文/JackNiewold，CryptoPragmatist创始人；译/金色财经xiaozou
DeFi1.0塑造了DeFi的支柱：AAVE、COMP、UNI
DeFi2.0被欺诈和收益庞氏局所困扰。
关于DeFi3.0我有一些观点，对于这些观点我也会提供相关理由：
DeFi3.0特性：
多链
资本效率
激励重新设计
产品流动性飞轮
DeFi平台Plasma.Finance与跨链通信协议Socket合作推出多链桥:4月9日消息，DeFi平台Plasma.Finance与跨链通信协议Socket达成合作，在Plasma上推出新的多链代币桥，支持Ethereum、Optimism、BSC、xDAI、Polygon、Fantom、Arbitrum、Avalanche等区块链。[2022/4/10 14:15:25]
声明：我的公司@CryptoPrag现在或过去与上述一些协议都有合作。
首先要说的是，哪些协议引领了我的“DeFi3.0”的观点？
多链借贷市场：Radiant、TapiocaDAO
快速迭代的永续去中心化交易所：Vela、Gains、GMX、Perennial
被动流动性项目：Thales、Arcadeum
数据：当前DeFi协议总锁仓量为2596亿美元:11月20日消息，据Defi Llama数据显示，目前DeFi协议总锁仓量2596亿美元，24小时增加4.65%。锁仓资产排名前五分别为Curve（207.4亿美元）、Maker DAO（185亿美元）、AAVE（157.8亿美元）、Convex Finance（153.7亿美元）、WBTC（144亿美元）。[2021/11/21 7:01:54]
Solidly分叉：Satin、Velodrome
下面我们详细来看：
1、多链
DeFi3.0的典型代表是：RADIANT($RDNT)。
各协议在统一流动性和愿景的过程中摇摆挣扎：
团队在多个链上过度扩张
Kava将通过Cosmos IBC为Akash用户提供DeFi服务:据官方公告，Cosmos跨链协议IBC将通过增加新的资产和用户来增长Kava AUM和其应用及服务的使用量。Kava的DeFi应用和服务将通过Cosmos跨链协议IBC提供给AKT持有人。
Akash Network作为分散式云计算市场将集成Cosmos跨链协议IBC。Kava是一个跨链DeFi平台，提供主流数字货币的抵押借贷。HARD Protocol是基于Kava区块链发布的跨链加密货币市场，支持BTC、XRP、BNB、BUSD、KAVA和USDX等资产借贷和挖矿赚取收益。[2021/2/17 17:23:47]
产品使用碎片化
流动性碎片化
这个问题是如何解决的？
实现统一：可参考Radiant。
数据：DeFi代币总市值超42亿美元:据DeFiMarketCap数据显示，去中心化金融（DeFi）代币总市值超过42亿美元。其中 Compound市值超过Maker达到15.1亿美元，位列第一。Maker市值约为5.3亿美元暂列第二，0x协议以3.3亿美元市值排名第三。[2020/6/19]
就Radiant而言，他们即将推出的V2版本能够让你实现以下操作：
存入原生抵押品
在新的链上以USDC抵押借入ETH
将其出售给其他资产
在产品层面上，Radiant成为了大本营，而不仅只是一个特定的链。
Radiant的全链模型解决了什么根本性问题？
流动性的统一：
吸引流动性的协议成为赢家
对于协议来说，使用全链模型更容易吸引流动性
全链协议胜算更大
2、资本效率
Radiant在以下领域也有所创新：
如果我想要100万美元的ETH敞口，我应该把我的ETH存入一个借贷协议以获得收益。
或者我应该用我的ETH借入USDC，然后使用USDC进行收益耕作。
借贷+杠杆可以释放效率。
3、激励重新设计
典型代表：Solidly分叉
虽然DeFi2.0协议Solidly有一个破碎的、通胀的代币模型，但它确实开创了新型激励设计。
现在重新设计的Solidly分叉已经摸索到了如何协调不同利益相关者群体的方法。
请看以下分叉：
@SatinExchange(MATIC)
@VelodromeFi(OP)
@ThenaFi_(BNB)
@solidlizardfi(Arbitrum)
这些协议都推动了2023年Solidly分叉上TVL的稳步上升趋势。
为什么？
这些Solidly分叉已经成功地将许多不同利益相关者联合起来：
用户
生态系统
其他协议
流动性提供者
团队成员
费用收益
与此同时，Uniswap分叉在艰难挣扎着。
4、产品流动性飞轮
由GMX开创的DeFi3.0的最后一部分则围绕着流动性飞轮。
DeFi1.0+2.0：发行代币，然后慢慢增加代币供应量，以激励流动性。
DeFi3.0：找到一个完全不需要代币奖励的模型！
GMX和@vela_exchange等分叉证明，推动流动性不需要代币奖励。
在这个模型中，代币是股权，而不是通胀的激励。
@sentiment_xyz和@DefiLlama聚合器等项目表明，不需要使用代币也能获得采用。
在上述很多协议中，我们看到是用户在为流动性付费，而非协议。
这便可产生一个更加可持续的模式，让代币持有人坐收费用。
你认为DeFi3.0会是什么样的？
我所说的哪部分是对的，哪部分是错的？
请回复我告知你的想法。
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