比特币困局:“无限QE”止住断崖跌 “避险神话”还能讲多久?

来源:中新经纬

过去几年,关于比特币是“风险”资产还是“避险”资产的争论从未停止。然而,对于比特币产业链上的人来说,2020年的3月可谓是考验信心的一个月。

受全球疫情的影响,金融市场频频大跳水,比特币也未能独善其身。3月以来,比特币出现极速下跌,由近8000美元一路下跌触及3600美元,跌幅一度近50%,随后在4000美元至6000美元之间反复震荡,不断刺激着加密投资者的神经。虽然24日晚,美联储推出了“无限QE”政策使得比特币一度站上6600美元,但比特币的“避险神话”还有多少人会坚信?

创纪录单日跌幅近半的背后

3月开始,传统金融市场大跌波及数字资产市场,后者首先出现大额卖单抛售比特币现货,比特币价格受抛售影响大跌。现货市场价格大跌同步传导至期货市场,导致期货带杠杆下跌,出现多头爆仓14多亿美元,市场仅剩280多万美元多单的市场情况。

美国SEC拒绝VanEck的现货比特币ETF申请:金色财经报道,美国证券交易委员会周五拒绝了VanEck的现货比特币ETF申请。在一份长达51页的命令中,SEC重申了其对加密市场欺诈和操纵的担忧。文件称:“委员会的结论是,BZX没有履行其根据《交易法》和《委员会实务规则》证明其提案符合《交易法》第6(b)(5)条要求的责任,特别是该规则要求国家证券交易所“旨在防止欺诈和操纵行为和做法”以及“保护投资者和公共利益”。据悉,该申请于3月由Cboe BZX交易所提交,该交易所希望SEC做出规则更改,允许其上市VanEck比特币基金。[2021/11/13 6:49:22]

火币全球网站显示,3月13日,比特币盘中短线一度跌破4000美元,最低至3800美元,24小时跌幅一度近50%,再次刷新单日跌幅纪录。上一次比特币跌至4000美元下方还要追溯到2018年11月末,彼时,比特币单价在10天时间缩水3000美元,如今仅用了16个小时。

独家|比特币链上活跃度下降 未确认交易数近2.01万笔:金色财经消息,据欧科云链OKLink链上数据显示,BTC链上活跃度下降。

截至上午10时,BTC全网难度为16.95T,全网算力为122.66EH/s,较前日下降3.79EH/s,全网算力呈下降趋势。未确认交易数近2.01万笔。[2020/8/20]

区块链研究机构Tokeninsight发布了题为《极端行情如何投资》的报告,报告认为,本次暴跌的原因是,比特币的流动性踩踏、恐慌心理、流动性通道阻碍、现货市场部分抛压引起的。

国盛证券认为,2019年市场开始出现做数字货币质押借贷的金融机构,币市在杠杆推动下呈现了一定的虚假“繁荣”景象,而此次币价下跌是市场去杠杆的过程。

FINWEX纷睿创始人尤立对中新经纬客户端表示,比特币现在是跟随美股下跌的,比特币主要都是华尔街的机构为主,目前来讲非常明显。

声音 | 摩根大通CEO:后悔说了反对比特币的话:据ccn消息,本周二,在洛杉矶举行的Axios会议上,摩根大通CEO Jamie Dimon戴蒙被问到为什么改变了对比特币的看法,他表示,“我从来没有改变过我说的话,我只是后悔说了,我不想成为反对比特币的发言人。区块链是真实的,它是技术,但比特币与法定货币不同。“[2018/11/1]

现矿机抛售潮半个月230万“机皇”关机

比特币的暴跌使得从矿机厂商、经销商、矿工、矿场乃至矿池等,整个挖矿产业链条都面临着巨大挑战,其中,矿机厂商、经销商、矿池等均面临业务量骤减情况,而矿工、矿场则更是面临着一场前所未有的生死考验。

数字币矿池F2pool鱼池在线数据显示,截至3月19日,以电费每度0.38元计算,45款主流比特币矿机达到关机价,开机运行的话每台每日亏损0.49元至28.72元不等,其中不乏蚂蚁S9矿机等“机皇”级别的矿机。根据F2pool的全网算力数据粗略计算,从3月10号到现在,约有230万台蚂蚁S9被迫关机。

比特币跌破8000美元整数位心理关口:GDAX交易平台数据显示,比特币为2月12日以来首次跌破8000美元整数位心理关口,最低触及7977美元,最近24小时跌幅大约12%。卢森堡交易平台Bitstamp数据显示,比特币为2月11日以来首次跌破8000美元整数位心理关口,最低触及7971美元,最近24小时跌幅约12%。[2018/3/15]

同时,面对突如其来的暴跌、激增的交易等,虚拟货币交易所平台也不可避免受到影响。据了解,3月12日晚间,多家交易所页面出现宕机。“在疫情影响下,矿机的维护、更新和继续生产的难度进一步提高,而‘312’暴跌使很多矿场处于出售状态,矿机抛售潮已经出现,平均每台矿机的出售价格较春节前下降30%-50%。”商务部CECBC区块链专委会副主任、数字经济商学院院长吴桐在接受《证券日报》记者采访时表示。

谷歌云数据分析引擎BigQuery导入比特币数据:谷歌云数据分析引擎BigQuery现已导入比特币数据。该团队的官方博客称,我们希望提供更透明的数据,使用户可以更深入的了解加密货币系统如何运作,以及如何最好地利用它们以造福社会。[2018/2/11]

区块链研究机构Tokeninsight认为,数字资产市场整体呈现出不健康的高杠杆结构。2020年3月中旬,由于比特币减半等利好行情,数字资产市场处于加杠杆周期,风险不断累积至高位。数字资产整体市场高杠杆的结构在极端行情冲撞下重新调整,此次震荡周期利于数字资产市场长期健康发展。

“如果维持目前价格区间,所有使用落后机器且高电价的个人矿工都得关机;如果币价再跌25%至30%,全网会有三分之一左右的落后机器在电价丰水期也无法盈利,算力也将相应下降三分之一左右。”国盛证券分析称,此时,只有能耗低的先进机器可以继续挖矿,这部分人以币本位计量的收益将因全网算力下降而大幅提高。

是抄底好时机?

期货市场三家交易所在3月12日19时起半小时内市场大跌中爆仓金额与交易所最大杠杆倍数,爆仓金额最少的HuobiDM最大杠杆倍数仅为20.3月12日三家交易所24小时交易量显示HuobiDM交易量为OKEx交易量一半,但当日19时半小时内爆仓额不到OKEx的20%。

同时,Skew数据显示,BitMEX平台XBT/USD永续合约的未平仓合约跌至55000枚BTC,创18个月以来新低。Bybit首席执行官BenZhou表示:“由于市场充满不确定性,未平仓头寸正在下降。”

值得注意的是,隔夜美联储宣布了一场史无前例的QE政策,包括了开放式的资产购买,每天都将购买750亿美元的国债和500亿美元的机构住房抵押贷款支持证券,每日和定期回购利率报价利率将重设为0%等等。受此消息刺激,美股三大股指期货瞬间拉升,比特币更是在短短两个小时内上涨10%以上,从5800美元拉升至6600美元。根据CoinDesk的比特币价格指数,比特币24日升至6863美元,较3月12日创下的近期低点3867美元上涨了77%。

对此,高盛商品研究员JeffreyCurrie在研报中表示,在美联储宣布将购买无限量的抵押贷款支持证券和美国国债后,黄金已达到“拐点”。GalaxyDigital首席执行官MikeNovogratz也预测,比特币可能会跟随黄金出现明显的价格突破,主要是因为这两种资产本质上都是稀缺的。

BlockVC创始合伙人徐英凯发微博称,比特币3800美金大概率是本轮下跌的市场底部,比特币减半之后市场开始全面复苏,减半完成之后,由于断崖式的收益降低,会集中出清一波矿工,但每日的新增市场抛压也同比降低一倍,“死亡螺旋”预期会逐渐减弱。

尽管有人高喊“拐点已至”,市场依旧有着不同的声音。尤立对中新经纬客户端表示,“避险资产”是比较老的概念,但考虑到比特币的市场广阔,流动性远远强于之前其他的传统品种,未来的需求肯定是不停上升的。因此,大跌之后,比特币回升的速度肯定会快于美国的传统资产。从这一点来看,比特币还是能够有比较好的前景,但从目前大盘来看也谈不上避险。

尤立认为,比特币的抄底现在还不到时候,逻辑就是,比特币的庄是美国人,而现在美股都还没跌到底,刚刚破33000的疫情人数,同时美债还没有爆,很多黑天鹅还没有出来。“所以它应该有非常大的概率会继续出现问题,有可能会带动比特币进一步下跌,所以说,还没到抄底时间点,目前来讲,可以比较谨慎的再看一段时间。”尤立说。

“过去几年,比特币与黄金价格之间并无明显相关性,所谓的‘数字黄金’目前只是比特币未来应用的一种较为现实的远景,同时,比特币与MSCI新兴市场指数之间相关性也不明显。”国盛证券分析师宋嘉吉称,比特币是一种特殊的另类资产,近年来随着国内外传统资本的介入,比特币的持有者已从早期的极客、码农变成了资本财团,在当前全球资产下跌的情况下,难以独善其身。

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