2022年，全球央行加息和量化紧缩一直是当前熊市的关键部分。这是因为加息通常会导致股票和加密货币等风险资产的抛售。
此外，美联储在改变多年低利率趋势方面发挥了重要作用。在2020年新冠疫情开始后的经济低迷之后，利率一直保持在低位以刺激经济活动。但一旦通胀在2022年达到多年高位，美联储决定是时候扭转局面了。
这导致美联储在2022年多次加息。确切地说，美联储已经在四个不同的场合宣布加息，下一次会议和决定将在2022年11月举行，今年倒数第二。不过，预计美联储将在11月2日和12月14日宣布另外两次短期加息。
美联储乔治：加息过快会带来风险 不能操之过急:10月14日消息，美联储乔治表示，美联储应该将利率上调至限制性水平以遏制通胀，但也要注意避免操之过急。“虽然预期加息不得不保持一段时间，但我确实认为太快将利率调至新高存在风险，” George周五在线上演讲中表示。 “行动太快会破坏金融市场和经济，最终伤及自身。”[2022/10/15 14:28:14]
美联储加息本应冷却通胀并减缓过热的经济，但这会对加密货币产生什么影响，美联储对加密货币的前景如何？答案是美联储的加息对加密货币产生了负面影响，导致价格下跌。然而，除了努力防止金融风险和CBDC之外，美联储还没有就加密货币发表官方立场。
美联储戴利：在年底达到3.4%的利率是一个合理的水平:8月3日消息，美联储戴利表示，市场对美联储明年降息的预期超前了，在年底达到3.4%的利率是一个合理的水平。并表示，不认为从现在开始加息是“限制性的”，认为在下次会议上利率的下限将更有可能达到3%而不是2.5%；将利率维持在高水平的时间可能延长至超过6个月，甚至是一年。[2022/8/4 2:57:49]
当利率上升时，加密会发生什么？
当利率上升时，货币供应量会减少，美联储的资产负债表会缩小，个人和企业借贷的价格也会上涨。当货币供应减少，企业和个人的价格上涨时，上市公司的估值就会下降，从而导致它们的股票下跌，普通人投资的可支配收入减少。这导致他们停止为债券等固定收益投资购买甚至出售股票和加密货币等资产。这是因为当利率上升时，政府债券的承诺回报率更高，从而导致投资者涌向债券等避险资产。
资深投资者 Mark Mobius：美联储的新举措将重创加密货币市场:资深投资者Mark Mobius在接受采访时表示，如果美联储决定迅速缩减资产购买，他预计金融市场，特别是比特币和以太坊等加密货币将会下跌。Mobius表示，无论如何，他们实际上正在做一点点缩减，但如果它迅速和突然地完成，它可能会使市场受到极大的影响，因为人们随后会寻找资金，但它不在那里。这笔钱将无法使用。我认为你会看到，当这种情况发生时，加密货币将受到严重打击，这将影响很多很多人的心理，特别是那些在加密货币上投资了大量资金的年轻人。当然，股市也会大幅下跌。（dailyhodl）[2021/7/18 1:00:05]
因此，当利率上升时，对加密货币的溢出效应会导致加密货币价格下跌。这种溢出效应是由经济活动放缓、商业投资和活动减少以及不利于加密货币的负面宏观经济背景推动的。
声音 | 美联储主席：将从安全、稳健和监管的角度对Libra抱有很高期望:据CNBC报道，美联储主席杰鲍威尔周三表示，Facebook已与美联储讨论过其加密货币Libra。鲍威尔表示，Libra有着潜在的优势，也有潜在的风险，特别是作为可能获得大量应用的货币所面临的风险。 如果Facebook决定向前推进，美联储将从安全、稳健和监管的角度出发，抱有很高的期望。此外，鲍威尔指出，美联储对像Libra这样的加密货币没有“全权”。相反，美联储可能会“通过国际论坛”对加密货币的广泛采用产生影响，因为美联储“对支付系统有重大投入”。[2019/6/20]
让我们看看它在图表上的样子。下面是在比特币价格之上的美国利率价格图表。蓝线代表利率，当利率在2020年下降并在2022年之前保持在0%附近时，比特币的价格出现了巨大的价格飙升。
这只是一个相关性，但是，还有其他因素导致比特币价格上涨。尽管如此，接近0%利率的全球环境是帮助加密货币成为主流并使股价达到新的ATH的重要因素。
另一方面，更确切的相关性是利率在2022年急剧上升。这与比特币随后的下跌完全相关。因此，结论是利率等宏观经济指标导致比特币下跌。这是当前经济环境下利率对加密货币的影响。
如果美联储提高利率，加密会发生什么？
从2022年3月开始，到2022年为止，美联储已经五次加息。不过，一开始，美联储加息的步伐很小，分别为25个基点和50个基点。
但随着通胀数据持续居高不下，美联储的加息变得更加激进，连续三次加息75个基点。这最后三次加息尤其震撼了加密货币和股票市场，导致价格大幅下跌。
如下图所示，前25个基点的加息阻止了比特币的价格上涨，随后导致了下跌，但并未完全崩盘。直到5月，美联储才开始提到将考虑大幅加息。例如，50bps甚至75bps。然后，这导致比特币从30,000美元的价格范围跌至20,000美元的低位。从7月到9月，市场已经开始定价连续75个基点的加息，因此没有那么剧烈的负面价格反应。
尽管如此，美联储的加息显着压低了比特币的价格，使其跌破20,000美元。因此，可以得出的结论是，当美联储加息时，市场会立即对下行做出反应。
结论
全球利率上升，尤其是美联储大幅加息，对加密货币产生了负面影响。这是因为加息将投资格局从冒险转向避险，并使固定收益投资更具吸引力。预计美联储不会做出调整。因此，投资者应该继续期待持续到2023年的稳定加息。这意味着加密货币可能在未来三到六个月内继续面临价格下行压力。
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