这是一个充满风险的世界，当加密投资者对风向有强烈的看法时，他们通常会转向期权。
本文将介绍期权交易，阐述其中的一些风险，并向你展示一些我们最喜欢的链上协议，你可以在其中进一步探索它们。
了解你的期权
图文：Logan?Craig
加密货币投资者面临着一个潜在波动的雷区——通货膨胀数据和监管机构都在鼓吹他们自己的担忧——重要的是要记住……你有期权。
期权交易的介绍分为：
DeFi期权的101基础知识
我们最喜欢的五个链上期权协议
如果你正在涉足期权，你可能是一个试图获得高杠杆回报而不成为做市商的Degen，或者你担心波动而希望对冲下行风险。期权交易可能是*适合你的解决方案。
*本指南仅触及期权的表面。了解Black-Scholes定价模型的关键输入及其对期权定价的影响对于任何期权交易者来说都是必修课！
QED联创：将探索区块链技术和基础设施及其相应轨道具体用例，但新基金投资步伐将“极其严格”:金色财经报道，刚刚推出总规模达9.25亿美元两支新基金的风险投资公司QED Investors管理合伙人兼联合创始人Nigel Morris在最新接受TechCrunch采访时表示，未来将探索围绕区块链技术和基础设施及其相应轨道的具体用例，但新基金的投资步伐将“极其严格”。此外，Nigel Morris还称目前许多金融科技公司已经开始应用人工智能/机器学习（AI/ML）等主流技术趋势。（TechCrunch）[2023/5/29 9:48:33]
DeFi期权的101基础知识
下图会引起焦虑吗？完全不知道期权链是什么？那么这一部分是为你准备的。
资料来源：TDAmeritrade
以上是Coinbase的期权链。
期权链列出了给定到期日的各种看涨期权和看跌期权的各种行使价。
海南将积极探索推进基于区块链等技术的智慧交通融合应用:日前，《智慧海南总体方案（2020—2025年）》印发。?其中，在交通运输领域，《方案》提出将加快推进全岛智慧交通一张网。包括积极探索推进基于大数据、人工智能、5G、车联网和区块链等新一代信息技术的智慧交通融合应用；构建“陆港空天”海事立体监管模式，加强全域感知能力和行动反应能力建设，提升水上交通本质安全。（中国水运报）[2020/8/19]
期权的购买者有权以预先确定的行使价买卖标的资产。
1.?看涨期权：以行权价购买COIN的能力
2.?看跌期权：以行权价出售COIN的能力。
场景：你的朋友认为Coinbase的监管戏剧完全是FUD，惊呼：“$COIN将在周五前进入超常状态！我现在必须ape并使用期权来增加我的收益，但我对买什么一无所知。”
你的回应：“真的吗？好吧，如果你坚持的话......鉴于你强烈的看涨信念，我建议以60美元的行权价买入2月17日到期的看涨期权。”
然后，你的朋友用1850美元换取在2月17日或之前以每股60美元的价格购买1000股COIN的权利，而不是义务。
期权可以被认为是类似保险的合同：预先支付保费以获得保险。当“灾难来袭”时，投资者开始获利。
中国互金协会：探索将区块链技术应用于互联网金融登记披露等领域:中国互联网金融协会正基于区块链理论与实务研究成果，研究建立完善区块链金融自律管理机制，稳步推进区块链金融应用系统通用评价规范、区块链跨链协议、区块链开源软件测评等标准研制，探索将区块链技术应用于互联网金融登记披露、金融APP备案管理、供应链金融数字信息服务、医疗物资公益捐赠存证等行业自律管理工作，推动区块链与金融更好地融合发展，助力健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系。（中国互联网金融协会）[2020/4/14]
在COIN交易价格超过61.85美元之前，你的朋友不算获利，但在最初的1850美元投资之外没有任何风险敞口，COIN超过61.85美元的每一分钱都是真正的利润。
有上限的损失和无限的上升空间，使得期权在各种用例中对许多市场参与者极具吸引力。
我们最喜欢的5种链上期权协议
四方精创：公司在不同数字货币领域进行应用探索 已有推向市场的产品:金色财经报道，四方精创（300468.SZ）在互动易平台上回答投资者提问时表示，按照发行机构与流通范围，数字货币可分为主权（法定）数字货币、超主权数字货币以及在特定数字社区内流通的数字通证。公司在不同数字货币领域积极进行应用探索或相关技术合作，并已有推向市场的产品；另外公司在相关领域有申请发明专利，尚未对公司业绩产生重大影响。[2020/4/10]
不管是Degen或风险规避者，都使用相同的链上期权协议。
在谈到加密货币期权时，请忘记交易所，因为最好的市场是在链上本地构建的。
让我们探索我们最喜欢的前五名：
1.交易加密货币期权丨?Lyra
网站丨推特
链：Arbitrum、Optimism、Ethereum
期权：ETH、BTC
期权协议LyraFinance拥有超过2900万美元的TVL，在其Optimism和Arbitrum部署之间平均分配。1月在Arbitrum上推出后，其TVL翻了一番。
LyraFinance具有简单的用户界面、多种行使价和到期日以及严格的买卖差价，为期权交易者提供比其他协议更多的ETH和BTC期权流动性。
游戏巨头育碧正在探索区块链应用，用于数字产品与创意保护:实验室的趋势和监察主管Lidwine Sauer在受访时称，Ubisoft（育碧）对区块链技术能够对数字产品提供独特的所有权特别感兴趣，Sauer称，区块链还为人们提供了更多的保护，这项技术可以使人们最终拥有真正的数字收藏品，在区块链上偷东西比偷毕加索的东西要难得多，任何人都无法复制，且可以100%所有。[2018/2/24]
资料来源：Lyra?Finance
推荐Lyra用于：希望复制传统经纪商经验的经验丰富的交易者。
2.Hegic
网站丨推特
链：Arbitrum、以太坊
期权：ETH、BTC
如果你觉得受制于Lyra预设的到期日，也许你对实施复杂的多边期权策略感兴趣。
Hegic通过自定义日期的期权和在多个行权价位提供的一系列一键式策略，使期权变得简单。
用户可以从各种看涨、看跌、高波动率或低波动率偏差中进行选择，根据他们独特的风险承受能力和市场情绪定制收益结果。dApp将你产生的收益结果叠加到一个交互式图表上，让用户直观地了解他们在任何标的资产的预期价值下将获得什么。
资料来源：Hegic
推荐Hegic用于：寻找灵活的到期日和一键式复杂期权策略的Degens。
3.Whiteheart
网站丨推特
链：以太坊
期权：ETH、BTC
你有财务问题吗？你是否一直在寻找一种简单的方法来锁定今天的ETH或BTC价格并收取费用？
Whiteheart提供了一个极其简单的用户界面，有两个决定：
以太坊或比特币
你想要对冲的天数
完成交易：你已在合同期限内锁定今天的ETH或BTC价格！Whiteheart的“对冲合约”为用户提供了深度期权流动性，减去协议复杂的界面和复杂的期权策略。
资料来源：Whiteheart
推荐Whiteheart用于：寻找一种易于理解的方式来锁定当前的ETH或BTC价格，并消除固定时间段内的下行风险的新手期权交易者。
4.Premia
网站丨推特
链：Ethereum、Arbitrum、Optimism、Fantom
期权：ETH、BTC、YFI、LINK、ALCX、alETH、OP、FTM
谁说期权只能用于ETH和BTC？
Premia为你可能有兴趣对冲尾部风险或进行投机的较小市值资产提供期权。与Hegic类似，该协议为交易者提供了各种行权价的自定义到期日。
Premia的独特之处在于期权定价仪表板，如果期权定价过高或过低，它可以为交易者提供信息。所采用的模型类似于基于传统期权定价的Black-Scholes模型，但已经过调整以针对加密资产进行优化。
资料来源：Premia
推荐Premia用于：寻求灵活到期日以及希望深入了解各种标的资产的期权定价的交易者。
5.Siren
网站丨推特
链：Polygon
期权：ETH、MATIC、SUSHI、YFI、UNI、DPI
Siren是Polygon上的期权协议，提供了一个受TradFi启发的期权界面，其配色方案比Lyra更为醒目。两种协议都利用传统的期权链向用户显示价格，而就本指南中列出的用户体验而言，Siren是Lyra最直接的竞争对手。与Lyra相比，Siren以更多的行使价提供范围更广的基础抵押品的期权。
资料来源：Siren
推荐Siren用于：有经验的交易者希望通过比Lyra更广泛的基础抵押品和更多OTM期权来复制传统经纪商的经验
原文：《GettingtoKnowYourOptions》byJackInabinet
编译：DeFi之道
来源：panewslab
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