最近，投资者已经看到了一波新的加密衍生产品，这些产品让交易员能够就价格的涨跌进行押注。虽然这些工具提供的利润机会远远大于初始份额，但如果投资者选择了错误的注，其头寸就会被清算，并因此失去所有资金。考虑到加密资产的高波动性，加密衍生产品可能具有高风险。但是，理所当然地，高风险才可能带来高回报。
作为一种规避价格波动风险的工具，合约为散户、机构投资提供了趋势投资、风险对冲的选择，将这套在传统金融市场流行的玩法迁移至加密货币市场，也就成了如今大家所知的比特币等加密货币合约交易。
根据coingecko的数据，在世界范围内一共有405家数字货币交易所，但其中仅有26家数字货币交易所提供合约交易。
金色晨讯 | 7月25日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：BTC上涨、甲骨文、韩国、CME
1.CME比特币期货7月合约收跌0.36%。
2.BTC突破9600美元，黄金收盘价创纪录新高，收于1900.97美元/盎司。
3.甲骨文对其区块链云服务进行重大更新。
4.韩国四家主要银行将为DeFi平台提供汇率数据。
5.近532枚Bitfinex被盗比特币被转入未知钱包。
6.美国联邦法院将比特币定义为“货币”。
7.当前DeFi中锁定资产总价值达37.26亿美元。[2020/7/25]
我们结合了在市场上综合实力比较高的前几家进行了系统的对比，分别是：BitMEX、OKEx、Huobi、Deribt。
分析 | 金色盘面：BTC合约持仓做空账户依然维持高位:金色独家分析：OKEX精英持仓数据显示，做多账户比例为58%，做空账户比例为42%；多头平均持仓为23.9%，空头平均持仓为20.25%。做空账户依然维持高位，而多空持仓比例接近，说明市场分歧加剧。截至发稿时，BTC1228合约价格为6125.94元；现货价格为6214.34美元，贴水88.4美元，贴水依然很高，呈现恐慌情绪。建议投资者保理性投资，做好风险控制。[2018/10/13]
金色财经独家分析 京东区块链布局很“立体”:BAT在区块链的布局一直处在全球的领先位置，今日京东疑似推出了一款名为“哈希庄园”的小程序，让人们的视线再次关注这个电商巨头的区块链进展。该程序的介绍为：实现生态权益之间的价值计算和权益兑换。进入后的页面包括“京心值”和“活力值”，并有一只卡通鸡。若属实的话，在小程序上的布局体现了京东在客户和市场方面已经开始运用区块链技术，区块链的布局又多了一个新的层面。此前，从金融方面，京东金融希望能运用区块链等金融科技为消费者提供效率更高、成本更低、更愉悦的服务；金东商城也宣布用区块链进行“全程溯源”，让京东在国内和全球物流方面能够有较大发展；京东还组建了无人机救援队探索区块链技术在救灾和公益领域的应用。京东在各个领域的发力，体现了其在区块链领域的立体布局。我们也从京东的布局中看到了区块链解决电商领域痛点，促进场景落地的扎实进展和广阔前景。[2018/5/17]
BitMEX、OKEx 期货、Huobi DM、Deribit 提供的交易币种均为主流大币种，这些币种的市值几乎都在前二十。
金色财经现场报道 CSDN创始人蒋涛:区块链时代的赢家是系统高手:金色财经现场报道，在2018区块链技术及应用峰会上，CSDN创始人蒋涛认为，在PC时代的赢家是技术高手，互联网时代的赢家是流量高手，移动互联网时代的赢家是产品高手，区块链时代赢家是能够解决区块链技术系统、经济系统、组织系统这个三个系统难题的系统高手。[2018/3/30]
成交量是一个比较有争议的数据，各个数据平台的统计方式和衍生品平台的产品类型不太一样。
标记价格决定了合约强制平仓何时发生，所有交易所都采用多个交易所的现货价格来共同计算标记价格，以此来避免单个交易所出现故障时带来的恶性事件。
相关指数基本上都采用了拥有法币入金通道的Coinbase、Kraken、Bitstamp、Gemini 等交易所的数据。
“到 2020 年底，加密衍生品市场的规模将达到基础现货市场规模的 20 倍，” CoinFLEX 首席执行官 Mark Lamb 表示。“我认为加密衍生产品属于一种进化的一部分。在这里可以实现所有的增长。”
市场广阔必然引来众多淘金者，但事实是，目前还未出现十分完备的加密货币衍生产品。
例如，以百倍杠杆闻名于币圈的期货交易所 BitMex，虽然依靠期货交易，常年稳居比特币交易量榜首，但“上面跑的大多是做策略的机构”，并不适合普通散户。
另外，包括BitMex在内的多家交易所，都采用的是币本位，对用户来说，有时合约处于盈利状态，但如果加密货币价格下跌了，用户兑换成法币后，也会变成亏损状态。
除了老牌的合约交易所，一批新兴的合约交易所正逐渐崛起，其中典型的有两家：Bybit和FTX。
Bybit号称“国内的BitMex”，其掌握着大量KOL并有着良好的产品体验，借此打开了市场，成立一年半的时间，其交易量与活跃用户已经有着显著的增长。
FTX 同样是一个创新的衍生品平台，团队有着极为敏感的市场嗅觉，提供了20 个主流大币种和中等市值资产的51个交易对，还有许多创新型的指数型产品，比如主流山寨币指数 ALT，中等市值山寨币指数 MID，和主流平台币指数 EXCH 等。这也带来了另外一个问题，这些资产的流动性稍微差了那么一点点，受众用户门槛可能稍微高了那么一点点，相比于主流资产更有可能出现恶意事件。
总体而言，按照综合实力目前的衍生品市场格局仍然无法做到一家独大的局面，甚至连群雄逐鹿也无法计算上，衍生品交易的发展越到后面越考验交易所底层架构的实力。其中，BitMEX和OKEx期货存在时间最长，份量重。Huobi用户基数大，交易量高，且推出期货交易时间较长，可以稳定前三甲。
不过，和现货市场一样，随着时间的推移，衍生品市场也可能走向赢家通吃——由头部交易所攫取绝大多数市场份额和利润，为用户提供良好的服务，满足多种交易需求，不插针宕机没有恶意事件，才能够活到最后。
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