在过去的6年里，我一直在投资加密货币，天使投资者们经常问我如何评估项目。以下是我在为早期加密项目投资运行，进行调查过程中通常推荐的步骤。
创始人
在早期，等式中恒定的变量通常是团队。找到他们的代表人，他们认识创始人，询问他们的优势、劣势等。然后问问自己：我会和这个人一起工作吗？如果是，那就是看涨。
Paradigm：美国SEC的加密监管尝试是“糟糕的政策”:金色财经报道，Web3风投机构Paradigm今日发表了一篇关于美国SEC注册问题的政策文章。文章称，美国SEC主席GaryGensler“试图将甚至可能不构成‘证券’的加密资产强行纳入不合适的披露框架，这是一项糟糕的政策。”该机构指出，SEC未能向加密资产用户和投资者提供他们所需的信息，并还否认了SEC的说法，即该监管机构为加密企业家提供了一条可行的合规途径。Paradigm表示，目前的信息披露政策是在互联网出现很久之前的20世纪30年代制定的，当下的政策“为发行证券的中心化公司量身定制”，而加密市场从根本上是不同的。该机构补充称，证券为持有者提供了对于中心化实体的合法权利，然而，大多数加密货币没有“合法权利”，只有“协议中的技术能力”。（Cointelegraph）[2023/4/21 14:18:08]
确定机会的大小
Web3初创公司DAOLens完成500万美元融资，Nexus Venture Partners等领投:6月15日消息，Web3初创公司DAOLens宣布完成500万美元融资，Nexus Venture Partners、Better Ventures和iSeed II领投，Coinbase董事会成员Gokul Rajaram、Polygon联合创始人Sandeep Nailwal、Solana联合创始人Raj Gokal、Animoca Brands副总裁Simon Doherty和Tribe Capital联合创始人Arjun Sethi等参投。筹集资金将用于产品开发、人才引进，并推动其工具堆栈的后续推出。
据悉，DAOLens由Vikram Aditya和Apoorv Nandan于2022年1月创立，旨在帮助企业进行入职、贡献管理等工作来简化DAO的运营流程。[2022/6/15 4:29:12]
想想今天的市场规模，并从理论上推测它可能会变得多大。对你的预测要具有格局，因为加密是世界上发展最快的行业之一。还要熟悉Meme和自反性理论。
Parallax Digital创始人：比特币兑法币汇率将持续增长:Parallax Digital创始人兼首席执行官Robert Breedlove今日在推特上表示，由于比特币拥有绝对稀缺的货币供应量（一种类似于绝对零点的货币政策），它相对于法定货币的汇率将继续升值，假以时日，这些法币不可避免地会变成毫无价值的货币。[2020/5/3]
动态 | XRParrot因运营成本等原因关闭服务:支持将法币转换为XRP的平台XRParrot宣布，由于荷兰的一些新规定，平台决定关闭其服务。而据XRP TipBot开发人员和由Ripple支持的XRPL Labs的创始人Wietse Wind透露，XRParrot关停与注册、许可证、法律和运营相关成本问题有关。（AMBCrypto）[2020/1/18]
使用产品
如果有产品，一定要使用它。虽然大众都知道，但这一步经常被跳过。它将具体化用例、价值主张和产品供应。对于创始人来说，拥有了解和使用他们产品的投资者也是一件好事。
与用户交谈
借助Discord能快速完成这一点，可以询问用户：您是如何得知该产品的？你之前用的是什么？它与替代品相比如何？您如何看待投资回报率和价值？什么会让你离开？这样做可以帮助寻找项目的活力和持久的用途。
牵引力分析
在Web2中，公司数据是私有的。在Web3中，大量的项目数据是在链上的，可以通过一些产品获取。利用链上数据，寻找最高KPI的增长率，将月度或季度增长与竞争对手进行比较。
“为什么现在发布”
加密货币中的许多想法以前都尝试过，想想我们已经看到了多少种板块的产品。时机是关键，试着弄清楚为什么过去的尝试会失败，而考虑一下为什么现在不同，例如山寨L1的崛起和资本从DeFi到NFT的轮换。
了解一个社区的情绪、质量和持久性是至关重要的。加入社区的?Discord?和?Telegram
来评估成员的质量。还有需要的是，要分清Twitter粉丝是机器人还是人类。
代币与价值
如果有代币，请花时间了解一下已成功的代币机制是如何运作的。关键的考虑因素是代币的价值捕获，像锁仓量、发行率、释放时间、水龙头、增长循环、社区宣传、热度等。
赛道中的竞争
弄清楚谁是最大的竞争对手，这个项目有什么不同。想一想他们今天打造的护城河，以及它是如何扩展的。如果他们不是市场的龙头，那就写一篇关于他们为什么会成为市场的领导者或者为什么这不是一个赢家通吃的市场的论文。
回报
根据MessariCrypto的分析，币圈只有80种资产的完全摊薄市值>10亿美元。
第六感
有时可以跳过第1->10步，因为有时需要比你想的更快地做出决定。灵活处理整个分析过程，确定优先次序，一定要注意，不要低估你的直觉。
TL;DR
与Web2相比，Web3的早期投资需要新的思维模式和标准。如果有帮助，可以随时使用这个检查表：
撰文：Caseykcaruso
编译：TechFlowIntern
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