关于人民币汇率破7的问题,市场出现了一定的恐慌情绪,投资者的避险意愿开始升温,黄金和比特币价格开启了跳涨行情。此时,很多投资者可能还没有反应过来,人民币汇率到底发生了什么。
按照央行的定义,中国实施的是以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。这个里面,最重要的其实依然是一篮子货币的变化情况,因为这种变化决定了市场供需,汇率本身就是一种因需求而触动的相对比价变化。
声音 | 肖磊:黄金和比特币价格未来可能还会上涨,与具体投资回报之间的关系或没那么简单:今日,财经作家肖磊在其公众号发文表示,最近十多天,国际黄金价格逆势上涨接近8%,以人民币计价的黄金价格上涨了接近10%,而比特币更是大涨超过30%。很多投资者开始把目光转向了这类避险资产,但问题是,投资并不是一个赶时髦的事情,就算这类避险资产还会涨,你觉得你进来就一定能赚到钱吗? 2012年至2013年,中国大妈疯抢黄金,目前虽然逐步解套,但时间已经过去了有五、六年之久,2017末到2018年初,一些投资者冲进比特币市场,当时的价格接近2万美元,至今,比特币价格也只反弹到了1.2万美元。但如果,一些投资者是在十年前进入黄金和比特币市场的,今天的价格无论如何波动,要想击穿十年前购买时的成本,可能性已经不大了。一个事实是所有的投资回报,其实都来自选择和坚守,自作聪明固然效率更高,但投资市场不是比谁更活跃。黄金和比特币价格,未来可能还会上涨,但这个上涨跟你具体的投资回报之间是什么关系,恐怕没有那么简单。 当然,时间无法倒流,谁也无法回到十年前去买黄金或比特币,对于准备投资的人来说,每一天都是开始,都会走到十年后的那一天,而在我看来,决定未来的,不是今天,而是今天的心态和认知水平。[2019/8/8]
而在一篮子货币里面,美元占比依然超过50%,也就是说,人民币汇率走势,最重要的因素依然是美元。问题在于,最近几日,美元指数不仅没有走强,而且是连续下跌了三天。直接致使人民币汇率破7的并不是美元。
声音 | 肖磊:虚拟货币的价值基于区块链:财经专栏作者肖磊日前在接受《每日经济新闻》采访时表示,这一波虚拟货币的市值,最高的时候,接近4000亿美元。这是一个什么概念?Facebook的市值也就4000亿美元。在这种情况下,无法说虚拟货币没有价值。在经济学里面,有价格基本上就是有价值。没有价值的东西它怎么会有价格?虚拟货币的价值基于区块链,但这是大家都能触摸得到的一些很边缘的东西,区块链真正的价值,如何才能挖掘出来?这个谁也不知道。在这方面,我国央行和BAT等互联网巨头,也在探索。比特币,是区块链的一个明星级的应用,它证明了技术是安全的,是无法摧毁的。[2019/7/24]
站在国内市场来说,也没有发生经济数据的异动,以及市场的恐慌情绪,股市等虽然表现依然较弱,但都已经充分体现了市场预期,并没有新的消息发生,完全没有看出来市场信心出现了什么大问题。
独家 | 数字货币分析师肖磊:断崖式下跌后暴力反弹“施压”多空双方:昨天大盘开启“强势下杀与暴力拉升”模式,对此行情金色财经独家采访到数字货币分析师肖磊,他指出:“目前看来,比特币市场已经聚集了诸多的专业投资者,这些投资者很多可能都来自华尔街的专业操盘手,甚至是对冲基金团队,这种操作手法类似于外汇,断崖式下跌后暴力反弹,本身就是一种洗盘的方式,对多空双方都造成很强的压力,会导致后期很多投资者望而却步,但也有好处,就是促使更多的投资者,不得不选择长线投资,不得不降低杠杆,很多投机需求会被洗出。
在行情大幅波动的时候,持币地址多少等数据的研究意义不是很大,因为投资者都在用情绪在做交易。目前看来,除了比特币、以太币有一定的基础性现实需求之外,其他的币种可能缺乏现实支撑,因此场内资金更多的还是指交易需求比较强烈的资金,这部分资金目前撤离的迹象还是比较明显的,但这类资金如果遇到下一波行情,也随时可能回来。目前熊市已经很明显了,只是投资者往往会关注一些小币种的走势,对大趋势不太敏感。
关于未来行情回暖,肖磊进一步指出:“主要看政策面,大趋势下看待此次下跌,是投资者回归现实的开始。如果政策面没有太大变化,规模性用户还是难以出现,则并不乐观。当然熊市中也会出现很多小反弹,对于投资者而言,做波段是有意义的。[2018/6/25]
更重要的是,就在全球跟随美联储降息,用各种方法来应对美联储重启宽松带来的影响之际,中国央行保持了克制,并未下调利率,也没有下调存款准备金率,从息差的角度分析,人民币跟美元之间的息差进一步拉大,这是有助于支撑人民币汇率的,而不是相反。
肖磊:EOS是炒币3.0,并不是区块链3.0,自组织也可能是个伪命:500金研究院院长肖磊最新文章指出,区块链的3.0版本,目前还没出现,没有任何一个应用,在3.0的时候,还是一个如此小众的市场,还停留在线上技术层面,这个是不合理的,更重要的是共识的穿透力远远低于利益刺激,这个会限制规模性用户的出现。因此,EOS,更多的可能是一个符合炒币逻辑的区块链概念形式,是一个非常好的标的,而不是真正的区块链3.0。[2018/4/16]
另外,从整个官方持续释放的信息来看,此前一直存在捍卫7这个心理关口的意愿,大家应该还记得,从今年5月中旬至6月中旬,人民币汇率跌至6.9之后,中国采取了诸多措施,包括在离岸市场发债,收缩流动性等,在此期间,人民币汇率持续在6.9至7之间波动,但硬是没有破7,这说明官方层面依然不希望这么快破7。
肖磊:数字货币的下跌是一个大幅度挤压“泡沫”的过程:稀财汇创始人、500金研究院院长肖磊认为,比特币暴跌的原因体现在多个方面,首先,比特币此前涨幅过大,下跌并不意外。另外,比特币期货的上市,实际上会引发更多的做空预期,目前来看,比特币期货交易量不多,但引发了更多的现货交易平台推出类似于期货的交易品种。另外,比特币本身市场容量是有限度的,投资者在没有更多利好信息刺激下,大多会获利了结,或者一些准备入市的投资者停滞不前,也就是“不进则退”。同时,肖磊还表示,这次下跌是一个非常重要的拐点,并非是数字货币“泡沫”被戳破,而是一个大幅度挤压“泡沫”的过程。[2017/12/25]
那么为什么今天突然间就破7了呢?
原因其实很简单,我们看看央行第一时间发出来的解释就明白了。
破7之后,中国人民银行有关负责人第一时间回答了中国金融时报的提问,其实这个金融时报,本身就是央行直属司局级事业单位,这不仅仅是一个采访和问答,其实就是设计好的一个对公众的解释,跟发一个公告没有太大区别。
我们来看看第一个回答。
关于人民币汇率为何破7,央行的回答干净利落,受单边主义和贸易保护主义措施及对中国加征关税预期等影响,今日人民币对美元汇率有所贬值,突破了7元。
其实当大家看到这句话的时候,就没必要往下再看了,下面的部分其实就是用来做汇率知识普及和舆论引导的了,否则记者没啥可写的。
人民币破7真正的原因很简单,就是受单边主义和贸易保护主义措施及对中国加征关税预期等影响。这就是最直接和几乎唯一的原因。央行的回答,用的是一种语言,而不是市场语言。
所以,这一次人民币破7,其实是主动性破7。类似的人民币汇率异动,还可以参考2015年8月11日主动改革汇率形成机制当日的走势。
如下图所示,图一是2015年8月11日汇改时人民币汇率走势,图二是此次人民币破7走势,从中不难看出,两者的操作手法,基本是一样的。
图一
图二
那中国为什么要这样做呢?
由于美国发起的中美贸易争端问题,中国一直保持着理性和克制,为了配合双方谈判,人民币汇率在中国经济面临重大挑战,尤其是出口市场形势如此严峻的情况,都没有持续贬值,因为按照美国的逻辑,人民币汇率依然被低估,人民币应该持续升值。中国其实不是人为压低了汇率,而是抬升了汇率,就是担心美国的发难。
但问题在于,无论中国做多少,美国依然采取了极端的措施,对中国所有输美商品开始增加关税,中国的小心翼翼和如履薄冰,换来的是美国毫无顾忌的各种贸易壁垒,以及美联储历史性重启宽松政策。
同时,美国在财政方面继续加大扩张,美国今年的赤字将超过1万亿美元,美国财政部计划在八周内发债1600亿美元。而这些数字,如果从国际竞争的角度看,其实就是一种对国内市场的补贴,对汇率的压制。
四天前,美联储时隔十年再次降息,其理由也是性质的,因为是预防性降息,而美联储提到的,预防什么呢?预防外部的不确定性,明确指出就是国际贸易争端问题。如今来看,美联储降息的理由,跟中国央行人民币汇率破7的理由“不谋而合”。
所以,市场应该清楚,人民币汇率的破7,是中国主动做出的回应,是无奈的选择,也是被美国所三番五次刺激的结果。
至此,全球贸易争端问题,开始进入到了深水区,最终将不得不走向货币和汇率博弈问题,这是无法避开的。
全球性现代贸易大国之间的竞争,从英国到美国,从美国到日本,最惨烈的较量依然是在货币层面,1944年的布雷顿森林体系,美元打败了英镑,英国不得不沦为美国的跟屁虫。1985年日本的广场协议,日本外贸的竞争力的底层金融架构被破坏,从此无法再威胁到美国经贸地位。
中国要做的,一方面是不能在战术上吃亏,具体执行部门该怎么应对就怎么应对,另一方面需要从长远考虑,设计新的多边主义规则,而且是能够将金融、贸易、货币等等都囊括在内的,诸多贸易伙伴愿意参与的规则,不能等到别人拿出协议,你只有修改条款或同意不同意的选择,那就变得非常被动了。
文/肖磊
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