重要要点:
比特币在地缘动荡期间表现良好,这导致BTC朝着与股票相反的方向发展的说法。
上个月,比特币与股票之间的关联度创下历史新高,引起许多人质疑比特币的“黄金2.0”说法。
比特币是一种无法没收的资产,它反对威权主义,使其具有作为有效避险手段的特质。
黄金作为一种货币已有2700多年的历史,使其成为目前最可靠的货币对冲工具。
观点:加密货币已经准备好反弹:金色财经报道,比特币基金管理公司Pantera Capital创始人Dan Morehead表示,比特币、以太坊、XRP和更广泛的加密货币已经准备好反弹。[2023/7/19 11:04:26]
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比特币不会取代黄金。取而代之的是,比特币将超越黄金2.0,成为世界上从未见过的新型货币。
比特币的市场动态表明,它既是风险资产,也是避险资产。这些品质使得BTC难以用作对冲股市的对冲工具,并且与许多流行的叙述背道而驰。
在过去两个月中,比特币和股票同步下跌并共同上涨。鉴于这两种资产之间的历史关联度很低,这些举动令人困惑。
观点:用户体验改善、流动性激励措施等推动DEX交易量创新高:去中心化交易所一直在以惊人的速度增长,2021年1月交易量飙升至近400亿美元,创下历史新高。The Block统计的数据显示,就在一年前,基于DEX的交易几乎不存在。2020年1月,DEX交易量仅为6亿美元。而在2017-2018年期间融资数千万美元的DEX项目,其努力几乎没有表现出来。
Polychain Capital首席执行官Olaf Carlson-Wee认为,多种因素的综合作用可能导致了DEX的复兴。首先,由于像Metamask这样的钱包,用户体验得到了改善。此外,由于提供了更多可交易的资产,以及激励流动性的新创新方式(如治理代币),DEX的流动性也更多了。“此外,DeFi依赖于不同的以太坊兼容资产,这些资产值得交易和使用。2017年,我认为不会有十个(此类资产)……它们代表了现金流的某种权利,就像许多DAO资产那样。像Compound的代币或Uniswap的代币或Sushi的代币都可以。除此之外,还有一个真正的技术突破。Uniswap推出了这种自动做市商模式,大大增加了可用于交易的流动性,这也是交易量上升的重要原因之一。”(The Block)[2021/1/24 13:20:34]
历史数据表明,比特币是双极性的。有时它充当与股市不相关的资产。其他时候,它的表现与股市相反。有时,它与股市密切相关。这些趋势为了解比特币的真正本质提供了宝贵的见识。
观点:使用英伟达GeForce RTX 3080显卡挖矿可在十月内实现收支平衡:金色财经报道,领先的PC出版物“Tom’s Hardware”最近估计,如果使用英伟达新发布的GeForce RTX 3080显卡(价格为699美元)挖掘加密货币,可以在大约十个月内实现收支平衡。而使用之前发布的GeForce RTX 2080则需要三年。GeForce RTX 3080能够实现115MH\\s的算力,是GeForce RTX 2080的三倍。[2020/9/9]
地缘与比特币
全球贸易战对消费者和企业而言是个坏消息,但对比特币而言则是个好消息。各国政府在贸易关税上与美国发生冲突,造成了敌对的国际环境。这为加密货币蓬勃发展铺平了道路。
观点:随着黄金需求上升供应受限,投资者将逐渐转向比特币:随着世界走向数字化,黄金将在未来十年变得更像比特币。Digix联合创始人兼首席运营官Shaun Djie表示,由于疫情后的黄金供应将受到限制,需求不断增加,投资者缺乏获取和持有实物黄金的方法,因此他们将越来越倾向于数字黄金。Djie进一步补充称,“由于像新冠疫情这样的事件,数字货币的整体扩张速度正在加快。这样的困难时期迫使人们以新的方式使用技术,无论是通讯还是购买食物。”(Bitcoinist)[2020/5/23]
2020年初,当无人机袭击杀死一名伊朗高级军官后,伊朗和美国之间的紧张局势加剧时,比特币的抗脆弱性再次受到考验。
当时,该加密货币在2020年1月至2020年2月期间记录了53%的涨幅,这与当股票等风险资产跳水时比特币表现良好的理论一致。
然而,到三月,加密货币与其他风险资产一起崩溃。那个月,BTC与标准普尔500指数具有创纪录的关联性。这使该领域的许多人震惊,因为人们认为该资产既不相关同时也具有抵御经济动荡的能力。
上个月为比特币,黄金以及对冲重大宏观经济风险的概念提供了更多视角。比特币通常被认为是“数字黄金”。
但是,自2月20日以来,其价格已下跌了30%,而同期的黄金价格则上涨了7%。
比特币和黄金作为对冲的历史
黄金作为交换媒介的历史比民主的概念还要悠久,其历史可追溯到公元前700年。即使在现代历史中,美国的黄金标准也一直存在到1971年。这一记录使世界上许多人都认为这种贵金属是可靠的货币形式。
比特币的起源于2008年的金融危机,当时社会为大型银行的可怕风险管理付出了代价。但是,从本质上讲,比特币不是对货币操纵的对冲,而是对霸权主义的对冲。
作为一种无法被没收的资产,比特币不像黄金那样容易被没收,对国家权力的抵抗力最强。
考虑到这一点,当地缘压力加剧时,比特币表现良好也就不足为奇了。就像支销售一样,当政府获得新的侵入性权力时,BTC似乎做得很好。
冠状病大流行导致了需求崩溃和某些行业面临长期销售下滑的局面。此外,零售消费者正在寻求避免像比特币这样的高风险资产。
同时,由于这是一种经济形势,因此作为货币对冲的黄金表现更好是有道理的。特别是面对前所未有的政府经济刺激措施。
尽管最近,即使是通常温和的主流媒体也争辩说,政府在这种紧急情况下正获得太多权力——一旦COVID-19危机得到解决,它们不太可能放弃这些权力。
因此,真正的问题不是比特币是风险资产还是避险资产。取而代之的是,投资者应该问的问题是,当前的宏观经济形势是否可以使BTC蓬勃发展。
需求短缺和家庭收入减少对比特币并不乐观。与此同时,人们意识到比特币是最难没收的金钱形式。
根据国际货币基金组织,今年全球需求预测已转为负面
BTC在普通民众中缺乏作为一种货币形式的信誉,但是其作为对冲的能力是绝对的,并得到了市场的证实。
而且,一旦比特币变得足够大以证明它是传统金融系统的可行替代方案,它将超越对冲的作用。每个围绕比特币构建的应用都为消费者提供了替代方案。很快,人们将不再需要依赖不道德的中心化金融系统。
比特币不会取代黄金。在可预见的将来,这两种资产将共存。取而代之的是,比特币将超越黄金2.0,成为世界上从未见过的新型货币。
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