这条推来聊一聊我对Layer2的投资逻辑。讲在前面，以下观点主观性强、逻辑性弱。
目前对Layer2赛道项目的划分绝大多数是基于其技术实现：基于欺诈证明的OptimisticRollup(ORU)和基于零知识证明的zk-Rollup(zkRU).接下来会从另一个角度，即是否以其原生代币作为gastoken进行分类探讨。
纵观整个L2赛道，大体雏形已显现。基于ORU的Arbitrum和Optimism占据超过80%的市场份额，而zkRU系的龙头项目zkSync和StarkNet虽已上线主网，但链上TVL远不及ORU系。L2赛道项目正呈井喷式涌现，基于ORU的Metis,MantleNetwork;基于zkRU的Scroll,Taiko等。Layer2Summer正悄然到来。
以太坊自合并以来流通量已减少超13.21万枚:金色财经报道，据ultrasound.money数据显示，以太坊自合并以来流通量已减少超13.21万枚，当前的7日年化通缩率跌破1%，达1.05%。[2023/5/2 14:38:08]
接下来以是否以其原生代币作为gastoken进行划分：类别1否：Arbitrum,Optimism,zkSync……类别2是：Metis,MantleNetwork,StarkNet(目前gas以ETH结算，发币后以$STRK结算)
IntoTheBlock：链上指标表明，此次加密熊市不会像以往那样残酷:6月5日消息，分析公司 IntoTheBlock 的研究主管 Lucas Outumuro 表示，某些链上指标表明，加密市场当前的下跌趋势最终可能不会像过去的熊市那样残酷。在一项新的分析中，Outumuro 承认“越来越难以证明我们没有处于熊市”。尽管加密货币总市值较去年 11 月创下的约 3.07 万亿美元的历史新高下跌了 57%，但 Outumuro 指出，与之前的熊市相比，基本面指标的跌幅较小，由于大部分需求来自投机，随着交易情绪在熊市中减弱，交易费用大幅下降是正常的。然而，保持在较高水平表明需求更具粘性。[2022/6/5 4:03:42]
Metis算是类别1的伟大尝试，虽然其链上TVL相对峰值下跌超过90%，目前TVL只有仅仅5200万美元，但对同类别的其它项目有一定的指导意义。Metis链上TVL在2022年3月达到4.8+亿美元的峰值，其原生代币$METIS价格峰值超过320美元，也是当时如日中天的L2项目。
Ecosapiens完成150万美元融资，BoostVC领投:5月20日消息，Web3/NFT平台Ecosapiens完成150万美元融资，BoostVC领投，Slow Ventures、Menlo Ventures、CRV、Alumni Ventures Blockchain Fund、Climate Capital、Chaos Ventures、Up Honest Capital、 Ben Taft’s Genius Fund、Ovo Fund等参投。Ecosapiens将借助该轮融资，推出全球首个永续碳捕获NFT，并围绕该NFT系列构建一个由气候捐助者和气候创新者等成员组成的社区。（martechseries）[2022/5/20 3:29:42]
数据：以太坊网络当前已销毁228.92万枚ETH:金色财经报道，据Ultrasound数据显示，截止目前，以太坊网络总共销毁2,289,225.38枚ETH。其中，OpenSea销毁230047.52枚ETH，ETHtransfers销毁212332.10枚ETH，UniswapV2销毁131946.92枚。注：自以太坊伦敦升级引入EIP-1559后，以太坊网络会根据交易需求和区块大小动态调整每笔交易的BaseFee，而这部分的费用将直接燃烧销毁。[2022/5/10 3:02:14]
但由于宏观市场环境恶化、缺乏头部协议入驻、原生应用缺乏创新等负面因素，导致用户流失严重，链上TVL和$METIS代币价格一落千丈。
Metis以其原生代币作为gastoken结算能够带来一定的飞轮效应，尤其是市场处于牛市阶段。链上交易活跃，消耗的$METIS增加，消耗端进一步推动代币价格的上涨。以太坊转POS后其原生代币ETH供应量对价格走势的影响就是很好的例子，可见原生代币作为gastoken对其价格的影响是不容忽略的。
接下来，根据1)基于的技术实现和2)是否以原生代币为gastoken可以把L2分成四大类：大家会更看好哪一类呢？ORU+非原生代币(如ETH)gaszkRU+非原生代币(如ETH)gasORU+原生代币(如BIT/METIS)gaszkRU+原生代币(如STRK)。
在不考虑其他因素，个人的投资排序偏好是：zkRU+原生代币(如STRK)gas>ORU+原生代币(如BIT/METIS)gas>zkRU+非原生代币(如ETH)gas>ORU+非原生代币(如ETH)。
原因很简单：如果L2以ETH为gastoken,将极大削弱其原生代币的赋能，参考OP,没有实质性的消耗端的同时面临大量通胀。尽管就目前OP的代币价格走势来看并无不合理，通过持续对项目激励以维持生态繁荣。但再缺乏消耗端的情况下，接下来如此高的代币通胀(仍有74%未解锁)如何维持币价稳定呢？
以上都是一些极其主观的个人想法，没有太多数据支撑的浅显认知。个人得出的结论是：
LongSTRK,shortOP.
NFA.DYOR.
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