在过去的6个月里，有四支不同的基金成立用于跟踪Ethereum上的DeFi板块。我一直在关注这些基金的相对业绩，以及他们是如何通过多元化来抵御错投项目带来的损失。
从2020年9月14日起：$DPI和sDeFi。
$DPI是9月14日推出的100%抵押的市值跟踪11个治理Token的指数。上线以后，DeFi板块出现了整体下跌，导致$DPI价格下跌了-47%。图1显示了$DPI和各个组成部分的整体趋势。$MKR表现最好，为+2%，$YFI跌幅最大，为-70%。$UNI Token是在9月16日推出的，但是我们将它的初始价格调整为9月25日，因为一开始的价格并不能很好的反应它的价值。
报告：三大DeFi平台贷款存款超250亿美元:今日，Messari发布报告称，2021年第一季度，DeFi贷款领域呈抛物线状增长。Aave、Compound和MakerDAO三大DeFi平台贷款存款超250亿美元，是该行业有史以来的最高水平。此外，Aave、Compound和MakerDAO的未偿还贷款总额达到100亿美元，大约53%的贷款来自Compound, 30%来自MakerDAO, 17%来自Aave。[2021/4/24 20:53:32]
图1：自2020年9月14日以来，$DPI和成分Token的表现
sDeFi是由Synthetix创建的合成基金。作为一个合成产品，它不持有任何追踪的Token作为抵押品。该基金基于由Synthetix治理层决定所选Token的恒定权重。图2显示了sDeFi与它目前的所含成分Token相比的表现。在7周内，$LINK是表现最好的成分Token，上涨了4%，$CRV是最差的成分Token，下跌了79%。请注意，$sDeFi在10月中旬被冻结了几天。
CoinW将于10月10日12:00在DeFi专区上线SSK:据官方消息，CoinW将于10月10日12:00在DeFi专区上线SSK；据悉，受Synthetix的启发，该团队正在提出SunStake协议，这是一种全新的合成资产发行和交易协议，以试图将非加密资产的风险暴露给区块链用户。SSK令牌是SunStake协议的核心，主要用于激励和治理。[2020/10/10]
图2：自2020年9月14日以来，$sDeFi和成分Token的表现
表1列出了9月14日至10月31日期间单个Token和两只基金的表现。
“DeFi预言家”首日参与人次突破1万，锦鲤奖池达7.2万USDT:据火币全球站官方数据显示，“DeFi预言家”首日参与人次突破1万，今日奖池达3.5万USDT，锦鲤奖池达7.2万USDT。据悉，8月25日火币全球站“DeFi预言家”活动正式开启。正确预测“WAVES、JST、AKRO、LUNA”中次日涨幅前两名之一，即可瓜分奖池，预测TOP1正确次数最多的用户即有机会赢取玛莎拉蒂。活动首日，媒体观察团线上对话Akro联合创始人Kate Kurbanova、Waves首席战略顾问Sten以及波场创始人孙宇晨，针对DeFi生态建设进行充分探讨。[2020/8/25]
表1：2020年9月14日至10月31日的DPI和sDeFI及各部分情况
将这两只基金与$ETH和$BTC进行比较，结果显示，这两只基金与DeFi一样，都滞后于两种主流加密货币（图3）。正如预期的那样，两只基金产生了类似的概况。
初夏虎：DEFI≠DEMG，真正的DEFI有很长的生命周期:8月24日消息，在以“元界DNA主网上线，将如何改造DEFI产业现状”为主题的AMA上。
初夏虎表示，现阶段真正意义上DEFI的应用并不是很多，大部分项目只能说是把博弈论用到极致的一系列应用而已。快速的用博弈的方式把用户和资金吸引进来，?但是这些项目并不能持续的保持资金长期的收益，也不解决任何真正的金融问题，这些充其量只能算去中心化资金游戏（Decentralized Money Game）。真正的DEFI有很长的生命周期，是真正能够对传统金融发出最终挑战的项目。[2020/8/24]
图3：2020年9月14日至10月31日，$ETH、$BTC、$DPI和$sDeFI的表现
10月11日至2020年10月31日：$DeFi+L和$DeFi+S。
2020年10月，PieDAO推出了两只针对DeFi行业的基金。这两只基金都是基于Balancer池，对所含Token进行了100%的抵押。由于本次评测所使用的Coingecko的市场价格数据需要几天的时间来结算，因此我将10月11日作为比较的开始日期。显然，考虑的时间段较短，此时很难做出任何确定的结论。
图4显示了$DeFi+L和相关成分的表现。其中显示，$LINK上涨（+4%），而$AAVE是跌幅最大（-49%）。总的来说，该指数在这短时间内下跌了23%。
图4：2020年10月11日以来$DeFi+L和成分token的表现情况
图5显示了$DeFi+S和其成分Token的表现。$PNT是占比较小的DeFi成分Token中表现最差的(-7%)，而$LPR跌幅最大为-38%。总的来说，该指数在这短时间内下跌了26%。
图5：2020年10月11日以来$DeFi+S和成分Token的表现
图6显示了所有四只基金以及$ETH和$BTC在这三周内的整体表现。这些基金显示出类似的情况，19%至26%的损失反映了DeFi行业的整体表现。
图6：ETC、BTC和DeFi指数基金业绩表现 10月11日至2020年10月31日
表2列出了4只指数基金中各个成分Token的表现及其目前的权重。$DeFi+L由于$LINK的比例较大，所以表现略好于其他指数。看来，在此期间，$sDeFi的业绩改善是由于它在前9天被冻结（当时$DPI下跌了9%）。
表2：2020年10月11日至31日的$DPI、sDeFI、$DeFi+L和DeFi+S及成分Token的表现
四个基金都试图让人们接触到DeFi版块的平均业绩。所有基金都成功地在相关资产的范围内取得了业绩，并对个别业绩的下行提供了保护（这是一个多元化基金的预期）。希望当我下一次重新审视这些数字时，DeFi内会有一些“绿色”。
Overanalyser 作者
李翰博 翻译
Olivia 编辑
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