3月12日“黑色星期四”因许多事情而被铭记。但对于加密货币投资者来说，3月12日的崩盘已经极大地改变了比特币衍生品市场的前景。在黑色星期四那天，比特币的价格急剧下跌，极大地改变了比特币期货市场的份额分配。
加密货币研究公司CoinMetrics近日发布的一份报告证实了一些比特币市场专业人士此前的说法：全球加密市场历史上最糟糕的一天从根本上改变了比特币期货市场。
一个国王的退位
“黑色星期四”是对一场始于2019年的加密货币交易所争夺市场份额的
决定性一击，加速了对曾经由总部位于塞舌尔的比特币衍生品交易平台Bitmex主导的
比特币期货市场的控制权斗争。
比特币衍生品交易所Bitmex是2014年成立的第一家此类交易所，当时新兴的比特币市场有了一个衍生品平台。Bitmex将自己定位为比特币期货市场的领导者，曾经在交易量高峰期每天结算数十亿美元的合约，直到OKex、火币和币安开始蚕食其市场份额。
Palantir囤积金条以应对“黑天鹅”事件:8月18日消息，Palantir(PLTR.N)表示，其正在准备应对另一场“黑天鹅事件”从而囤积金条，并邀请客户以黄金购买其数据分析软件。该公司8月份购买了价值5070万美元的金条，并接受黄金支付方式。根据一项非同寻常的投资战略，该公司还投资初创公司和空白支票公司/SPAC、甚至可能投资比特币。Palantir发言人说，目前还没有人用比特币或黄金付款。该公司COO表示，“你必须为未来出现更多黑天鹅事件做好准备。”该公司拥有约23亿美元现金，正在探索如何创造性地利用这些现金。 （金十）[2021/8/18 22:20:49]
在“黑色星期四”事件的余波中，Bitmex的市场份额已被币安夺走，后者仍在继续进军比特币衍生品市场。
AntoineLeCalvez和CoinMetrics团队在报告中写道：
CoinBene满币：抵制“黑公关”，守护区块链行业的健康发展:近日，网络上集中出现了一批内容雷同、步调一致的围绕“满币高管截图曝光”针对满币发布不实消息、诋毁抹黑的文章。文章媒体以严重失实且危言耸听的字眼为标题，严重扭曲事实真相，给我司形象带来了恶劣影响。在此，我们发表声明：网传的几篇关于满币的文章编造夸张内容吸引眼球，严重扭曲事实真相，对满币名誉进行了侵害，满币网将采取法律手段维护自身权益。
CoinBene满币明确表态，拒绝一切“黑公关”。CoinBene满币自2017年上线以来，一直秉承用户至上的服务理念，坚持公平、透明的交易原则，吸引了全球500万的交易用户，却仍遭受网络黑公关无休止的侵扰，如果不及时制止，不排除会有越来越多区块链行业受害者，CoinBene满币呼吁同行者不要再沉默，借此提倡行业内有影响力的大型机构自发联合起来，共同抵制“黑公关”乱象，守护区块链行业的健康发展，维护市场良性竞争环境和正常经济秩序。[2020/6/27]
“值得注意的是，自比特币崩盘以来，最大的加密资产期货市场发生了洗牌，
动态 | 英国政府将投入超600万英镑打击“黑钱” 包括利用加密货币的犯罪分子:据Mirror消息，英国政府今日宣布，将投入600多万英镑用于打击“黑钱（dirty money）”，包括利用比特币等加密货币的犯罪分子。英国部长们、执法部门和商界达成了一项联合计划，将从改革可“疑活动报告（SAR）”制度开始，对、、贿赂和腐败等犯罪行为予以严厉打击。公司必须通过可疑活动报告（SAR）向国家犯罪局（NCA）披露银行账户等出现的异常活动。 有数据显示，每15个人中就有一个人会成为金融欺诈的受害者，严重且有组织的犯罪每年给英国带来370亿英镑的损失。[2019/7/12]
BitMEX的部分市场份额被币安夺走。”
根据CoinMetrics的数据，
考虑到“Bitmex在价格发现方面的巨大影响力”，这种洗牌可能对比特币市场格局产生重大影响。
国际货币基金组织敦促G-20联手监管加密货币的“黑暗面”:据彭博社，国际货币基金组织总裁Christine Lagarde在周二发表的博客文章中，对加密货币的“黑暗面”及其被用于恐怖主义融资或便利的可能性提出了警告。她表示，需要做更多工作来应对威胁，基金组织可以在协调全球监管加密货币方面发挥核心作用，令它们不被用于非法目的。来自20国集团的央行行长和财政部长下周在布宜诺斯艾利斯开会，将会讨论加密货币的监管问题。[2018/3/13]
事实上，该报告详细描述了在?Bitmex于“黑色星期四”遭遇DDoS攻击之后比特币价格迎来上涨过程?(那次攻击导致Bitmex服务无法访问)。在DDoS攻击导致Bitmex的交易引擎停止运转之前，它的清算功能?(一种自动清算特定头寸以抵消平台损失的保险措施)?可能已经难以跟上比特币价格下跌引发的清算。这造成了一个级联卖单的循环，进而可能进一步压低了价格。
因此，CoinMetrics解释说，
当DDoS攻击发生时，Bitmex的清算过程停止了，而比特币的价格从3800美元飙升至5300美元。
CoinMetrics认为，
这证明了Bitmex对比特币的价格发现有多么重要，以及如果你的客户在你的市场引擎自动平仓时无法访问他们的交易簿，
这种期货交易的集中性会有多么危险。
币安的出现
自“黑色星期四”以来，Bitmex的存款和比特币期货市场份额大幅下降，部分原因可能是交易员可能对该交易所失去了信任，或者在比特币崩溃后正在寻找更好的平台。
根据CoinMetric的数据，Bitmex的总比特币存款下降了约28%，从31.5kBTC下降至到22.5kBTC。其市场上的未平仓合约份额(即该平台上未平仓期货合约的总规模)已从36%降至27%，该平台的期货市场份额也从24%降至略低于20%。
CoinMetrics指出，币安从前国王Bitmex的退位中获益最多。币安在期货交易量中所占的份额已从11%增至24%，而未平仓总持仓量则从4%增至9%。
ThreeArrowsCapital的首席执行官SuZhu表示，Bitmex资本外流的部分原因是，交易员们现在正面临Bitmex的清算引擎在自动清算他们的期货合约后如何真正发挥作用的问题，所以他们现在开始明智地选择其他投资工具。
比特币期货在各交易所的交易量，图源：SkewSuZhu表示：“交易员被迫更加了解清算的实际运作方式、不同交易所之间的差异，以及多元化的重要性。”
比特币期货的未来
总的来看，
整个比特币期货市场的未平仓合约数量在黑色星期四之后的一天里下跌了50%，因此整个比特币期货市场显然受到了冲击。未平仓合约正在稳步恢复，但“黑色星期四”的印记可能已经在比特币的未来图景上留下了不可磨灭的印记。
SuZhu表示，他预计市场参与者将涌向新的投资场所，尤其是FTX和Deribit等新来者。Zhu的ThreeArrowsCapital投资了这两家公司。
他表示：“我认为Bitmex仍是一家顶级交易所，将表现良好，但市场份额将继续向其它一些交易所分化。”
Bitmex的市场集中化在一定程度上加剧了3月12日的抛售，暴露出一个市场主导者在市况下滑时可能造成的巨大影响。之后，如果Deribit和FTX等规模较小的交易所的市场份额出现增长，那么“黑色星期四”的影响可能会打破比特币衍生品市场的集中性。
但如果用户继续转向币安，那么市场可能会重复同样的情况，只不过是由不同的国王控制。
参考链接：
https://decrypt.co/26299/black-thursday-reshaped-bitcoin-futures-market-report
https://coinmetrics.substack.com/p/coin-metrics-state-of-the-network-36c
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