作者：爱吃萝卜的?Vitu
来源：Vitu
每年GDP增速依然保持在6%以上，而人民币目前一年期人民币存款利率仅1.50%，这意味着只要资产投资回报跑不赢GDP增速，资产都在贬值。
股市震荡，上证指数久攻3000点不破；银行理财收益低；P2P已成昨日黄花；固定收益资产收益率急剧下滑；黄金的价格受国际各经济体影响大。
中国投资者面对国内优质资产荒，该怎么破局呢？
资产配置是什么？
资产配置是在不承担额外的风险的情况下提高家庭和个人的预期回报的最简单的方法。
在不同类别的资产中分散配置，试图降低风险的同时攫取个别资产上涨的长期回报。反过来说，将资金分配到价格变动不完全相关的各类资产上，可以有效的降低系统性风险，从而降低某种单一资产价格下跌带来的巨大冲击。
一般情况下，资产配置分为以下四步：
第一步：选择投资范围
HiSWAP即将开启优质资产声浪计划:据官方消息，HiSWAP计划于9月4日开启优质资产声浪计划。项目方可通过认购平台token HISWAP来生成项目币，HISWAP将成为其token的锚定资产，项目方所购买的HISWAP需注入销毁地址。在项目登陆HiSWAP后，可开通ETH交易对，该项目token的资金池也同样可以参与HISWAP的流动性挖矿，提供流动性用户按照约定规则获得HISWAP平台币奖励。[2020/9/4]
第二步：确定投资权重
第三步：选择持有标的
第四步：控制尾部风险
怎么选择投资范围？
我们先从选择投资范围开始。
作为普通人的我们，可以投资的资产类别包括股票，债券，黄金，大宗商品，现金，古玩，艺术品等等。
在如今利率下降的经济情形下，数字资产作为一种新的资产类别，也开始被大家慢慢注意，不少人和机构甚至已经持有。
孙宇晨就Justswap上线致币圈的公开信：关于邀请并奖励优质项目来波场:据最新消息显示，波场TRON创始人兼BitTorrent CEO孙宇晨刚刚发布了就Justswap上线致币圈的公开信，孙宇晨表示：“邀请并奖励优质项目来波场。优质的项目是波场生态的灵魂，波场将会诚邀以太坊的头部项目方加盟波场，现在已经有了不少进展，届时将会宣布，与此同时波场也宣布了1000万美金的Defi基金，重点资助与鼓励优质Defi项目与开发者来波场发展。对于发展波场Defi生态，我们诚意满满！”[2020/8/19]
为什么呢？有个原因，是因为数字资产和传统金融里的股票，债券，黄金之间的低相关性。
我们来研究一下。
调研方法
我们将采用皮尔逊相关系数，用来衡量两个资产类别之间的关系。
简单来说：
相关系数越接近于1，正相关度越强。两个资产之间的价格走向大概率会是，你跌我也跌，你涨我也涨，不利于资产配置；
声音 | Upbit CEO：加密货币交易所应当筛选出优质代币再行上市:据newsbtc援引韩国先驱报消息，Upbit首席执行官Lee Sir-goo近期表示：“像科斯达克和纳斯达克这样的股票交易所都有严格的指导方针以决定处理哪些公司股票，以保护投资者。加密货币交易所也应如此。目前全世界有超过20000种加密货币。只要支付上市费，任何一种都可以上市。但我相信加密货币交易所的作用是筛选和挑选优质区块链业务和代币，目的是帮助用户找到最好的投资机会。”他后来补充道，这对于支持加密交易的交易所尤为重要。因为这将确保交易过程更加透明，并可防止和。同时，他亦承认政府对不受监管的数字资产的关注以及保护投资者的必要性。[2018/9/13]
相关系数越接近于-1，负相关度越强。两个资产之间的价格走向大概率会是，你跌我可以涨，分散了风险，比较利于资产配置；
所以，相关性是正还是负，对于合理的资产配置，是很重要的。
数据准备
独家 | 创世资本丰驰：优质项目判定的八个标准:优质项目的选择对于区块链投资而言是重要一步。对此，创世资本CEO丰驰在接受金色财经独家采访时分享了他判断优质项目的八个标准。第一，项目商业的逻辑是否成立、是否有价值，是否涵盖了一个规模足够大的市场；第二，相对于传统中心化的商业模式，项目是否通过区块链解决了一些问题，比如提升了效率，比如降低了成本，或者是创造了新的商业模式；第三，现有的市场中是否存在同样赛道上的竞争对手，它们优势劣势分别都是怎样的；第四，团队是否有能力来做好这件事，尤其是我们非常看中团队是否是真正理解区块链的技术、区块链的逻辑思维、区块链的行业市场等，我们也很看重团队过去的一些经验；第五，团队所能把控的一些相关的资源和相关的一些行业的背景，是否能够很好的转移到这个项目上来、能够支持这个项目的落地；第六，项目的token经济体系和治理体系设计的是否合理，这个经济体系和治理结构能不能非常有效地去激励这个项目内部生态体系的快速生长；第七，社群社区对项目关注的程度，市场反馈出的项目热度，以及对项目未来在市场上的表现的预期；第八，其他投资机构、评级机构对该项目所做出的判断和分析。[2018/8/3]
为了数据的统一性，我们采用2017-11-01到2019-10-31，整整730天里的收盘价，并用收盘价来计算每日资产的收益率，最后来看不同资产的每日收益率之间的皮尔逊相关系数。
区块链工场创始人于小镭：优质区块链项目，需满足3点:区块链工场创始人于小镭：优质区块链项目，需满足以下3点：一是“去中心化”；二是社区共赢思维；三是分布式商业模式。[2018/2/26]
验证的资产包括数字资产，股票，债券和黄金：
数字资产：根据市值选取了前十名
比特币
以太坊
瑞波币
比特币现金
莱特币
柚子币
币安币
恒星币
波场币
门罗币
股票：
沪深300
中证500
恒生指数
标普500
罗素2000
日经225
德国DAX指数
债券：
中债10年国债净价指数
黄金：
SPDR黄金ETF每日价格
数字资产内部的相关性
我们先来看一下十种数字资产每天价格变化。
参考来源：Vitu.ai
再来看一下，十种数字资产每天价格变化的相关性。
参考来源：Vitu.ai
最后，用热力图的方式来展现一下，颜色越深，越有利于风险分散。
参考来源：Vitu.ai
简单解释一下，数字资产之间的联动性比较强，基本上是一荣俱荣，一损俱损的状态。
下面还有一些从图表里解析出来的有趣的观点：
btc和eth/ltc/xmr的相关性超过了0.6
eth和ltc的相关性最高，为0.79
bnb和trx的相关性最低，为0.31
相对而言，bnb/trx和其他资产之间的相关性都较低
相对而言，eth和其他资产之间的相关性都较高
数字资产和传统金融资产的相关性
我们再来看一下比特币和传统金融领域里不同资产类别每天价格变化。
参考来源：Vitu.ai
再来看一下，他们的相关性。
参考来源：Vitu.ai
最后，用热力图的方式来展现一下，颜色越深，越有利于风险分散。
参考来源：Vitu.ai
简单解释一下，比特币和传统金融资产之间的相关性，还是比较低的，说明数字资产的行情还是很独立的，不太受全球经济体的影响。
下面还有一些从图表里解析出来的有趣的观点：
btc和日经指数225有微弱负相关性
btc和全球的股票市场有微弱正相关性
btc和全球的股票市场有微弱正相关性
传统金融里，美国的大盘股和小盘股的相关性有0.88，联动的可能性非常高
传统金融里，债券/黄金和全球的股票市场有负相关性
如果大家改变时间参数，或者数字资产种类，或者传统金融资产的类别，是肯定有不同的结果的。
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