DeFi借贷，下一个AAVE在哪里？
在DeFi的「三驾马车」中，「去中心化借贷」充当了各个角色之间的枢纽，将DEX、稳定币、借贷等板块有所连结。
DeFi的大爆发，仍在推动大量新的资产出现在市场上，也让用户的借贷需求随着行业发展不断发生着变化。除了Maker、Compound等老牌借贷平台，AAVE、ForTube、Venus等一批DeFi主流借贷模型正在通过改进与革新，强势入场，共同对数字货币市场上的金融借贷新体系进行完善。
去年8月份，Aave升级V2版本。从固定利率存款、稳定借贷率、信用委托、变更抵押品、批处理闪电贷、债务代币化、社区治理等方向进行革新，极具创新的功能直接让Aave当时的锁仓量冲破10亿美金，锁仓量涨幅高逾79%。
DeFi借贷平台通过功能上进行拓展与延伸，有效提高了平台TVL及市场预期：截止目前，在不到一年的时间里，AAVE锁仓金额高达33.29亿美元。
上个月，ForTube宣布发布V3版本，该版本从以智能合约、风险市场风险、交易对手方风险三个维度进行更新，上线资产分池功能，提高资金利用率。ForTube功能优化的主要方向在于：资产安全、平台治理、系统风控、社区建设四个方向。
4月20日，ForTubeV3版本上线机池聚合挖板块。依托于平台底层优质借贷资产，在机池聚合挖矿加入后，投资人在耕作时通过在ForTube的「中转」，能将符合风控规则的LPTokens的流动性释放出来，帮助用户获取更高的聚合收益。
加密交易所CoinDCX计划招聘300名员工，并扩大DeFi领域的探索:金色财经报道，印度加密交易所 CoinDCX 计划在今年年底前招聘 300 名员工，以加入目前的 700 名员工。该交易所正在寻找各个团队来建立品牌、开发产品和加强安全性。
除了招聘外，CoinDCX 还将使用 4 月份筹集的部分资金来推出 DeFi 产品和服务，并投资于合规和风险管理。其联合创始人 Neeraj Khandelwal 表示，股票、债券、黄金和房地产等传统金融资产可能会在未来两到四年内在 DeFi 平台上交易，公司需要做好准备。
据悉，CoinDCX 是一家总部位于印度孟买的加密交易所，上周推出了一款名为 Okto 的移动钱包应用程序。此前 4 月份 CoinDCX 以 21.5 亿美元估值完成 1.35亿 美元 D 轮融资，Coinbase Ventures等参投。（forkast）[2022/8/30 12:57:55]
以上是DeBank所显示的DeFi抵押借贷市场的主要流向。目前，DeFi抵押借贷市场总借款量已高达171.3亿美金，想象空间巨大。
Avalanche链上DeFi协议总锁仓量为115.3亿美元:金色财经报道，据DefiLlama数据显示，目前Avalanche链上DeFi协议总锁仓量为115.3亿美元，24小时增加3.15%。锁仓资产排名前五分别为AAVE（29.2亿美元）、TraderJoe（17.6亿美元）、Benqi（15.9亿美元）、Curve（11.5亿美元）、multichan（9.42亿美元）。[2022/1/14 8:47:57]
能够看到，在众多DeFi借贷平台的更新中，都在争相成为下一个「AAVE」。
DeFi主流借贷平台革新中
在众多产品的更新思路中，「机池」、「闪电贷」、「Dao治理」等创新方式受到了市场的普遍认可。
Compound最早进行了流动性挖矿。随后，Aave早先凭借闪电贷、多代币支持、无抵押借贷等快速生长起来。2020年中期，Curve推出流动性挖矿、Yearn推出了机池之后，其底层均采用了Aave池子，让Aave的锁仓量几个月居高不下，几乎追平Maker。
PAID Network与DeFi保险产品PolkaCover达成合作:PAID Network近日与DeFi保险产品PolkaCover达成合作。通过将保险购买与治理相结合，Polkacover将利用PAID Network基于DeFi的SMART协议和仲裁功能，增强其内部和特定加密公司协议的链上业务协议。[2021/3/14 18:43:26]
ForTube作为最早的一批DeFi借贷平台，ForTube与Compound、Aave等平台属于同种类型：超额抵押加密资产，借出其他类型加密资产，包括稳定币和非稳定币。
目前市场仍以资金池借贷为主，债券平台的业务量有限，平台升级与创新往往能有效带来TVL变动。从ForTube公布的V3版本可以看出，平台大量引入已经市场验证的有效功能。
V3版本的更新逻辑在于：解决目前DeFi借贷普遍存在的单一资金池问题、通证经济模型和平台治理问题、安全性问题、以及社区建设问题。这也是每一个借贷产品所需要思考的。
ForTube即将上线的Earn板块参考了Aave的更新思路。为用户提供了更灵活的理财方式，包括浮动利率的活期存款，定期存款，以及固定利率的借款产品。
那么，如何引入TVL的增量呢？
ForTube社区引入了一个全新的治理架构FDAO，以平衡ForTube收益分配、风险承担和治理决策的问题。在该模型下，持平台代币FOR的用户可以获取分享平台60%的收益价值，将个人收益与平台联系起来，旨在增加持币人对平台治理的意愿和参与度。
合规稳定币HUSD运营负责人Lynn：稳定币是DeFi的重要基础设施:加拿大东部时间7月23日，Conflux Network举办了“稳定币现状”的线上会议。邀请来自Stable Universal、Outlier Ventures、Maker Foundation、洛伦多大学的嘉宾，对稳定币，DeFi和央行数字货币的技术和发展进行了深入讨论。
?合规稳定币HUSD发行方Stable Universal COO Lynn在讨论中表示：稳定币是DeFi的重要基础设施，这个领域依然处于发展早期。在“DeFi乐高”系统中，处于不同层级的稳定币对应着各自不同的细分市场以及风险。稳定币的发行方应持续关注监管动态，并不断为客户提供安全、可靠的服务和真正的价值。
?Conflux Network 致力于打造下一代高性能的 DApp 公链平台。HUSD是由Stable Universal 发行的合规稳定币，与美元1:1锚定。[2020/7/28]
根据公开信息，ForTubeV3增设分片借贷池，根据资产评级情况将资产分为稳健区、创新区，以区分资产分享。同时引入FDAO模型，稳定区、创新区均对应一个FDAO，进行管理和运营。
在对应的FDAO中，平台收益将以FOR的形式，奖励给对应的FDAOToken持有人。为确保合理性，FDAO使用联合曲线为基础全新治理架构，曲线模型下，系统储备资产越多，兜底资产数量和占比越高，借贷池也就会越安全。
OKEx首席研究员：DeFi和CeFi在两个领域可以相互结合:据官方消息，在由OKEx主办的“后疫情时代：DeFi的机遇与挑战”社群活动上，OKEx首席研究员Williams表示，目前DeFi和CeFi在两个领域可以相互结合。1、比如质押贷款和国际保理/信用证业务，传统质押贷款业务总会面临一些风险，如签订质押合同而未实际交付，质权行使上的风险等等；但银行、券商、信托以及小贷公司使用智能合约来实现第三方的自动锁仓，整个过程公开透明，这些风险就能很好地解决；2、国际贸易中的保理业务和信用证业务，在跨境贸易中，我们经常会遇到这样的问题：在国际贸易活动，买卖双方可能互不信任，买方担心预付款后，卖方不按合同要求发货；卖方也担心在发货或提交货运单据后买方不付款，那么这种解决这种信用问题的传统方式是银行，这就涉及银行的信用证业务：由银行信用替代买卖双方的商业信用，促进交易的完成。如果我们有一个区块链贸易结算平台，开发了一个贸易结算合约，出口商直接将预付款放在智能合约中，等出口商的货物到达目的地，系统验证各种单证合格后再触发智能合约放款给出口商，不仅流程简单，服务费用也会大幅减低。[2020/4/30]
该功能被用以平衡ForTube收益分配、风险承担和治理决策。平台各分区在FDAO治理模型下，将智能合约和经济风险的影响很大程度的分散化。
FOR投资人便有了更多使用场景：
1)根据风险偏好，质押资产进入所选分区池，获取$FDAOToken；?
2)FDAO对其借贷池进行治理，并兜底部分风险；?
3)FDAOToken持有者可分享平台收益激励。
(图片来源：ForTube官网)
在Compound和Aave通过「DeFi乐高」已搭建好「护城河」之时，后进入的借贷平台需要探索新路径。
ForTube另辟蹊径，将突破点置于BSC赛道。目前，币安智能链上借贷项目较少，ForTube为最早部署BSC的借贷项目之一，在一定程度上规避以太坊上的激烈竞争。通过捕获BSC上的代币价值以及币安生态体系的交流，具有一定的发展新市场的潜力。
ForTube的V3版本中，机池聚合挖中便出现了与币安生态的强联动性。ForTube的Farming板块中支持单币挖矿，用户可将平台支持的LP存入其中，这其中就包含了大量币安生态内的币种，使得用户在在获取收益时，额外获取ForTube借款额度，从而提高了资金利用率。
机池聚合挖在保障用户原有的预期收益的同时，额外提供了一个灵活的借款额度，释放了部分锁仓资产的流动性，从而提高了资金利用率：用户借此可以实施其他收益策略，如杠杆交易以及其他金融衍生品等。
此外，用户选择将该LPTokens存入ForTubeFarming后，依然可以获取预期APY的挖矿奖励，同时获取一定的质押头寸vLP。
在这里，ForTube在向BSC创新区有所倾斜，以该区vLP为基础，用户可借出指定的币种。
随着ForTube将币安系更多的币种纳入平台，这种流量互换的方式便会增多：更多生态内项目上线，挖矿池子越来愈多，将BSC链上更大范围的用户量最终沉淀于平台上。据ForTube官网数据显示，截止2021年4月20日，ForTube?BSC版的市场规模已经超过6200万美元。
由于币安智能链是币安目前重点发展方向之一，ForTube在BSC上的先发优势，让平台最先有机会及时建立起进入门槛。ForTube与交易所智能链间或许还将形成新的玩法，给市场带来更高预期。反之，倘若ForTube未能及时发力，将面临更激烈的竞争。
根据计划，ForTube目前已经上线了机池聚合挖功能，后续还将根据社区投票结果进行平台代币FOR的通缩，以及推出新的理财板块、NFT玩法，增加更多流量入口。在安全性上，V3版本已经通过PeckShield安全审计。
下一个DeFi借贷爆发点在哪里？
能够看到的是，作为DeFi头部借贷平台的演化逻辑已经开始被其他平台借鉴，这些平台根据自身特性也在进行不同程度的创新。
当用户新的交易需求能够被新一代DeFi借贷所满足，下一个阶段的价值增长点在哪里呢？
根据Defipulse最新数据显示，锁定在DeFi借贷中的流动性资产价值达到277亿美元。Compound、MakerDAO、Aave仍占据前三，Compound总锁仓总价值已占到38%，AAVE紧跟其后，其余借贷平台瓜分剩余流动性，排名靠前的DeFi平台包括InstaDapp、Cream.Finance、ForTube等等。
在价格表现方面，AAVE的表现已然超过COMP。今年年初，COMP的价值约145美元左右，AAVE价值为88美元附近。近段时间，COMP和AAVE的价值长期维持在500美元上下。AAVE超过450％。
随着Vunes、ForTube等平台功能的完善，后发优势已经显现。根据公开数据，ForTube在以太坊和币安智能链上获取的流动性已超过7700万美元流动性，占一定市场份额，且近一个月上涨趋势明显。
对标AAVE，FOR仍处于一个相对较低的位置。相较于同期其他借贷平台，ForTubeV3版本的功能相对齐全，推出后TVL数值变化，将是市场接下来关注的重点。
在DeFi借贷平台的拓展与创新中，整个行业的金融借贷体系已经在满足更多崭新的交易需求。
回顾这段DeFi借贷的发展之路，这一领域的确取得了巨大的成功。去中心化借贷的规模在过去一年体量增加近一百倍，通过加密社区独特的「货币乐高」形成了发展趋势。开放式金融的理念，也在试图构建与传统金融行业平行的新领域、同时也传统金融在不断结合与尝试。随着更多资金与流量的涌入，Blocklike将持续关注DeFi借贷平台在市场中的长期发展。
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