这是《Kay'sDeFiNotes》系列的第5篇文章，这个系列致力于用最通俗易懂的语言提供一些关于DeFi的常识，包括不限于无常损失/AMM这样的常规概念，又或者关于新项目原理、设计上的分析，力争让完全不了解DeFi的吃瓜群众也能看懂。但愿起码能写30篇。
笔者非专业财经人士，这是一个非严肃的系列，着重在个人想法的梳理和自我表达，看的人随便看看就好，写的人随便写写也罢。
本文是我在阅读时的一些摘录和个人的批注，基本按原文顺序，没有特别编排，适合对原文一百多页的内容提供一个大致的glance，还是需要个人挑有意思的地方再细读原文。
0.万老师说最近是2077行情──回家打2077就可以了，可是为什么2077年了还没有用上Bitcoin:)
1.交易所内的Bitcoin并不是从DeFi浪潮开始流出的，而是312，大致余额从280万减少到220万
1.1流出的没有想象的多，对于CoinBase、币安、火币可能暂时并没有太大的影响，只是让他们意识到，Aha，DeFi是一个值得关注的新趋势。但硬币的另一面是，对一些三四线小交易所可能影响巨大
2.当我们说NFT是下一个热点的时候，我们在说的是什么──这四类完全不同
报告：受益于Cash App和Chivo，过去一年闪电网络支付额增长逾400%:4月14日消息，根据市场分析公司Arcane Research发布的报告，过去一年闪电网络上发生的支付数量翻了一番，而这些支付的总价值（以美元计算）翻了两番。该报告警告称，用于衡量闪电网络采用情况的热门公共指标（最常见的是TVL）低估了其网络规模，因为它们无法计算私有通道和不可见节点。此外，这些指标并不能反映现实世界中闪电网络的使用情况，而明确查看支付量可以更清楚地了解闪电网络的实际应用情况。
支付激增的部分原因是最近获得闪电网络访问权限的用户数量大幅增加。这是通过萨尔瓦多的Chivo Wallet和美国支付应用程序CashApp等应用程序实现。
Arcane Research估计，在2021年8月，大约100000名用户可以使用闪电支付。截至今年3月，超过8000万人能够通过闪电网络进行支付，这表明有很大的潜在用户群。
报告发现，大约50%的支付金额来自个人之间的直接交易，也就是点对点（P2P）交易。近三分之一的支付金额来自交易所充值和提现，其余20%来自通过某种形式利用供应商进行的购买交易。（Cointelegraph）[2022/4/14 14:23:39]
3.FTX的交易量同比增长了10倍，同时，SBF是Biden在MichaelBloomberg之后的第二大支持者──无论你喜不喜欢SBF
4.灰度母公司DCG今年超越了Coinbase成为了美国估值最高的加密相关公司，但不太可能上市
Bribe宣布完成400万美元种子轮融资:金色财经报道，治理市场平台Bribe宣布完成一笔400万美元的种子轮融资，以帮助建立VEV协议。Spartan Group领投了该轮融资，Dragonfly和Rarestone Capital等参投。（Coindesk）[2022/1/13 8:45:26]
4.1印象里去年年中灰度就有25万比特币的AUM了，今年引发如此多关注，和Coinbase的PR有一定相关
4.2GBTC四年以来，从来没有出现过负溢价
4.3如果明年比特币涨到10万美元，DCG大概率会成为一家EBITDA10亿美元的未上市公司
4.4第一个真正上市的交易所可能是Coinbase，记得以前cz在一期Podcast里提过Binance不会做第一个上市的交易所，一方面第一次尝试如果有别人来做后面方便「抄作业」，另一方面Binance有俄罗斯业务
4.5cz希望Binance最后成为一个DEX
5.一个metaphor：灰度是crypto世界的伯克希尔哈撒为
6.AndreCronje。想说很多，但又不知道从哪里开始。Yetwe,Imean,he,can’tquitequitcrypto.
7.如何跑赢BTC/ETH？研报作者表示：
-信息不对称、内幕消息
Eden Network完成1740万美元种子轮融资，Multicoin Capital领投:金色财经报道，以太坊优先交易网络Eden Network在由 Multicoin Capital领投的种子轮融资中筹集了1740万美元，参与投资的还有Jump Capital、Alameda Research、Wintermute、GSR 和 Defiance Capital以及天使投资人Yearn.Finance创始人Andre Cronje和Genesis Capital衍生品主管Joshua Lim参投。
新资金将用于支持开发商、矿工和用户采用新网络。Eden旨在保护以太坊交易者免受矿工可提取价值 (MEV)的威胁。
注：Eden Network是Archer DAO团队发起的一个项目。该团队去年通过ARCH代币销售融资100万美元。EDEN代币现在代表了对于ARCH代币的技术升级，ARCH持有者可以1:1升级。此外，Eden Network已于8月初宣布正式上线，旨在抵抗恶意MEV攻击。（Cointelegaraph）[2021/9/8 23:10:24]
-有技术优势，链上竞技
-对于那些你认为真的低估了，而许多聪明人真的错了的资产，产生信~~仰~~念，然后大头寸重仓
总结：难。
8.作者持仓表，可以明显的观察到市场新循环中YFI本位的现象，LONGAndre、LONGDeFi、LONGETH。
NFT-HERO总生成NFT卡牌数突破40000，NFT交易笔数突破16万:据HECO火币生态链上数据，NFT-HERO上线3周时间，NFT卡牌总生成数突破4万，NFT卡牌交易笔数突破16万，NFT交易板块总交易额近100万美金，NFT-HERO治理通证SH（Super Hero）24小时交易额超过65万美金。根据Heco区块浏览器数据统计，NFT-HERO的NFT生成总量以及NFT交易笔数均为HECO链上排名第一。
2月4日由橡树资本与NFTHero联合举办的NFT卡牌空投抽奖活动圆满结束。本次活动历时4天，共计参与人数9529人。
NFT-HERO是HECO原生的GameFi项目，以区块链方式孵化ip以及为之赋能。用户通过开启盲盒的方式收集各种NFT，获得该项目的治理代币SH（Super Hero）。项目内已上线NFT交易市场和创新的双挖矿池。
2月4日至2月9日期间，NFT-HERO参加HECO红包周活动，将送出655枚NFT盲盒卡包，内含1500枚SH通证，总值20000美金。[2021/2/4 18:54:59]
9.Bitcoin会变的「非同质化」吗？换言之，一枚矿工刚刚挖出的「处女币」会和一个流转过N手的币有区别吗？作者认为自我托管和隐私交易最终会取得胜利，但没有给原因，大概凭CryptoOG信仰吧lol
声音 | 家乐福区块链项目主管：计划通过区块链实现对约40种产品的追踪:据TNW消息，家乐福对区块链技术寄予厚望，希望在2019年底之前在区块链上追踪其所有内部产品的20％。其区块链项目主管Emmanuel Delerm接受采访时表示，该公司已经使用区块链技术追踪整个供应链中300个家乐福品牌产品中的20个，并计划在未来几个月内在增加约40种。[2019/4/17]
10.又一个metaphor：比特币挖矿有可能成为全球电网的负债均衡
11.看多ZEC，看多隐私财富容器
11.1目前有了更多种的隐私解决方案，比如NuCypher、Oasis
12.Substituteshurtmonetarypremiums;BTChasfewsubstitutes,ETHmayhavemany.
13.ETH是一个「三点式」资产：商品、生产资料、可能是钱
14.按Vitalikandfriends的最新设想，ETH2有可能是ETH1.5+Rollup，核心在Rollup，而不是分片
喵叔：开始，这还是一个小市场，人们不知道要摆摊买什么，卖什么，但是市场就这样逐步的形成，甚至还诞生了一家一家的小店，有人做货币市场生意，有人做兑换生意。但是有一个建立之初设立的目标，就是建一个大教堂，人们等待，还经常集会讨论。
时间很快，几年过去了，交付的日子渐进，批着面纱的大教堂始终无法被众人看清。于是人们不断去问最初设立摆摊市场的人，我们何时才能进入这大教堂。
不断的逼迫下，带来了事物的推进，也带来争端和弊端的披露，于是曾经教堂的倡导者们建议在广场集会，回答所有人的任何问题，但他们并不解释决策如何做出改变，人们也假装不关心，因为他们担心自己的质疑会带来他人的抨击。
广场上人们自说自话，一场问答中寻求着自己进入教堂后辉煌的可能性，大部分人都知道自己并不真的需要教堂或不确定，毕竟比起几年前的小集市，我们有了更快捷的基础设施，我们有了保障市场秩序的守卫军，但他们期盼着自己可以有些权力改变这教堂的形态。
于是倡导者们说，若你要进这教堂，那基础设施必为之服务，若你要进这教堂，那人人可参与的治理必是其前提，若你要进这教堂，过去的市场必因你而繁荣，若你要进这教堂，那你要投出一票先放弃当前的守卫军。
没有人真的期盼这教堂，人们只期盼自己的权力得以施展，即便这本身不建立在公正之上，即便资产公平参与带来集权的已有人给出了警惕。但没有人真的期盼这教堂，人们只期盼自己的权力得以施展。
15.ETH今年的平均交易手续费占比是大约0.2%，而BTC是0.4%
16.ETH的一个核心竞争优势是──人们愿意相信V神、追随V神，因为他建设的ETH让很多人富得流油
16.1比特币和中本聪的launch方式是不可复制的，但在吸引「早期社区信仰者」上，ETH的tokensale、YFI的「一文不值」公平token分发、Uniswap的空投，有可能是最接近Bitcoin这样的无可指摘的token分发方式
17.Uniswapv.s.CEX就像是BTCv.s.全球法币
BitcoinisabadcurrencyinrelationtotheU.S.dollar,butaverygoodcurrencycomparedtotheArgentinePesoorVenezuelanBolivarorSudanesePound.Asbitcoinstrengthensandothercurrenciesinflate,itrisesupthecurrencyleaderboard.Likewise,Uniswapisa“badexchange”comparedtoBinanceandCoinbase(thougheventhatisnowsomewhatarguable),butaverygoodexchangeforlong-tailassetsandwhencomparedtocentralizedexchangesoutsideofthetop50bytradingvolumes.Soon,thatwillbethetop10byvolumes.
18.DeFi代码都是开源的，那么DeFi协议的护城河是什么？
品牌、整合、可用性、善意、对外合作、高安全性，以及，一个明智的金库策略。
Branding,integrations,usability,goodwill,partnerships,goodsecurityareallimportant.Butasoundtreasurystrategyiscritical.
如何理解？LONGAndre,LONGYFI:)
19.11月的YFI并购不是终点，2021年的DeFi世界会有更多并购
20.过去一年中，USDT供应翻了4倍，USDC6倍，PAX/BUSD/HUSD翻了5倍，DAI翻了15倍
21.USDT每天的链上转账量在8月前后已经超过BTC
22.DAI背后的Maker可能是最难fork的DeFi协议
22.1在借贷业务本身，Maker在这一轮相比AAVE/Compound落后了，但得益于farming大量的用到DAI，DAI发行量大大增长了
23.针对DAI相对缺乏套利机制，Terra在实践中加入了可以兑换回质押物的套利方案
24.cryptofund两大管理准则：不要做空，不要币本位做多
25.DeFi固收协议开始出现，LONG$MPH
26.灰度的套利预期APY甚至高于许多DeFi无风险矿的收益率，最近一年GBTC的正溢价大约在10-20%，而ETHE在50-80%
27.「合成股票」尽管很酷，但并没有给crypto世界带来天翻地覆的变化，作者认为这个概念在2021年会被证伪
28.Multicoin的HT、BNB估值报告值得再读一遍
29.还很少有钱包或者其他Web3应用发布流动性挖矿激励，明年或许会有
30.指数赛道：SET、PieDAO、Melon
31.CEX的累计注册数可能已经超过1亿
32.数据工具：聚合CMC/CoinGecko+DuneAnalytics+TheGraph+CoinMetrics+Nansen的平台级产品能否出现
33.Messari：要做Crypto世界的Bloomberg
34.去中心化基础设施网络中，作者认为最有可能爆发的是Helium
35.$HNS？
Ifyouwantconvexity,thefutureisadecentralizedDNS+RSS+Tokens.
36.作者看多的NFT方向：
-数字艺术交易平台和数字藏品
-MEME化的类彩票应用（洋人不说人话lol，我翻译一下，应该就是指NFT盲盒类应用，NFTPOPMART
37.作者看空的NFT方向：
-NFT藏品作为抵押品──NFT+DeFi
-NFT流动性挖矿
38.AxieInfinity和Decentraland这样的虚拟世界会持续增长
39.Crypto是无国界的，社区是有国界的，这种争议和不安，在作者的视角里只剩下WesternBias&ChineseFear，和Western对立的是Chinese，而不是Eastern，有意思
40.Crypto和《货币的非国家化》给了GlobalNomad更多选择，爱沙尼亚是个有趣的国家
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