作者丨莱道君
来源丨莱道区块链
摩根大通资产管理部门主管约翰诺曼德(JohnNormand)表示,过去10年,比特币作为一种价值资产的表现不佳。
他告诉彭博社说,自2010年7月以来,黄金是比比特币更好的对冲工具。尽管事实证明,在标准普尔500指数表现最差的10个月里,比特币曾6次成为更安全的避风港,但比特币只有3次实现了正回报。
Normand还引用了摩根大通1月24日发布的报告中的数据。例如,2011年8月31日,当标准普尔500指数下跌5.679%时,对冲比特币的投资者损失了-39.259%的投资。与此同时,对冲黄金的投资者获利12.2%。
Marathon承诺向Brink提供50万美元的匹配资金用于比特币开发:金色财经报道,比特币矿企Marathon首席执行官Fred Thiel表示,他希望确保开源比特币核心客户端软件的开发和维护得到 \"适当资助\"。它将在佛罗里达州迈阿密海滩举行的比特币2023会议期间,以二对一的方式匹配给非营利性比特币研究和开发公司Brink的高达50万美元的捐款,并随后在会议后以一对一的方式匹配额外的捐款,直至12月31日。
这些捐款将用于资助和支付Bitcoin Core开发者为世界上最主要的区块链编写和维护代码的项目。[2023/5/22 15:17:47]
另一个例子是,2011年9月29日,比特币下跌37.317%,而标准普尔指数跌幅7.176%。与此同时,黄金也出现了亏损,但跌幅小于比特币,为11.052%。
Joseph Young:亚洲的比特币卖压强劲:1月5日消息,加密分析师Joseph Young发推称:昨天比特币下跌16%,大部分卖压来自亚洲。韩国Bithumb出现1亿美元的存款,这是一笔不小的数目。当美国开启交易时间后,比特币强劲反弹,Coinbase溢价重新出现。现在市场不再被过度杠杆化。[2021/1/5 16:29:17]
Normand在该报告中表示:“过去一年,比特币与所有其它市场的关联度一直接近于零,这似乎使比特币在对冲方面的地位高于日元或黄金。然而,如果(被对冲的)资产本身处于熊市,低相关性就没有什么价值。”
有偏见的对比
比特币社区很快对摩根大通的报告做出了回应。许多人认为,这家银行业巨头精心挑选的月度数据忽视了比特币过去10年的正回报。一位评论人士还表示,由于比特币是一种新的投资资产。他说,将数字货币与黄金等成熟的对冲资产进行比较是不公平的。
声音 | 分析师:比特币将进一步上涨至8200美元:加密货币分析师Joe Saz近期在BLOCKTV的节目上表示,加密市场目前的状况是积极的,比特币取得了稳定和强劲的进展。Saz表示,比特币已经成功摆脱了6000美元低点附近的危险阶段,并在经过大规模整合后开始反弹,不断走高。看到比特币在7300美元以上的区域进行整合并继续上涨,这是件好事。Saz坚称,比特币目前的走势符合他的理论,即比特币将进一步上涨达到8200美元。(News Logical)[2020/1/6]
一位交易员写道:“市场只是在规模缩水。在这种情况下,你无法将市场与流动性差异很大的市场进行比较,因为流动性本身就带有很大的风险。因此,比特币目前还无法成为一种可行的对冲工具。”
声音 | 肖磊:比特币价格突然暴涨 美国的消息 中国拉的盘:知名财经专栏作家肖磊发文称,今日亚洲盘内,比特币爆拉20%,直接触及5000美元大关(很多交易场所的报价已经超过了5000美元),但就其原因,目前看众说纷纭,不过有一点是肯定的,由于暴涨期间美国人还在睡觉,这种拉盘,是中国式的拉盘。
这次比特币价格的突然上涨,我认为主要有两方面的原因,一方面是比特币持续在低位震荡,而就在美元走强,股市等全球风险资产持续走高的背景下,比特币依然没有创出新低,这说明比特币市场的持有者已经偏向于惜售,只要稍微有一些消息或需求方面的刺激,市场就会迅速增加买盘,导致价格上涨;另一方面,美国国会推出了两项跟加密货币有关的法案,目的在于解决这一市场令投资者持续担心的价格操纵问题,以及提高美国在加密货币这一新兴行业的竞争优势。[2019/4/2]
另一位比特币爱好者说:“完全愚蠢。任何自重的统计学家都不会对你做的事下结论。从图表本身来看,很明显两者并不相关。这降低了整个投资组合的风险。至于比特币是否是一个很好的对冲工具,我们需要看到更多的周期(才能)得出结论。”
四大会计师事务所毕马威(KPMG)在其2018年11月的报告中表示,比特币不是一种价值储存手段。不过,该公司还表示,随着主流投资者对比特币的信任和可扩展性增强,比特币可能会获得类似黄金的地位。
毕马威还表示:“机构化是加密货币必要的下一阶段,是建立信任、促进规模、增加可用性和推动增长所必需的。”
2019年的重点在于机构化
机构化指的是大型公司和投资者的参与,以发展一个具有现实世界潜力的小型产业。金融科技公司、银行、风险投资家和主流金融巨头的参与证明了整个加密货币行业的发展。
管理着7.2万亿美元客户资产的富达投资推出了加密货币交易和托管服务。洲际交易所(IntercontinentalExchange)也宣布,将启动首个实物比特币期货交易所Bakkt。据报道,银行业巨头高盛(GoldmanSach)也透露,计划在2019年推出一个加密货币交易平台。
与此同时,全球金融监管机构正试图为加密货币建立一个统一的法律框架。这将使投资者更加开放地将加密货币纳入他们的投资组合。
比特币真能成为避险之王?
比特币十年的相对法币的收益足以跑赢各类资产,因比特币相关设施尚未匹配之前,我们暂且把这些称之为投机收益。
再回过头来,看看黄金和比特币的相似点于不同点。
黄金是一种特殊商品,是从长期商品交换过程中游离出来,固定充当一般等价物的商品。作为货币的黄金,具有价值尺度流通手段支付手段储藏手段和世界货币等五大职能。黄金能在全球通用,这既不是老天的安排,也不是先哲的发明。
黄金原来也是商品大家庭中的一个普通成员,长期的商品交换过程把它推到一般等价物的宝座,而且成为固定等价物,这完全是由于黄金的自然属性(使用价值)最适合充当货币材料的缘故。黄金具有体积小价值大,比较柔软易于分割,携带方便久藏不坏的特点,这是其他任何商品所不及的。所以黄金就成了特殊商品,就成了社会财富的一般代表,持有黄金就是持有财富,进一步它就转化为一种社会权力,当然最重要的是其稀缺不可再生。
归纳来看,黄金作为避险资产主要因其有
1,稀缺属性,储存价值
2,自然属性,使用价值
3,全球属性,流通价值
而比特币呢?比特币恒量公开发行,总量2100万,首先像黄金一样的稀缺性,也是为什么很多人称比特币为数字黄金;其次,比特币自然属性,是将电力自然资源价值转换网络价值,比黄金更易用,交易方便迅速,成本相比更加低廉,这是其使用价值;其三,比特币全球可跨越监管进行全球流通,尽管仅有少部分国家认可,但是未来趋势不可挡。
如果再互联网尚未普及的时候,比特币取代黄金那是痴心妄想,但是随着纸币、硬币,逐渐退出历史舞台之后,数字化货币成为主流势不可挡,那对于黄金来说,接下来几年可能就仅剩其储存价值了,未来一定主流货币一定是数字化形式存在,所以,我们有理由相信比特币会是众多数字货币之一。
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