撰文：Morty
据CoinDesk报道，加密货币投资平台VoyagerDigital在本周二晚间根据《美国破产法》第11章在纽约南区申请破产保护，预计存在超过10万名债权人。
作为一家加拿大上市公司，VoyagerDigital是美国、加拿大众多投资者投资加密货币的主要渠道之一，除了提供100+的加密货币交易外，用户还可以通过VoyagerDigital所提供的39种无锁定加密资产赚取高达12%APY的利润。此外，VoyagerDigital还推出了Mastercard借记卡，提供高达9%APY的奖励，并可在任何地方消费。
在LUNA/UST的影响下，VoyagerDigital作为一家在牛市中崛起的CeFi机构，最终在熊市流动性枯竭中迎来了自己的结局——破产保护。让我们来一起回顾一下VoyagerDigital的发展历程以及破产前兆。
FTX/Alameda对Voyager的优先索赔纠纷达4.45亿美元:5月16日消息，现实世界资产（RWA）代币化服务提供商Heimdall发推表示，由于美国国税局（IRS）的压力，FTX已经成为政府的加密货币税收代收机构，损害了零售债权人的利益，其中FTX/Alameda优先索赔纠纷（4.45亿美元）目前已占据了高达三分之一的Voyager应赔付资产份额，不知道FTX是否会放弃所有优先权行动。
此前报道，Voyager现拥有13.34亿美元的资产，相当于客户对Voyager资产索赔总价值的75.68%，客户将获得估计为其索赔金额35.72%的初步赔偿。[2023/5/16 15:05:30]
VoyagerDigital成立于2018年，在2020-21年牛市中，其管理资产总量获得了巨大的提升，从19年12月的500万美元陡升至20年11月的1.5亿美元。并且，在2020年10月，VoyagerDigital成功收购了欧洲加密货币交易平台LGO，并合并了两家公司的代币。
Voyager无担保债权人委员会：反对法官批准暂停将Voyager出售给Binance.US:金色财经报道，在美国纽约南区地方法院地方法官Jennifer Rearden批准美国司法部提出暂缓Voyager将其资产出售给Binance.US的计划后，Voyager无担保债权人委员会在社交媒体表示，在对确认令的上诉完成或上级法院撤销中止之前，债务人的计划无法生效，也无法进行加密代币分配，Voyager无担保债权人委员会将继续积极反对这一决定，但需要分析情况并等待地区法院即将发布的书面意见。[2023/3/28 13:30:47]
时间来到2021年，VoyagerDigital获得了来自AlamedaResearch7500万美元的战略投资。同年，VoyagerDigital积极地赞助了NBA达拉斯独行侠，成为独行侠队首个加密经纪商和国际合作伙伴，为期五年。随着影响力的增长，2021年11月，Coinbase也表示将上线VoyagerDigital平台代币VGX。
SBF：收购Voyager资产基于公平的市场价格，若收购Celsius资产将同样如此:10月3日消息，BnkToTheFuture 创始人 Simon Dixon 在社交媒体发文表示，FTX 正在以 320 亿美元的估值筹集资金以便收购 Celsius 的资产。
FTX 首席执行官 Sam Bankman-Fried（SBF）对此澄清：在收购Voyager资产中FTX的出价是基于公平的市场价格决定，并无折价；我们的目标不是通过以折价的方式购买资产来赚钱，而是为被收购方的每1美元都支付1美元，然后将每1美元都返还给客户。如果我们考虑收购Celsius资产，也是一样的。此前报道，FTX将在Voyager收购案中支付5100万美元现金，价值13.1亿美元的加密资产将按比例分配给债权人。（Cointelegraph）[2022/10/3 18:38:25]
今年5月16日，VoyagerDigital以每股2.34美元私募配售完成了一次6000万美元的融资，由AlamedaResearch领投，GalaxyDigital、Blockdaemon和DigitalCurrencyGroup等参投。据估算，在发行全部完成后，VoyagerDigital将拥有超过2.25亿美元的流动性资金，包括约1.75亿美元的现金和5000万美元的加密货币。
Voyager Digital推出USDC万事达卡，持卡人可获9%的USDC奖励:11月16日消息，加密货币经纪商Voyager Digital推出与USDC挂钩的万事达卡，持卡人可以获得对应的USDC形式的奖励，并可在日常购买中使用加密货币支付。其中该卡每年将根据用户的平均月余额（100美元或以上），在对应的Voyager账户中以USDC形式每月支付高达9%的奖励。此外参与Voyager Loyalty计划的会员可以在9%的基础上获得高达1.5%的USDC额外奖励，具体取决于他们的会员级别。[2021/11/17 21:56:03]
但好景不长，在LUNA/UST崩溃的影响下，三箭资本资不抵债，风险逐层传导，Voyager就是那个“倒霉”的借款方。
据6月22日VoyagerDigital公告透露，其子公司VoyagerDigital,LLC或将因三箭资本未能偿还贷款而向其发出违约通知。据悉，Voyager对3AC的敞口包括15,250BTC和3.5亿USDC，共计价值约6.6亿美元，6月27日前未还将构成违约。
令人匪夷所思的是，VoyagerDigital向三箭资本提供的是无抵押借款，空手被套了一只大白狼，风险控制不能说很差，只能说几乎没有。
被三箭资本的名气所迷惑，仿佛被渣男的无知少女。
此时投资者和加密市场才后知后觉——这也是为何6月18日VoyagerDigital与AlamedaResearch签署2亿美元基于现金/USDC的信贷额度以及15000枚比特币循环信贷额度的条款。
在公布三箭资本即将违约的情况后，6月23日，尽管VoyagerDigital表示拥有价值1.37亿美元的加密资产，且获得了来自AlamedaResearch的信贷资金，VoyagerDigital还是宣布降低每日提款限额至1万美元。
在6月27日向三箭资本发出违约通知未果后，7月2日，VoyagerDigital宣布暂停所有客户交易、存取款及忠诚度奖励。据CNBC报道，对此，VoyagerDigitalCEOStephenEhrlich表示：「这是一个非常困难的决定，鉴于当前的市场条件，我们认为这是正确的决定。该决定旨在让公司有更多时间继续“与各利益相关方探索战略选择”，他们将在“适当的时候”提供更多信息。」
7月4日，VoyagerDigital称自身拥有约13亿美元的加密资产，在大都会商业银行拥有超3.5亿美元的现金。
7月6日，VoyagerDigital申请破产保护，并正式启动破产重组流程，拟议的重组计划将在实施后恢复账户访问并向客户返还价值。在多方同意以及法院批准后，VoyagerDigital债权人将获得来自三箭资本的还款、重组公司股票和VGX代币组成的补偿。VoyagerDigitalCEOStephenEhrlich表示：「此次全面重组是保护平台资产并为包括客户在内的所有利益相关者实现价值最大化的最佳方式。」
根据破产申请文件，除了三箭资本之外，目前VoyagerDigital最大的债务人是AlamedaResearch，欠了Voyager3.7亿美元，包括一笔7500万美元的无担保贷款，利率为1%至11.5%。
CeFi暴雷潮还未结束，BABEL、VoyagerDigital、BlockFi、Celsius?……曾经的牛市赢家，却纷纷在熊市成为代价。
金融市场，风控永远是被忽视的一环，巴菲特的厉害并不在于他一年的收益率有多少，而是在于他能一直赚，活下去、活得久，往往才是最后的赢家。
做只打不死的老王八。
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