿业的冷却程度，以太坊合并后的供应动态，以太坊气费消费主导地位的演变趋势，稳定币市场的变化趋势和主导地位。
BTC短期实现波动率目前处于多年来的低点，为22%和28%，是2020年10月以来的最低波动率。
期货交易量同样低迷，正在探索多年来低点。BTC和ETH市场目前的交易量每天在95亿美元到105亿美元之间，体现了流动性收紧的巨大影响，广泛的去杠杆化和贷款交易平台的损伤。
FTX内爆后，期货市场的未平仓合约已经大幅回撤。11月期货杠杆的建立和解除对ETH来说明显更严重。ETH的未平仓合约已经从4.75%下降到3.10%的市值。BTC的杠杆率在ETH市场前一周达到顶峰，此后在过去的一个月中从3.46%下降到2.50%的市值
Circle：跨链传输协议将于6月27日登陆Arbitrum:金色财经报道，Circle在推特上表示，“我们很高兴地宣布，跨链传输协议 (CCTP) 将于6月27日登陆Arbitrum。”[2023/6/9 21:26:02]
2020-21年宽松货币政策时代的流动性过剩泡沫，创造了链上年度实现利润总额的记录。比特币投资者在链上转移资金，每年获得超过4550亿美元的利润，从2021年11月的ATH起，熊市开始，市场已经回吐了超过2130亿美元的已实现损失。相当于2020-21年牛市利润的46.8%，与2018年熊市相似，当时市场回吐了47.9%
长期持有者在这个周期实现了历史上两个最大的相对损失高峰。截至11月，长期持有者的损失达到了每天占市值的-0.10%的峰值，其规模仅与2015年和2018年的周期低点相当。6月份的抛售也同样令人印象深刻，每天占市值的-0.09%，长期持有者锁定了-50%至-80%的损失
Coinbase前产品经理律师要求量刑不超过10个月:4月26日消息，据 Coinbase 前产品经理 Ishan Wahi 律师提交的法庭文件显示，律师要求对 Ishan Wahi 内幕交易罪名的量刑不超过 10 个月。律师称不超过 10 个月的有期徒刑可以施加足够但不过分的惩罚。[2023/4/26 14:27:50]
从长远的角度来看，尽管有这些巨大损失，长期持有者的供应已经恢复了FTX惨败后的恐慌性消费，达到了1390.8万个BTC的新ATH。这个指标的近乎线性上升趋势反映了2022年6月和7月发生的大量代币积累，紧接着3AC和该领域失败的贷款人所激发的去杠杆化事件。
矿工的困难时期
Alchemix Finance DAO批准ALCX代币回购计划相关提案:2月7日消息，加密借贷协议Alchemix Finance背后的DAO周一批准一项提案，将支持其Treasury和Yield Farming活动的部分现金转移到其原生ALCX代币回购计划中。
该提案旨在通过指示Alchemix将其Yield Farming收入的三分之一用于购买ALCX代币来支持alAssets。新模式应该产生足够的收入来“支付所有费用，并让Treasury有适度的盈余”。Alchemix Finance Treasury目前拥有100万美元的稳定币和200万美元的以太坊，每年消耗高达120万美元。
提案称，“它将我们最大的开支变成了该协议的主要收入来源。”（CoinDesk）[2023/2/7 11:52:01]
上周出现了自2021年7月采矿大迁徙以来最大的难度下调。难度下降了7.32%，意味着相当大一部分活跃的hashrate被关闭，这可能是持续收入压力导致。
尽管现货价格比2020年10月高出70%，但现在竞争寻找下一个比特币区块的哈希值却高出70%
1,022,566枚BNB从未知钱包转移到另一个未知钱包:金色财经报道，Whale Alert监测数据显示，1,022,566枚BNB (价值约296,007,523美元) 从未知钱包转移到另一个未知钱包。[2022/12/9 21:34:03]
合并之后，下图显示了2022年期间区块间隔的平均值和中位数。很明显，工作证明的自然和概率变化在那结束，而预先确定的精确的12秒区块时间则开始生效。
自合并以来，活跃的验证者数量增加了13.3%，现在有超过484k验证者在运行。这使得ETH的总押注量达到1561.8万ETH，相当于流通量的12.89%
外媒：野村证券准备设立加密货币业务子公司:5月16日消息，野村证券（Nomura）将成立一家新公司，帮助机构客户多元化投资加密货币、DeFi和NFT。据了解该公司计划的人士透露，这家日本最大的投资银行将把一些数字资产服务合并到一个全资子公司，该公司到2023年底将拥有约100名员工。据称，该计划已经讨论了4年。上周，野村证券通过DRW旗下的加密货币交易部门Cumberland，成功地在CME进行了首笔比特币期货和期权交易。（英国《金融时报》）[2022/5/16 3:19:41]
伴随着向Proof-of-Stake的过渡，以太坊的排放时间表明显变慢。发行率约为+0.5％，在考虑到EIP1559燃烧机制后，几乎完全被抵消，一般情况下一天约为+0.1％。与之相比，合并前的净通货膨胀率为+3.9%，发行量的变化是巨大的。
自合并以来的ETH供应变化不久前变成了净通缩，目前的代币供应量比合并时低了-242ETH。相比之下，按照之前的发行计划，会有约104.4万个ETH发行和流通。
DeFi去杠杆化
随着代币价格的极度缩水，以及流动性的严重收缩，锁定在DeFi中的总价值急剧下降。在2021年11月的市场ATH达到1600亿美元的高峰后，DeFiTVL已经下降了超过1203亿美元。这使得DeFi抵押品价值下降到397亿美元，回到了2021年2月的水平。
过去两年，按交易类型划分的以太坊气费的主导地位也显示出市场偏好的变化。从2020年7月到2021年5月，DeFi协议占据了所有气费的25%至30%，但此后下降到只有14%。在类似的繁荣-萧条周期中，NFT相关交易在2022年上半年占气费使用量的20%至38%，但现在也已下降到14%。今年全年，稳定币一直保持着5%至6%主导。
稳定币外流
自2020年以来，稳定币已成为行业基石资产，按市值计算，前6大资产中的3个现在是稳定币。2022年3月，稳定币的总供应量达到了1615亿美元的峰值，但此后出现了超过143亿美元的大规模赎回。每月从该领域净流出的资本在-4亿至80亿美元之间。这表明大部分资本仍然留在这种新数字美元范式中。
稳定币的供应主导地位也发生了明显的变化。BUSD脱颖而出，市场份额从10%增加到2022年的16%，现在代表220亿美元的总资产价值。Tether一直保持着相对稳定的45%至50%的市场份额，尽管自5月以来，USDT的赎回总额为184.2亿美元。USDC的主导地位在6月达到38%的高峰，但此后下降到31.3%，现在占447.5亿美元。
虽然稳定币目前正在经历赎回，以及资本净流出，但以太坊的转账量在整个2022年下半年持续攀升。自7月以来，稳定币的总转账量攀升到每天200亿至300亿美元之间。在5月、6月和11月的高波动性抛售事件中，稳定币总转账量在370亿至510亿美元之间达到峰值，这表明在去杠杆化事件中对美元流动性的极端需求。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。