作者：Gianmarco?Guazzo
翻译：Olivia
对于加密货币和区块链世界的粉丝来说，2020年绝对是DeFi年：不管你信不信，最近几个月围绕这个话题的转发数和点赞数都在不断不上涨。根据一些说法，DeFi不过是这个仍处于萌芽阶段的世界里的第无数个泡沫，在这个世界中，FOMO、高额回报的承诺和使用虚幻治理Token的热度正在减少。正如一些文章所分析的那样，DeFi无疑是一个大集合池，从DEX到通过借贷平台和资产管理平台的合成资产，在最多样化的领域，我们发现了无数的策略、条款以及项目。
DeFi利率掉期AMM协议Voltz Protocol智能合约已在Arbitrum上完成部署:2月14日，DeFi利率掉期AMM协议Voltz Protocol发推称，Voltz智能合约已在Arbitrum上完成部署。
此前报道，协议社区已开启「是否在Arbitrum上部署智能合约」提案投票。2021年12月份，Voltz Protocol完成600万美元种子轮融资。[2023/2/14 12:06:32]
在这篇文章中，我们试图解释分辨两个经常被混淆和使用的术语，即流性性挖矿和收益率耕作。
流动性挖矿：通过给予流动性赚取Token
流动性挖矿源于加密货币世界中两个非常重要的概念，即流动性和挖矿。所谓流动性，我们指的是给定平台中Token的可用性，这对于DeFi市场的创建、增长和扩张至关重要。而挖矿，我们指的是基于PoW的技术，通过提供计算能力，你可以获得算法刚刚铸造的新币。这两个概念虽然相距甚远，但是可以相互结合在一起，这无疑有利于一些DeFi项目的蓬勃发展。
前BitGo、Curv高管推出新的加密钱包安全公司Fordefi:11月5日消息，前BitGo、Curv高管Josh Schwartz推出新的加密钱包安全公司Fordefi，Fordefi提供了一个允许机构参与各种链的钱包平台。
Fordefi表示，使用安全的多方计算 (MPC) 以一种更难以妥协的方式分配用户的私钥，它将允许用户自动化他们与区块链和智能合约的互动。Fordefi的25人团队位于以色列和纽约，其中包括Michael Volfman和Dima Kogan。该公司聘请了斯坦福大学的加密货币教授Dan Boneh和前Curv首席执行官Itay Malinger作为顾问。(The Block)[2022/11/5 12:18:25]
法国、瑞士、新加坡将在外汇市场测试DeFi:金色财经报道，法国、瑞士和新加坡的中央银行正试图使用??去中心化协议使外汇市场自动化，以降低跨境支付的成本。由国际清算银行创新中心协调的Mariana项目正在研究无中介去中心化金融中使用的协议是否可以取代传统的、更费力的流程来匹配不同法定货币的买卖双方。
国际清算银行在其网站上的一份声明中表示，DeFi及其应用程序有可能成为金融生态系统的系统重要组成部分，自动化做市商可以成为“新一代金融基础设施的基础”。（coindesk）[2022/11/2 12:09:22]
一般来讲，想参与流动性挖矿的人将流动性"借给"某个池子，并根据提供流动性的时间和数量获得刚刚铸造的新的Token。我们举个例子来解释其中可能存在的疑问。
当前全网DeFi锁仓量超过2760亿美元，创历史新高:12月1日，据DeFiLIama数据显示，当前全网DeFi锁仓量达2766.5亿美元，创历史新高。目前，锁仓量排名前5的公链分别为：ETH（1817.7亿美元）、BSC（195.9亿美元）、Solana（147.9亿美元）、Avalanche（138.1亿美元）、Terra（116.7亿美元）。[2021/12/1 12:43:40]
DeFi世界的一个新平台有治理Token。如果它想分发Token并且为了做到这一点，平台会在他的白皮书或登陆页面上介绍一些Uniswap池，然后通过流动性挖矿可以从这些池中“挖掘”这些GOV。
对项目感兴趣的人或有可能收到这些GOV的人必须给上述的池子提供流动性。
作为交换，用户将收到最终赎回所需的流动性提供者Token。
只要用户提供的Token还在池子里，他就能同时赚取0.3%的手续费和在每个区块"挖矿"的治理Token。
在赎回时，用户通过返还LP同时获得手续费和"挖矿"的GOV。
流动性挖矿工作的简单方案
您可以很容易地猜到，这个过程在DeFi用户中创造了一个真正的淘金热。同时也要感谢收益率耕作，通过向一个池子提供流动性来获得"免费"Token，是一个不容错过的好机会。那么，什么是收益率耕作，它是如何使用流动性挖矿的呢？
收益率耕作：通过自动转移资金，实现收益最大化
收益率耕作是一个处于流动性挖矿之上的简单过程，它利用其主要特点实现用户收益最大化。从本质上讲，收益率耕作就是利用流动性挖矿、基金杠杆和风险选择等多种机制，将自己的流动性在各个DeFi平台之间流动。
6月16日，Compound开始向用户发放治理Token，收益率耕作的想法由此诞生。用户通过"借"和"买"稳定币，累积COMP，然后进行分发。在这个想法和COMPToken价值激增后，DeFi世界中的任何项目都想创建自己的Token并进行分发，以激励用户去某个平台进行交易。因此，流动性挖矿和收益率耕作同时进行：通过赚取治理Token、转移自己的稳定币等方式，实现收益最大化。
不久之后，很多平台承诺的非常高的APY，但是个人在知时间内找到收益最高的项目，几乎是不可能的。于是就有了yearn.finance这样的项目，即通过风险选择来自动管理资金的平台，用于收益率耕作。
对于这两个战略，你怎么看？你认为DeFi是一个值得关注的行业吗？
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