比特币的价格最近在12400美元处被拒，触发了衍生品交易所的2.34亿美元期货合约清算。尽管比特币过去30天内上涨了30％，但仍维持在11700美元的水平，支撑位尚未确定。
比特币自3月中旬暴跌50％以来，从未见过更低的低点，那次暴跌导致比特币价格试探4000美元以下的水平。
比特币美元4小时图?来源：TradingView
在过去的三周中，尽管比特币的价格出现了明显的上升趋势，但肯定会有起起落落。8月2日，在暴跌1400美元导致清算了10亿美元的期货合约之后，交易员的情绪肯定不再乐观。
24小时BTC全网合约成交数据显示：多方占优:据合约帝数据显示，最近24小时BTC全网合约成交量中开多比例为51.55%，开空比例为48.45%。主流合约交易所中，Huobi季度开多比例为50.60%，开空比例为49.40%；OKEx季度开多比例为51.97%，开空比例为48.03%；BitMEX合约开多比例为52.87%，开空比例为47.13%。[2020/3/11]
人类的大脑很自然地会对最近发生的事件给予更多的关联，尤其是在呈现负面结果的时候。
当在更长时间范围内的上升趋势中，面对如此大的意外红色蜡烛时，使用杠杆的交易者无疑将会有更痛苦的体验。
通过资金费率衡量杠杆
买方的过度杠杆将反映在资金费率中。这是因为永续期货合约有一定的保证金使用费。
动态 | 数据显示：全球比特币ATM机数量达5423台:CoinATMRadar数据显示，截至8月25日，全球比特币ATM机（又称BTM）的总数量为5423台。目前美国安置的比特币ATM机最多，为3556台，其次是加拿大（692）、英国（265）、奥地利（254）、西班牙（93）。[2019/8/26]
资金费率通常每8小时变动一次，它们可确保不存在过度失衡的交易风险。
如果买方使用的杠杆比卖方更多，则资金费率将为正，买方将向卖方支付费用。当期货合约的卖方要求更多保证金时，情况正好相反。
动态 | 数据显示：大多交易所无法在10毫秒内处理完订单任务:据bitcoin消息，Deribit提供的数据显示，六个主要加密货币交易所完成订单的速度存在显着差异。其中包括三个主要的现货交易所：Bitfinex，Binance和Coinbase，以及三个主要的加密货币衍生品交易所：Bitmex，Okex和它自己的平台。结果显示大多数被测试的交易所都未能在10毫秒内完成处理订单任务。加密货币衍生品交易所表现相对较好。[2018/10/18]
比特币永续掉期合约8小时资金费率?来源：Skew
在8月10日出现短暂的上涨之后，接下来的7天内，资金费率相对平稳。这种趋势在本周初发生了变化，资金费率达到0.10％，相当于每周2％。
这不一定转化为投资者看涨，但确实表明使用更多杠杆的是买方。
动态 | 数据显示：近一周矿池算力份额 BTC.com居首位:据BTC.com数据显示，截至2018年9月22日，近一周时间里，矿池份额(根据出块数据计算)前五位的矿池分别为： 1.BTC.com，算力占比为16.8%，算力为8.60EH/s； 2.ViaBTC，算力占比为13.87%，算力为7.10EH/s； 3. SlushPool，算力占比为11.72%，算力为6.00EH/s； 4.AntPool，算力占比为10.94%，算力为5.60EH/s； 5.BTC.TOP，算力占比为9.77%，算力为5.00EH/s。[2018/9/22]
期权市场几乎没有紧张迹象
波动率是衡量价格波动的主要指标，可以通过历史价格或期权市场定价来计算，即隐含波动率。这意味着，不管过去一周或一个月的每日波动如何，隐含波动率都可以衡量当前情况。
只有行权价格最接近当前基础市场水平的比特币期权才被使用，这意味着目前的价格在11000-13000美元之间。这些被称为平价期权，用于计算隐含波动率。
比特币平价期权隐含波动率??来源：Skew
请注意，在过去48小时内几乎没有变动。如果市场突然下跌了2000美元，那肯定不是这种情况。这强化了当前比特币的价格修正是健康的回调，而不是改变市场走势的论点。
顶级交易者仍为净多头
交易所提供的数据显示了交易者的多空净头寸，从而可以判断专业交易者倾向于看多还是看空。
尽管方法上存在差异，但观察者仍可以监控该指数的变化，并且可以清晰地看到顶级交易者的净敞口。
顶级交易者做多/做空?来源：币安、OKEx和Cointelegraph
总体而言，自7月27日以来，币安和OKEx的交易者一直持有净多头头寸，甚至8月2日1500美元的比特币价格暴跌也未能改变这种看涨头寸。
据报道，美联储考虑在通胀率达到2%之前不加息后，分析师对比特币的看法更加乐观。
成交量依然强劲
成交量的变化可以观察到有关交易活动的增加和减少，尤其是在价格剧烈波动之后。
加密货币总市值和交易量??来源：Tradingview
加密货币市场的总市值从5月中旬开始一直徘徊在接近2600亿美元，直到7月下旬最终突破了2800亿美元的阻力位，整个加密货币市场的交易量都呈下降趋势。
尽管尚不清楚最近的加密货币市场的总市值是否会保持在3600亿美元的水平，但当前的10天平均交易量表明市场趋势健康。
比特币期货和期权似乎都没有出现紧张迹象，因为永续合约资金费率和隐含波动率指标均保持健康。
尽管没有单一的指标或分析可以确定短期价格走势，但顶级交易者的净敞口表明了不受影响的看涨势头。
通过避免过度杠杆，即使在长期且毫无疑问的看涨市场中。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。