DYDX
一.基本概况
dYdX是一个基于Ethereum的去中心化订单簿式衍生品合约交易所，项目成立于2017年8月
dYdX自2017年以来已经进行了四轮融资，共筹集8700万美元，投资名单里包括A16Z、Paradigm、PolychainCapital、Kronos等，资方阵容较强，项目发展资金充足
二.项目团队
AntonioJuliano—CEO。于2015年毕业于普林斯顿大学，计算机专业。曾就职于Uber，2017年创建了名为Weipoint的去中心化网络的搜索引擎。
dYdX基金会：并未发布任何与dYdX v4公开测试网相关的代币空投或奖励的新闻:7月24日消息，dYdX基金会发推称，dYdX并未发布任何与dYdX v4公开测试网相关的代币空投或奖励的新闻。[2023/7/24 15:54:12]
GeorgeXianZeng—COO。毕业于美国普林斯顿大学，曾就职于麦肯锡、Fecebook、Moonship，2022年加入dYdX
DavidGogel—VP。毕业于宾夕法尼亚大学，曾任职于AIG、RelayNode、GogelX，2020年加入dYdX。
dYdX通过“申请660万美元资金启动dYdX运营subDAO V2”的提案投票:6月5日消息，去中心化永续合约协议dYdX社区投票通过“启动dYdX运营子DAO V2”提案，支持率为99.95%。该提案是受托人Joanna与Callen代表的dYdX运营信托基金（DOT）请求从dYdX社区财库中拨款660万美元转入DOT多签钱包，为运营子DAO的运营再提供18个月的资金（DOT 2.0）。
DOT目前剩余87,077.50枚USDC，6月19日DOT 1.0到期后，剩余资金将转入DOT 2.0。DOT 2.0将负责招聘一名运营主管、技术项目负责人与站点可靠性工程师，确定一个索引器运营商，为协议的潜在未来版本部署开源软件和运行iOS、安卓和Web前端版本，聘请第三方审计师来评估DOT财务与业绩，增加DOT多签受托人数，DOT 2.0任务结束时的剩余资金将由dYdX社区决定发送到社区控制的钱包。
此外，Reverie Reserves,LLC和George Beall已决定，将于6月19日DOT 1.0任期届满后，不再担任受托人与执行者。DOT任命三位新受托人与一位执行者。[2023/6/5 21:16:43]
ArthurCheong—Chairman。毕业于南洋理工大学，曾就职于JSTCapital、Zilliqa，2021年加入dYdX
安全团队：dydx的SDK用了一个恶意的第三方组件，可能导致用户凭据泄露:9月24日消息，据Beosin EagleEye平台舆情监测显示，Maciej Mensfeld发现的服务器异常文件http://api.circle-cdn.com/setup.py，通过对比代码，发现与样某样本库中的一份恶意代码样本一致 https://dwz.win/azUF
Beosin安全团队深入分析发现攻击者通过在本机执行以下代码获取系统敏感信息：接着利用socket库函数gethostname提取dns解析，同时获取当前用户基本信息并进行数据封装。然后将组装好的信息利用curl命令以文件格式发到api.circle-cdn.com的服务器上，以随机数字命名的txt格式，执行上传之后并做了清理工作，没有留下生成的临时文件。
Beosin安全团队总结：此脚本目的是获取用户计算机上的敏感配置文件，有些配置文件可能会导致重要的账户凭证信息失窃，会带来较大的风险。[2022/9/25 7:19:25]
三.项目详解
dYdX官方提醒：尚未发币，用户需警惕相关局:2月9日消息，去中心化衍生品交易所dYdX官方推特表示，目前尚未发币，也没有进行预售或空投。用户需警惕相关局，比如dydxtokensale.com，不要向如下地址转账：0xe8C9A01879D22c72537DACF7ecd237409C55Bc75。[2021/2/9 19:18:19]
发展历程
dYdX目前只在在Layer2上提供永续合约交易
dYdX支持8种不同的订单类型——市价订单、限价订单、止损市价订单、止损限价订单、追踪止损订单、止盈市价订单、止盈限价订单和一篮子订单
提供最高20倍的多空双方交易功能，最小杠杆变动倍率为0.01。
交易模式。采用订单簿形式，由专业做市商Wintermute、Altonomy等提供流动性
资金费率。资金费率由交易量以及dYdX代币持有数量决定。交易量或dYdX代币持有量越大，资金费率越低
缺陷与风险
去中心化程度不足：只有真实交易上链，基础设施提供方Starkware并不开源，产品的中心化属性依旧很强。官方显然也注意到了这点，正在搭建V4，声称其能做到完全的去中心化
V4的开发进度不能确定，官方此前称会在2022年底发布dYdXV4，至2023年1月已完成里程碑2—内部测试
V4版本从以太和到dYdX桥接的安全性需要保证
从主网转移到Cosmos可能会导致一部分用户流失
性能不足：上链交易的速度与下单与吃单速度不匹配
代币效用：交易手续费不会对dYdX持有人分成，目前交易者的交易动机主要为交易挖矿。
代币价格：代币效用不足，导致dYdX代币价格持续下降。
六.思考与结论
质押池已经不再活跃，dYdX的整体交易方式更加偏向于CEX。如今交易量的增长主要是由于交易带来的dYdX奖励以及dYdX的较低的交易佣金，但是由于获得dYdX奖励后，持有dYdX无用，交易者会卖出，导致dYdX价格持续低下。因此官方也将对投资人、公司员工持有的大量代币的解锁日期从2023年3月延期到了2023年12月，意在避免抛压，维持dYdX代币的价格
选择Cosmos是一次确定性和产品未来的持续发展间的权衡。但一旦成功，会带来dYdX跨里程碑式的发展，同时也会激励更多产品使用Cosmos
想要获得持续增长，dYdX的代币经济学需要更好的完善。目前的V4版本在离开Starkware后，交易者可能会得到一部分交易佣金，有助于协议的持续发展
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