主营数字货币安全认证,被工信部评为专精特新小巨人,股价回撤47%

这是一家国内领先的信息安全解决方案提供商,公司可以为数字人民币提供信息安全和签名认证等服务。

目前该企业不仅中标了北京银行数字货币安全认证项目,还被工信部评为专精特新“小巨人”企业,这也彰显了公司的核心竞争力。

从公司的现金流量表中翻译官发现,该企业每年支付给员工的薪酬已经连续四年实现了增长。这说明公司正处在高速发展的扩张期,每年都在招兵买马。

在高速发展的阶段,公司的历史业绩更是连续四年实现了大幅度的增长,并在2021年以1.54亿元的净利润创出了历史新高。

业绩连续增长说明该企业的净利润目前正处在上升通道中,未来净利润还有惯性增长的可能性。

而公司的股票在近期却出现了调整,股价在63个交易日内已经回撤了47%,股票的价格即将被拦腰斩断。

北京计算机学会王娟:矿机巨头上市的主营业务合规性基础受到质疑:北京计算机学会数字经济专业委员会秘书长王娟表示,在金融监管政策上,各国对比特币业务的看法并不一致。作为新兴的金融工具,同一国家在不同时期和不同地区对发币和流通的监管态度也在变化。目前,无论行业内部还是监管当局,在风险管理的手段和方法上都较为乏力。挖矿的上端是发币,币圈的混乱也是有目共睹的。市场本身是灰色的,这就决定了它的风险比较大。(矿机巨头)上市的主营业务合规性基础是受到质疑的。(时代周报)[2020/6/2]

主营业务及核心竞争力

通过分析该企业的财报翻译官发现,公司是国内领先的信息安全解决方案提供商,以密码技术为基础支撑,致力于解决身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。

声音 | 聚龙股份:公司主营业务中涉及部分区块链技术的应用:聚龙股份(SZ300202)在互动平台回复投资者称,目前公司主营业务中涉及部分区块链技术的应用,具体应用场景是公司为人民银行、商业银行提供的数字化金融服务平台整体解决方案。通过深化区块链及大数据的应用,解决现钞流通数据精准、安全、及综合智能决策,实现金融服务平台的"现金服务社会化,处理集约化,数据集中化,全程监管化”的目标。数字化金融服务平台项目将为商业银行节省现钞流通运营成本30%以上。该项目首个试点运营项目已近三年时间,未来将在相关政策文件推动下实现规模化推广。[2019/12/24]

这家企业信息安全产品的收入占比为84.76%,技术服务的收入占比为11.14%。

翻译官在财报中还发现,公司的身份安全、数据安全和通信安全产品均适用于数字货币领域,并与各大银行展开了深度的合作。

而本次中标的北京银行数字货币安全认证项目,主要是为其提供数字人民币签名服务器等。

除此之外,该企业还中标了深圳金融科技研究院的数字货币项目,为其提供网关及签名验签服务器等。

声音 | 中装建设:将加大区块链技术平台在主营业务中的运用:中装建设(002822.SZ)近日接受调研时表示,公司在未来将加大区块链技术平台在主营业务中的运用,该运用既能节省本公司财务成本也能给相关的供应商融资带来便利。区块链技术运用在公司供应链管理中,是非常明确的运用场景,也是公司运用区块链科技手段,提高业务效率、降低资金占用的有效模式,公司将继续加大该领域的投入。(第一财经)[2019/12/23]

而在公司的前十大流通股东中竟然都是投资机构,不仅有银行和证券公司,甚至还有社保基金,这些足以说明该企业的发展潜力。

以上是对公司的介绍,下面我们来分析一下该企业净利润变动的情况。

净利润表现

以下内容和财务数据均源自该公司2021年财报中,第93页的合并资产负债表,和第99页的合并利润表,并没有任何个人观点。

在2021年公司的业绩连续四个季度实现了增长,全年净利润为1.54亿元,比2020年增长了44%。

声音 | 比特币中国:2017年已停止国内数字货币交易平台业务,国内主营业务符合中国法律法规:金色财经报道,比特币中国发布声明称,近期,部分公众号在网上散布关于比特币中国的不实言论,其违规行为已进行备案,将保留追究其法律责任的权利。比特币中国表示,2017年9月,比特币中国响应国家号召,停止了国内数字货币交易平台业务。2018年1月,比特币中国将其矿池、美元交易等国际业务板块出售给了香港的区块链基金,国内主营业务转型为投资、资管、公链研发服务、区块链技术研究等符合中国法律法规业务。?[2019/12/4]

而这家企业2021年的净利润,在A股数字货币板块54家上市公司中,排名第19位。名次不算高,说明其规模并不大。

该企业还有一个亮点,那就是公司的规模虽然不大,但是其赚钱的能力却很强。

衡量盈利能力要使用净资产收益率这个指标,它是净利润和股东权益的比值。

2021年这家企业的净资产收益率为15.02%,这说明只要管理层用股东的100元钱,通过生产经营12个月后,就能赚回15.02元的净利润。

主营业务包含区块链的新三板公司已有5家:据东财Choice数据,主营业务包含区块链技术的新三板公司已有5家,去年以来公告进军区块链领域的公司有近300家。金融、游戏为区块链的主要应用落地领域。[2018/6/22]

而这个赚钱能力,在A股数字货币板块54家上市公司中,排名第4位。

最后我们来分析一下公司的估值情况,看看其目前是处在被低估的状态,还是处在被高估的状态。

判断估值需要使用市盈率这个指标,它是股价与每股收益的比值。

2021年该企业的市盈率为29倍,这说明如果公司的管理层把每年的净利润都分给股东的话,你投资1万元买入该企业的股票,29年后就能赚回1万元的股息。

而公司2021年的市盈率,在A股数字货币板块54家上市企业中,排名第14位。名次不低,说明其目前并没有被高估。

通过上述分析我们了解到,在2021年这家公司的规模虽然不大,但是赚钱的能力却很强,并且该企业并没有被高估。

业绩增长原因

下面我们来分析一个重要的问题,是什么原因使得公司在2021年的业绩创出了历史新高。

通过使用杜邦理论翻译官发现,该企业净利润增长的主要原因是,安全服务利润空间的扩大。

2020年公司提供100元的安全服务,能赚到70.75元的毛利润,销售毛利率为70.75%。

而到了2021年该企业同样提供100元的安全服务,却能赚到72.12元的毛利润,销售毛利率达到了72.12,比2020年增长了2%。

销售毛利率的提高,不仅能扩大安全产品的利润空间,还提高了公司的业绩。

而这家企业的销售毛利率,在A股数字货币板块54家上市公司中,排名第2位。名次十分高,说明其利润空间很大。

2021年,国家发布《数据安全法》《个人信息保护法》等法规,对网络电子数据的安全提出了要求。

一系列法律法规提高了金融、政府、企业客户对网络信息安全的合规要求,带动了金融、政府、企业在网络信息安全方面的投入,促进网络安全行业快速发展。

以上两句话是企业财报中的原话,也说明公司安全服务利润空间的扩大是因为行业的风口,这也是可以持续的。

除了安全服务利润空间的扩大以外,公司2021年业绩增长的原因还有,安全服务销售速度的加快。

2021年该企业销售安全服务的周期降至164天,比2020年加快了16%。

综上所述,在2021年由于行业的风口使得公司安全产品的利润空间扩大了,同时安全服务的销售速度也加快了,这些使得该企业的净利润创出了历史新高。

不足之处

为了能全面客观分析这家公司的基本情况,翻译官将在本环节中找到该企业的缺点与瑕疵。

通过分析翻译官发现,在2021年公司最大的问题在于,现金流能力减弱了,企业账户的钱并不是很充裕。

在现金流量表中有个指标叫现金流量净额,它是记录公司现金收支情况的,也是净利润的试金石。

2020年这家企业的净利润只有1.07亿元,而同期因经营活动实际赚到的现金净额却有1.01亿元。

到了2021年,公司的业绩达到了1.54亿元。但是,同期该企业因经营活动实际赚到的现金净额却降至9394万元,比2020年下滑了7%。

现金流量净额出现下降,说明和2021年相比公司的现金流并不是很充裕,账户里的钱也没去年多了,而这对其生产经营是非常不利的。

如果把上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为公司能维持C级水平。

而这家企业就是信安世纪股份有限公司,股票代码:688201。

请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。

而本文既没有推荐信安世纪这只股票,也没有说信安世纪公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。

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