今日,ETH市场价格突破200美元大关,引起一片哗然。与此同时,以太坊网络的Gas日消耗量也创下了历史新高。见下图:
以太坊Gas日消耗量趋势图
我们首先来看一下加密资产市场研究平台CoinMetrics针对近期以太坊网络情况的分析。
根据CoinMetrics的数据,当前ETH日交易费正在赶超BTC:截至2019年9月15日,以太坊网络中的ETH日交易费达到182,899美元,比特币网络中的BTC日交易费为185,993美元,二者非常接近。见下图:
2019年以来的ETH和BTC日交易费用变化趋势
上图展示了2019年以来ETH和BTC日交易费用变化趋势。可以看出,ETH日交易费(蓝线)的波动性要低于BTC日交易费(绿线)。同时,2019年以来,ETH日交易费曾多次超过BTC日交易费(也即蓝线超过了绿线)。比如,2019年2月19日和2019年3月18日,ETH日交易费都超过了BTC日交易费。
三箭资本创始人:认为NFT是非生产性资产的观点是错误的:9月5日消息,三箭资本创始人Zhu Su发推称,认为NFT是非生产性资产的观点是错误的。它们在经济上没有生产力,但在文化上有生产力。未来空投的净现值可能是一种有用的思考方式,它们在所有可能的未来元宇宙中的生产价值是另一回事。[2021/9/6 23:02:15]
交易费用代表着对区块链网络的真实需求和使用率。高的交易费对于区块链网络的长期安全性是至关重要的。当区块奖励随着时间的推移而减少时(也即区块奖励减半),交易费用将在矿工的收益中占据越来越大的比重。因此,总费用是整个区块链网络安全和长期可持续性的强有力信号。
下图展示了2018年以来的BTC/ETH日交易费之比的变化趋势(我们选择省略2018年之前的情况,是因为2018年之前,BTC的日费用往往比ETH的日费用高出至少10-25倍)。
BTC/ETH日交易费之比的变化趋势
在上图中,蓝线表示BTC/ETH费用之比的趋势,绿线为BTC/ETH费用比的分割线:如果蓝线在绿线之上,则表示BTC/ETH之比超过1(这意味着BTC的日费用高于ETH日费用);如果蓝线在绿线之下,则表示BTC/ETH之比小于1(这意味着BTC的日费用低于ETH日费用)。
从上图可以看出,2018年ETH日交易费曾有段时间超过了BTC日交易费,但大部分时间,BTC日交易费超过了ETH日交易费。事实上,从2019年4月至8月中旬,BTC的日交易费更是大幅飙升,在这四个月的时间里,BTC的日交易费基本都超过了ETH日交易费的5-10倍。
Glassnode CTO反驳“交易所ETH余额即将枯竭”观点:Glassnode首席技术官Rafael Schultze-Kraft在推特上反驳了加密货币分析师Alex Saunders关于“交易所的ETH供应在两天内就将枯竭”的观点。Schultze-Kraft称这远非事实。交易所ETH余额减少200万并不一定意味着实际的提款。他分享了一张Glassnode图表,该图表显示,目前交易所的ETH余额与一年前相同,且远高于2018年4月的水平。
此前消息,Alex Saunders在推特上表示,ETH需求增长相当迅速。根据CryptoQuant的数据,ETH交易所储备在几个小时内暴跌了20%。交易所储备ETH总数已从1000万大幅降至800万。如果继续以这种速度发展下去,在接下来的48小时内,交易所可能会失去更多的ETH。(U.Today)[2021/1/15 16:16:38]
但是在过去30天里,BTC的日交易费一直在大幅下降,而ETH的日交易费则在飙升。可能存在许多因素与这一变化有关。CoinMetrics认为,推动这一轮日交易费发生逆转的一个重大原因在于:Tether正在将其基于比特币的Omini协议迁移到以太坊上。
基于Omini协议的稳定币Tether(USDT)最初建立在比特币区块链之上,但当前Tether也支持基于以太坊协议的代币版本。2019年以来,Tether用户一直在从基于比特币的USDT迁移至基于以太坊的USDT。
如下图所示:下图中,蓝线表示基于比特币的USDT交易量变化趋势,绿线表示基于以太坊的USDT交易量变化趋势。
观点:PayPal支持加密货币或为用户带来税收负担:CoinDesk发文称,PayPal上周决定支持加密货币可能有助于主流采用,但也可能意味着给不熟悉加密的用户带来额外的税收负担。根据美国国税局的规则,比特币等加密货币被视为财产;因此,每当有人购买、出售或交换数字资产时,都应被视为应课税的事件。根据PayPal的计划,加密货币将成为其商户的消费者进行购买的“资金来源”,这也将适用于诸如通过BTC支付一杯咖啡的交易,在这种情况下交易可能会产生几美分的资本收益或损失。由于PayPal表示与商家的交易将按法币方式进行结算,因此每次平台将用户的加密货币转换为现金时,都会产生税收义务。[2020/10/27]
基于比特币的USDT日交易量(蓝线)和基于以太坊的USDT日交易量(绿线)变化趋势
从图中可以看出,2019年的大部分时间里,基于比特币的USDT的日交易量(蓝线)都在增长,甚至在2019年8月7日达到了有史以来最高的日交易量。但自那以后,基于以太坊的USDT的日交易量(绿线)就不断飙升,并于2019年9月9日达到了峰值。
实际上,基于以太坊的USDT交易量正在不断增长,并在9月8日占据了所有以太坊网络交易量的25%以上。在2019年8月中旬以来,基于以太坊的USDT交易量一直占据着以太坊网络日交易总量的10%以上,见下图:
观点:若经济受冲击引发美国GDP大幅下降,比特币有可能跟随股市走低:根据数字资产评论员和投资者Maple Leaf Capital发起的推特调查,130名受访者中有43.1%的人认为,在纳斯达克指数达到11000点之前,BTC将反弹至11000美元。仅有16.2%的受访者预计纳斯达克指数将率先上涨。41%的受访者表示两者都不会,这种观点有可能是正确的。
美联储本周透露,预计2020年全国GDP将下降6.5%,这将是几十年来最大的降幅。美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)称,这是美国乃至全世界记忆中最大的经济冲击。经济数据并不等于资产价格走势,但两者之间有某种联系:低GDP意味着企业赚的钱更少,可能导致更少的支出,然后股市下跌至合理估值水平。如果这种情况发生,比特币可能会跟随股市走低。(Bitcoinist)[2020/6/14]
基于以太坊的USDT日交易量占以太坊全网交易量的百分比趋势
同样地,近期,基于以太坊的USDT日交易额也超过了基于比特币的USDT日交易额,并于最近达到了历史最高额度,如下图显示。下图展示了基于比特币的USDT(蓝线)和基于以太坊的USDT(绿线)的交易额7天移动平均线:
此外,持有至少10美元USDT的账户地址数也呈现类似的趋势。下图展示了至少持有10美元USDT的基于比特币的唯一地址数(蓝线)和基于以太坊的唯一地址数(绿线)的变化趋势:可以看出,以太坊中至少持有10美元USDT的地址数正在赶超比特币中的USDT地址数。
观点:2.3万亿美元投资者现金储备可能会引发新一轮比特币涨势:随着投资者评估美国各州采取的临时重开措施,比特币将迎来新一轮价格上涨。目前,投资者持有价值2.3万亿美元的现金和现金证券,以重新进入市场,他们可能从持有的现金中提取一部分,将其投资于风险市场。比特币也可能受益,因为它在减半后的长期看涨情景。分析还显示,比特币与美国股市的相关性不断增强,可能导致其现货价格进一步走高。(Bitcoinist)[2020/5/6]
之所以选择至少持有10美元USDT的账户,是因为这个额度既足够小(足以涵盖大部分散户投资者),同时也足够大(可以忽略不重要的账户),尽管许多用户拥有多个地址。
与此同时,以太坊的Gas日消耗量也在最近上涨到了历史峰值,见下图。CoinMetrics认为这很有可能是由于最近基于以太坊的USDT交易量的上升而推动的。
根据ethgasstation.info的数据,在过去30天里,基于以太坊的USDT交易使用最多的Gwei(撰写本文时的情况)。
我们再来看一下ETH交易费和BTC交易费在矿工收益中所占的百分比变化(备注:矿工的收益=区块奖励+交易费)。见下图:
从图中可以看出,在过去30天里,在矿工的收益中,ETH交易费占比已经开始赶超BTC交易费。
CoinMetrics认为,以上所有的数据表明,最近的ETH/BTC交易费逆转的原因很可能是由基于比特币的USDT向以太坊转换所推动的。如果是这样的话,随着越来越多的用户转向使用基于以太坊的USDT,这种转变将会继续向前推进。
根据上诉CoinMetrics的分析,该平台认为近期以太坊Gas使用量上涨的主要原因在于,基于以太坊的USDT的交易消耗了大量的Gas。以太坊网络Gas消耗量上涨意味着网络的使用率上升和交易量的上涨,这往往会带来网络拥堵情况,从而推动ETH交易费的上涨,进而在一定程度上推动着ETH价格的上涨。
但实际上,正如上文CoinMetrics的数据显示,USDT的交易量仅占据以太坊网络20%左右。这与下图Glassnode的数据相吻合:当前以太坊网络中Tether(USDT)交易使用的Gas量占比(深蓝色)仅有20%左右,相比之下,ETH交易使用的Gas占比(浅蓝色)更小,占比最大的是除Tether、ERC721、ERC20和ETH之外的其他智能合约的Gas消耗。
那推动ETH近期上涨的原因还有哪些呢?
在过去6个月,以太坊网络的哈希率(算力)在持续提高,见下图。这意味着,尽管以太坊网络挖矿的未来存在不明朗的状态(包括ProgPoW是否会实施,以及Eth2.0的到来),但当前以太坊网络的矿工仍看涨ETH价格。
以太坊网络过去6个月的算力上涨趋势
同时,锁定在DeFi中的ETH价值也在不断上升,并不断创下历史新高。见下图:
锁定在DeFi中的ETH价值上涨趋势
以太坊网络的日活跃地址数也达到了10个月以来的新高。见下图:
以太坊网络每日的活跃地址数趋势
截至当前,所有DeFi协议共计发放的贷款超过了5亿美元,这是一个重要的里程碑。见下图:
各DeFi协议发放的贷款占比趋势
近日,桑坦德银行宣布在以太坊区块链上发行价值2,000万美元的债券;Harbor近期宣布在以太坊上发行价值1亿美元的房地产基金代币;全球最大区块链支付提供商BitPay宣布支持ETH...
ETH的春天真的来了吗?当前来看,所有这些因素正在推动着春天的到来。
编辑|Jhonny
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