撰文：EddyLazzarin，a16z合伙人翻译：卢江飞
对于加密货币行业来说，2020年是非常重要的一年。随着比特币价格暴涨并达到历史新高，这个新兴行业终于开始受到主流关注。与此同时，以太坊上的去中心化金融应用也吸引了不少用户参与交易、借入、借出加密资产，从而将以太坊网络推到极限。
新项目——网络、应用程序和扩展解决方案——尝试了许多方式以实现去中心化和自主治理，比如为用户和贡献者提供奖励、让项目所有权被社区所有，等等。
本文由知名投资机构AndreessenHorowitz合伙人EddyLazzarin撰写，他展示了五张图表，旨在反映2020年加密货币行业里最重要的一些事件和市场动态，或许我们能从这些图表中更清楚地了解过去一年整个行业到底发生了些什么。
去中心化交易所：交易额
资料来源：DuneAnalytics，数据包含了包括0x、Balancer、BancorNetwork、Curve、DDEX、dYdX、GnosisProtocol、IDEX、Kyber、Loopring、Mooniswap、Oasis,、Sushiswap、Synthetix、以及Uniswap这几家去中心化加密货币交易所的交易额信息。需要注意的是，本文提供的图表信息仅供参考，每个人做出任何投资决策的时候不应该依赖于这些图表，因为过去的市场表现并不能预示未来结果
A16z首席法务官：监管机构错过了监管 Web3 的核心问题:金色财经报道，A16z首席法务官Jai Ramaswamy在第一天的会议“理性监管 Web3：千载难逢的机会”上发言称，监管机构错过了监管 Web3 的核心问题。Ramaswamy 在提供当今监管环境的背景下解释说，加密货币往往与三个主要监管领域接触：非法金融监管、资本形成和市场完整性以及金融稳定因素。
然而，他警告说，额外协议层的开发显然对建立在当前互联网骨干上的金融服务具有非常深远的影响，并将在全球范围内产生更广泛的影响。这些影响将跨越技术、技术外交、外交关系以及美国经济的形态。我不认为政策制定者和监管机构完全参与其中。由于“多层技术堆栈”的性质越来越多地与金融堆栈融合，因此创新与合规之间的空间出现了紧张局势。[2022/10/24 16:37:12]
今年年初，去中心化交易所的总交易额其实并不是太高，但是到了夏末的时候，交易所总交易额已经达到「只能在中心化加密货币交易所」内才能看到的水平。如果把时间向前推几年，想必没有人会相信去中心化交易所交易额能达到今天这个水平，至少从技术上来看是不太可能的。有人认为有很多原因导致去中心化交易所交易量无法与中心化交易所竞争，但现在数据说明了一切，有力证明去中心化交易所完全可以适应加密货币市场发展。
值得一提的是，2020年去中心化交易所交易额激增其实得益于2018年播下的「种子」，这些「种子」因为大量新DeFi项目的推出而开花结果。大致来说可以总结为：DeFi协议之间可以相互集成、收益耕作、协议去中心化、以及启动新代币。突然之间，好像每个人都想购买和使用这些全新DeFi代币，更重要的是，如今市场基础设施都已经准备就绪，可以满足市场需求。
粉丝变现平台Fanhouse完成2000万美元A轮融资，a16z领投:5月18日消息，粉丝变现平台Fanhouse宣布完成2000万美元A轮融资，本轮融资由a16z领投。Fanhouse首席营销官Rosie Nguyen表示，目前Fanhouse平台上的创作者总收入已经接近1000万美元。平台上的头部创作者包括乐队组合The Chainsmokers（他们也是该平台的种子轮投资者）、象棋KOL Andrea Botez以及演员Yoshi Sudarso等。
针对苹果和谷歌的平台方抽成问题，Fanhouse则推出了应用内货币Coins，Coins需要用户在网页端购买后在App中对创作者打赏。Nguyen表示，虽然这样的内购方法对用户而言并不方便，但对于创作者来说这一策略可以规避平台方抽成，尽可能保证创作者的收入实现最大化。（techcrunch）[2022/5/18 3:23:25]
去中心化交易所是促进市场新活动的最佳平台，DeFi新协议启动时会使用去中心化交易所，因为你需要在上面存入特定代币，如果你已经持有一些链上ETH代币，那么只需几次交易就能获得相关DeFi代币，然后回转到协议进行存款、取款或是其他互动。使用去中心化交易所不仅会让这些操作变得更加简单，在许多情况下，去中心化交易所可能是只需这些操作的唯一渠道。
如果你想要参与最新DeFi项目，那么需要从源头进行操作，源头在链上。在过去很长一段时间里，大多数加密货币交易都发生在中心化交易所，但直到最近，人们发现在去中心化交易所更易于访问、获取新代币。
a16z合伙人：NFT 让艺术、音乐、写作、游戏和其他创意内容更加丰富:金色财经报道，Web3支持者、a16z合伙人ChrisDixon发推表示，NFT 让艺术、音乐、写作、游戏和其他创意内容更加丰富，而不是更加稀缺。很多 NFT 的批评者声称相反——NFT 限制了对创意内容的访问。这不是对 NFT 的批评。这是对评论家梦想中的 NFT 虚构漫画的批评。NFT 增加了一个新的价值层——数字所有权——这在 NFT 之前是不存在的。这种独立于版权的所有权概念在离线世界中被广泛理解。一件艺术品或其他文化艺术品可以有很多副本。随着对原作的描述被更广泛地分享，拥有原作变得更有价值。最具前瞻性的 NFT 项目使内容本身成为公共领域。您复制和共享的内容越多，项目就越受欢迎，从而增加了 NFT 变得有价值的可能性。互联网是一个巨大的模因传播机器。NFT 与互联网合作而不是对抗互联网，增加了创意作品的丰富性，同时也让创作者能够为他们的作品获得适当的报酬。此外，尽管短期内令人沮丧，但从长期来看，这是一个非常积极的信号，表明对 NFT 的主要批评是基于错误的前提。最终真相会大白于天下。[2022/1/2 8:19:51]
更广泛地说，在不离开加密生态系统的情况下，随着金融基础架构发展越来越好，其他加密货币交易方式是可行的。事实上，以去信任、非托管的方式交易资产一直是加密技术的核心承诺，去中心化交易所的时代已经来了。
Audius战略顾问加入由a16z前合伙人创办的加密基金Variant Fund:10月29日消息，区块链音乐流媒体Audius战略顾问Cooper Turley发推称，加入由a16z前合伙人Jesse Walden创办的加密投资基金Variant Fund，作为其最新的风险投资合伙人。除Cooper Turley外，Variant Fund团队包括a16z前合伙人JesseWalden、前DTC Capital投资顾问SpencerNoon、AtelierVentures创始合伙人LiJin（前a16z合伙人）、前AccompliceVC研究分析师JonItzler、she256联合创始人MedhaKothari、前CompoundLabs总法律顾问JakeChervinsky。[2021/10/29 6:20:01]
比特币和以太坊费用
资料来源：CoinMetrics，本文提供的图表信息仅供参考，每个人做出任何投资决策的时候不应该依赖于这些图表，因为过去的市场表现并不能预示未来结果
A16z锁定2万MKR支持MakerDAO执行方案:MakerDAO社区成功说服A16z参与治理。五天前，A16z锁定了2万MKR，并投票支持了目前的执行方案，且在此之前，他们也锁定了一些投资利润。(TheBlock)[2021/4/15 20:22:22]
比特币和以太坊gas费用是指资产转移、使用应用程序、或是添加新程序时需要支付的交易成本，2020年年初，比特币和以太坊gas费用单周会达到数十万美元，有时甚至会飙升到数百万美元。现在市场似乎已经进入到了一种新常态，尤其是在夏季DeFi热潮过后趋于平稳，但每周gas费用似乎已经回不到过去的低水位了，基本上维持在数千万美元这一层级中。
如果按照最新价格计算，无论交易金额多少：
以太坊区块链上代币转移成本大约在4-8美元区间；
去中心化交易所的代币交易成本大约为12-25美元；
如果要在去中心化货币市场上进行一笔借贷交易，成本大约为20-40美元。
由于DeFi热潮推动，今年夏天以太坊交易费大幅飙升，相比之下比特币网络的交易费用并没有出现大幅波动。尽管如此，虽然比特币链上吞吐量依然有限，但费用其实正在攀升，从交易量来看，人们好像还是愿意花钱进行比特币交易，虽然他们可能不会像在传统金融机构里那样每天在比特币链上转移数十笔交易，但不少人仍然愿意为尽快完成比特币转账多花点钱。
关于较高的gas费用是好是坏，加密货币行业一直存在争议。一方面，高昂的gas费用总是带有一丝负面影响，因为人们普遍认为网络使用成本不应太高，否则很容易把大多数人拒之门外，导致许多有价值的用例在「经济层面」变得不可行，也违背了最初加密货币提出的包容性承诺。
另一方面，gas费用越高，就越能说明网络需求越大——即便网络可能在某一时间内无法在保持价格可接受的前提下满足用户需求。如果通过基础设施升级可以减少交易费用，那么将有可能开展更多活动。
比特币和以太坊地址
资料来源：Glassnode，本文提供的图表信息仅供参考，每个人做出任何投资决策的时候不应该依赖于这些图表，因为过去的市场表现并不能预示未来结果
就目前比特币和以太坊用户来说，愿意支付交易付费的人似乎越来越多，尽管价格高昂，但网络参与度和活跃度依然很高。如上图所示，今年日均活跃ETH地址数量已经从20万增加到40万，扩大了一倍，比特币活跃地址数量也从约70万增加到近100万。
许多人对传统金融系统提供的服务不太满意，他们通常希望获取更高回报，因此会积极寻找可以实现这一目标的创新金融系统。的确，人们迫切需要更多财务自由度和新型交易方式，而加密货币网络正好可以满足这一需求。
DeFi市值
资料来源：CoinGecko。上图将截至2020年12月15日CoinGecko上列出的市值排名前1000的加密资产与同日上市的排名前100的DeFi资产进行比较。本文提供的图表信息仅供参考，每个人做出任何投资决策的时候不应该依赖于这些图表，因为过去的市场表现并不能预示未来结果
去中心化金融是如今加密货币行业和开发人员的「宠儿」，2020年启动的许多高价值项目都来自于这一新兴领域。不过，虽然DeFi市场非常火爆，但整体规模依然很小——大约仅占到加密货币总市值的2%——但我们觉得这对DeFi行业来说其实是件好事。
如果按照当前去中心化金融整体市值来看，似乎并不太可能引起加密社区的兴趣，但其实社区对DeFi的讨论相当热烈。毋庸置疑，引起公众关注是未来发展的积极迹象，因为这说明许多技术人员对于不断发展的DeFi行业潜力感到兴奋。
去中心化自治组织
资料来源：CoinGecko，使用市值排名前150的代币作为起始清单，估算所有在2020年完全启动的DAO项目总摊薄市值。本文提供的图表信息仅供参考，每个人做出任何投资决策的时候不应该依赖于这些图表，因为过去的市场表现并不能预示未来结果
「去中心化自治组织」的概念已经存在了一段时间，但是2020年应该是这一概念蓬勃发展的第一年。从数据上来看，今年排名前12位的全新去中心化自治组织的总摊薄市值约为140亿美元。
DAO确实很有趣，不仅因为它们现在市值越来越大，更重要的是，去中心化自治组织已经成为一种新型机构。人们需要在网上聚集在一起讨论和投票来对软件进行改变，过去这种事情只能通过线下投票才能解决，但现在情况已经不同了，人们可以更新协议、改变参数，因为他们都是去中心化自治组织的一部分，有些人通过付费加入组织，有些人则通过其他贡献获得份额。
这些新DAO是收费的，他们有明确的盈利计划。2018年和2019年，人们谈论最多的事情就是加密资产没有基本面支持，因此难以定价。但现在，如果你关注一些顶级去中心化自治组织，就会发现他们都具有很强的基本面支撑。另一方面，基于完全摊薄市值，DAO能够获取的潜在或实际的协议费用有多少？对于这个问题，你可以使用纯链上数据进行计算。但需要注意的是，DAO不是公司，更不能用「公司」的方式来看待、评估DAO——对于这些实体来说，「代码即法律」，世界上任何人都可以加入其中，或是成为其中一部分，DAO没有员工或办公室，只有社区、贡献者和软件。
DAO是协议，的确如此，但同时DAO又不仅仅是协议，因为DAO已经民主化了，受自己社区的支配。社区里的每一个人都对DAO抱有预期，他们有投票权力并拥有DAO，社区成员大多从未见过，但他们却可以很好地合作并共同开发系统，这些系统中持有和转移的代币价值可能高达数十亿美元。
过去人们总是想给社区拥有和运营的软件起个名字，好吧，这个名字就是DAO，DAO可以充分表达这层含义，也是一种当前存在的全新组织结构。
来源链接：a16z.com
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