作者：美国证券交易委员会主席GaryGensler
编译：比推BitpushNewsMaryLiu
当我在麻省理工学院教授关于区块链和货币的课程时，每个学期都会问学生一个问题：“在你们心中谁是中本聪”？
时至今日，无人知晓。中本聪的匿名身份是没有可信认第三方的新式金融的一部分–一种在互联网上转移价值的新方式，其目标是没有政府或银行等中央中介机构监督。
然而，自古以来，金融世界就建立在信任和法治之上。此外，从银行到证券交易所，金融已经趋向于中心化、集中化和相互关联。
加密市场也不例外，它有许多“值得信赖的”中介。如今，加密行业由少数交易、借贷、质押和其他金融中介机构主导，投资大众相信这些实体会对投资者的资产负责，据CryptoCompare整理的数据显示，三大加密交易平台据称占所有交易量的近四分之三。
《华尔街日报》社论抨击美SEC针对现货比特币ETF申请存在“双标”等情况:7月7日消息，《华尔街日报》编辑委员会公开抨击美国SEC主席Gary Gensler拒绝批准现货比特币ETF（exchange-traded products）。
《华尔街日报》7月6日发表了一篇措辞强硬的评论文章，指出由Gensler领导的美国SEC在处理比特币相关ETP的申请时，与更传统的资产和其他大宗商品的处理方式明显不一致。
到目前为止，SEC已经拒绝了所有比特币现货ETP申请，包括上周Grayscale和Bitwise的两项申请，这导致Grayscale对SEC采取了法律行动。
这些一致的拒绝也让SEC委员Hester Peirce认为，Gensler对现货加密ETP的抵制“成为传奇”，因为SEC已经批准了数个比特币期货ETP，这些ETP的成本要比现货ETP高得多，对投资者来说也包括更大的风险。Peirce还质疑为什么ETP产品在美国没有获得批准，而在其他地方却已经获得了批准。
编辑委员会还注意到Gensler采用的双管齐下的方法，这使得现货比特币产品几乎不可能获得批准。这包括要求ETP发起人证明大量比特币交易发生在一个受监管的市场上，或者基础市场必须“在传统市场的保护之外对操纵具有独特的抵抗力”。
而Gensler“充分意识到”第一个标准根本无法满足，因为目前几乎所有的比特币交易都发生在不受监管的加密交易所。
第二项标准对于发起人来说也是极其困难的，因为美国SEC在没有“解释如何满足”的情况下，“武断地建立”了针对比特币现货ETP的更高标准。（Cointelegraph）[2022/7/7 1:57:45]
加密企业家可能会在他们自己的营销PPT中声称他们是透明和受监管的。但请不要误解：很少一部分参与者真正在美国证券交易委员会注册并完全遵守联邦证券法。
美SEC专员：不明白为何比特币现货ETF申请决定需要花费这么长时间:1月5日消息，在周二发布的一份通知中，SEC指出，“指定一个较长的期限来发布批准或不批准该ETF的指令是合适的”。消息传出后，比特币的价格并未受到影响，仍在4.7万美元以下的盘整区间内徘徊。
虽然加密货币爱好者已经习惯了比特币现货ETF申请被拒绝和延迟，但SEC专员Hester Peirce也想知道为什么要花这么长时间。在接受行业媒体采访时，Peirce表示：“我不敢相信我们还在谈论这件事，就好像我们在等待一件事发生一样……甚至在最近，我们还否决了一系列的此类ETF申请，而那些声明仍在使用我认为在现下已经过时的论证方法。”（Cointelegraph）
此前消息，美国SEC已将有关NYDIG比特币ETF的决定推迟至3月16日。[2022/1/5 8:27:29]
缺乏合规性会使投资者来之不易的资产面临风险。投资者缺乏关于加密资产本身以及执行交易和托管资产的公司的基本信息披露：公司对客户资产做了什么？他们如何为承诺的回报提供资金？他们把手伸进了投资者的口袋吗？当您购买或出售代币时，您的对手方是不是一个交易中介？防止操纵和欺诈的规则是什么？
数据：目前有36只加密货币ETF等待美SEC审批:10月29日消息，根据彭博情报分析员James Seyffart的信息，有36个加密货币交易所交易基金（ETF）正在等待美国SEC审批。目前美SEC已经审核通过了4支比特币相关ETF，其中最引人注目的是由21 Shares和ARK Invest联合创建的Ark 21 Shares Bitcoin ETF。
在待审核的36只基金中，最新的申请来自10月27日的AXS Investment，它们是AXS比特币策略ETF和AXS做空比特币策略ETF。绝大多数待上市基金寻求直接购买BTC，或其期货和衍生品。一些基金采取了混合策略，只将部分资产投资于BTC，其余资产投资于美国股票或区块链股票。然而，也有3只基金专注于匹配ETH的业绩。它们是VanEck以太坊信托、Wisdomtree以太坊信托和Kryptcoin以太坊信托。[2021/10/29 6:18:59]
没有披露和其他投资者保护，我们根本不知道。
动态 | 实时媒体公司YouNow向美SEC提交申请 拟发行1.78亿枚Props token:据Props官方消息，联合广场风投公司投资的实时媒体公司YouNow已向美国证券交易委员会（SEC）提交申请，计划公开发行1.78亿枚代币Props token。据悉，该代币是YouNow于2017年推出的去中心化数字视频生态系统Props的原生代币。此外，YouNow不打算从代币销售中筹集资金。 相反，该公司将对其令牌的分配进行资格认证，以奖励Props生态系统中的用户。 此外，部分Props token还将分配给向该网络作出贡献的网络开发者。[2019/6/20]
整体来看，这些公司总是说“相信我们”。更重要的是，当公司破产时，他们会求助于破产法庭来解决他们的烂摊子。考虑到中本聪的最初设想——从本质上讲，代码就是法律——这有点讽刺。
作为美国证券交易委员会主席，我在加密市场方面有一个目标：确保投资者和市场获得他们在任何其他证券市场中所能获得的所有保护。
如何做到？
首先，中介机构和代币应自行适当地合规。加密中介的业务结构应符合我们监管证券交易所、经纪自营商和票据交换所的法律；他们可以制定防止欺诈和操纵的规则手册。加密证券发行方应提交注册声明并进行必要的披露。
这些是证券市场上其他参与者几十年来一直遵循的规则。
我认为证券法缺乏明确性这一论点没有说服力，一些加密公司可能会表示法律不够明确，而不是承认他们的平台没有足够的投资者保护。
我们已经很清楚，大多数由企业家背书的加密代币，以及其他特征，使它们很可能被归类为证券。我们已经清楚借贷和质押平台如何受到证券法的约束。我们已经明确表示，上市加密证券的平台必须在SEC注册。此外，证券法明确规定，这些平台不得将功能组合在一个单一的保护伞下，这会给投资者带来冲突和风险。
提供交易、借贷或质押即服务的加密公司的一个共同特征是，它们通常要求用户将对其加密资产的控制权交给平台。因此，SEC的工作人员已经清楚公司应该如何为代替用户持有的加密资产进行会计处理，并且工作人员已经就加密资产市场参与者最近的破产和财务困境导致的披露义务提供了指导。
我们也很清楚，根据加密平台的一般运作方式，投资顾问今天不能依赖它们作为合格的托管人。我们还提出了规则，要求所有通过投资顾问投资的资产，包括非基金或证券的加密资产，都由合格的托管人托管。
不过，坦率地说，加密中介机构并没有完全在SEC注册并遵守国会颁布的法律，也许他们的商业模式本来就是不合规的。一些情形下，有些参与者寻求的是对不合规活动的批准，而不是改变一个根本不合规、充满冲突的商业模式。
当然，我们的另一个工具是通过调查和执法行动根除违规行为。
SEC已成功提起或解决了100多起针对加密中介机构和代币发行人的案件，其中包括一些经营庞氏局或金字塔计划、从事非法兜售或实施其他形式欺诈的案件。我们最近对FTX首席执行官和其他高管以及Terraform及其创始人提出了欺诈指控。
执法行动需要时间和资源。这在加密货币领域尤其如此，因为公司通常不合作，尽管向美国投资者提供产品但仍主张海外管辖权，并且有充足的资金来应对旷日持久的诉讼，包括可能使用投资者在其平台内和平台上筹集的资金。然而，我们将坚定不移地履行我们的使命，根除市场上的不当行为。
一些人批评美国证券交易委员会提起诉讼加密发行人和中介机构的行为。有人说，我们应该让创新蓬勃发展，否则就是将创新推向海外。但放弃投资者保护会使人们的毕生积蓄面临风险。执法是一种工具，而不是目的，目标是让市场参与者遵守法律和规则，并保护我们的“客户”：美国投资者。
事实是这样的：即使中本聪的身份不为人知，规范加密的法条却是清晰的，加密公司要么在法律范围内开展工作，要么就别做。
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