2010年3月，一个名为Bitcoinmarket的比特币交易平台正式上线。这是世界上第一家比特币交易所，尽管因为多种原因，这个平台存在的时间并不长。但是毫无疑问，无论是在当时，还是对于整个比特币的历史而言，它都称得上是一项壮举。
因为它的推出，不仅仅意味着人们除了“挖矿”之外，找到了另一种可以获得比特币的方式。更重要的是，它让比特币成为了一种“金融工具”，也正式拉开了比特币疯狂上涨的序幕。
不过，那个时期的交易所很少，流动性很低，也几乎没有任何的基础设施。比特币作为一种“金融工具”的价值在当时并不被人们所重视。
衍生品协议Nibiru以1亿美元估值完成750万美元种子轮融资:9月23日消息，衍生品协议Nibiru以1亿美元估值完成750万美元种子轮融资，此轮融资由Tribe Capital，Republic Crypto和Kraken参投。
据报道，Nibiru由TribeCapital合伙人Arjun Sethi与四位行业资深人士共同创立，该协议试图构建第一个主流去中心化多链解决方案。预计该协议于今年晚些时候推出公共测试网，并于2023年一季度推出主网。[2022/9/23 7:17:16]
但是逐渐的，伴随着一些大型交易所的出现，比特币相对于法定货币的“投机价值”也越来越被人们所关注。
自那之后，各种加密货币衍生品投资工具也陆续出现。这也为交易者们提供了更多新的方式到这个“年轻的生态系统”中投入他们的资金。
Armors宣布成为Seaweed Finance期权衍生品平台生态节点:4月1日，区块链安全机构Armors宣布成为Seaweed Finance期权衍生品平台生态节点，以后将持续为Seaweed 提供专业的安全审计服务。
Seaweed Finance 是基于HECO链的期权衍生品交易平台。目前已入选了火币造物主计划的第二期种子项目；Seaweed Finance作为去中心化钱包TokenPocket指定期权交易平台，TokenPocket中的热门资产定制相关期权产品。Seaweed利用革命性的BSM定价模型和AMM流动性池，旨在为DeFi生态系统建立一个强大的金融衍生平台。Seaweed Dapp将于4月6日14:00（UTC+8）正式上线。
Armors成立于2017年，为国内专业区块链安全机构，拥有十年以上过亿级互联网产品架构及安全运行经验。已为超过600家区块链平台、交易所、钱包、智能合约等提供安全审计、渗透测试、跨链迁移、平台安全等全方面保障及服务。自2017年至今，Armors已为客户挽回超过20000个BTC的资产损失。[2021/4/1 19:37:38]
与此同时，加密货币独特的分布式特征也意味着，当新的金融工具被逐渐引入到它的生态系统中时，也必然会产生难以预测的影响。
链上期权衍生品协议 Primitive 在主网上部署 v1 版本:据官方消息，以太坊链上期权协议 Primitive 宣布已在主网上部署 v1 版本，即将将接口部署到 IPFS，对 Connector 合约库进行智能合约审计，以及在页面上抽象化 WETH 的使用，方便用户直接使用 ETH。之后，Primitive 将对核心期权智能合约进行几项升级，如使用许可进行元交易批准。注：Primitive 是一种建立在以太坊上的期权协议，可为以太坊上的任何资产提供代币化期权。[2020/12/29 15:58:45]
更让人兴奋的是，当法币市场提出的很多想法已经逐渐过时的时候，比特币实际上又是一个关于货币市场如何走向成熟和变化的很好的实验。
现在，比特币的生态里已经有了许多可以适用于机构投资者的交易工具。当然，这些交易工具也确实引发了一些重要的问题，但是同时，它们也让我们看到了整个加密货币市场最终的走向。
去中心化衍生品交易所DMEX宣布开放其API:去中心化衍生品交易所DMEX正式宣布为其用户公开发布API。DMEX将开放其API供公众使用。现在，交易员可以连接到交易所，使用自己的界面或交易机器人进行交易。（Bitcoin.com）[2020/12/10 14:47:43]
衍生品对于比特币的影响
衍生品是一种金融工具，从字面上就可以看出来它是从其他东西上“派生”出来的。交易者可以用它来“以不同方式对标的资产”进行投机。
以比特币为例，人们可以在不直接购买或挖矿的情况下，通过比特币期货选择做多或者做空比特币。
但是需要注意的是，比特币的价值并不仅仅只是来源于其稀有性。比如，你如果拥有比特币就意味着你就可以控制它的私钥，这也是比特币的重要价值之一，因为它真正的实现了对私有财产的神圣不可侵犯。
动态 | LevelTradingField将推出基于以太坊区块链的加密货币衍生品交易所:据coindesk报道，交互式金融市场技术平台LevelTradingField正在使用以太坊区块链启动加密货币衍生品交易。被称为CADE的交易所将于今年9月上线。根据周五发布的新闻稿，该平台将列出跟踪比特币，以太币，莱特币，比特币现金，瑞波币和门罗币的ERC-20代币，该平台仍在考虑其他币种。[2018/8/7]
然而衍生品交易员交易的时候他们却并需要不真正拥有比特币，他们可以在无需购买比特币的情况下就直接进行风险投机。那么这种的情况下，人们为了实现更容易的投机，却要以牺牲“区块链捍卫私有财产这一根本价值”为代价。
事实上，在一些最成熟的市场，比如股票市场，尽管衍生品市场规模非常庞大且更加多样化，但是仍能保持其完整性。但是在加密货币市场，衍生品工具的扩散和成熟却可能会阻碍加密货币以及区块链技术获得应有的地位。
关于这一问题，一家比特币期权和期货交易所的创始人兼首席执行官DeribitJohnJansen发表了自己的看法，他表示：
“过去，交易商一直担心市场推出比特币衍生品的影响。我虽然能够理解他们恐惧是来自于哪里，但是我并不同意。我真的相信衍生品对于整个比特币的生态系统都有好处，而且它们对于机构应用是必不可少的。”
衍生品采用什么形式
目前，市场上已经有许多新兴的加密货币衍生品，其中一些还是由传统金融巨头在法定货币市场上推出的。比如芝加哥商品交易所在2017年年底推出的比特币期货合约，它和芝商所的其他期货产品一样，都是用现金结算的。但是这同时也意味着，它们实际上和比特币甚至是区块链都是“分开的”。因为无论芝商所的比特币期货需求如何，比特币的供应都是维持不变的。
不过，纽交所的母公司洲际交易所则推出了一家新的加密资产交易平台Bakkt，目的是在传统金融市场上提供实物结算的比特币期货。
由于Bakkt的比特币期货合约是以实物比特币进行结算的，这意味着，当机构投资者投资这种产品，或者是一些已经投资了基础资产的养老基金或者是风险投资基金想要用这种产品来做风险对冲的时候，他们的盈亏都不是“法币本位”的，而是“比特币本位的盈亏”。
所以，Bakkt推出的以实物结算的比特币期货，才是真正意义上，第一个能够刺激比特币价格内在动能的期货合约。
另外，期权对于比特币市场而言则是一种较新的衍生品工具，目前还尚未被CME等大型交易所部署。不过，上个月，CME已经宣布，将在2020年第一季度推出比特币期货合约期权，目前正在等待监管机构的审查。
CME集团股票指数和另类投资产品全球主管蒂姆·麦考特表示：“基于客户需求不断增长，以及我们比特币期货市场的强劲增长，我们相信，比特币期权产品的推出将为我们的客户提供额外的灵活性，以交易和对冲比特币价格风险。这些新产品旨在帮助机构和专业交易员管理比特币现货市场敞口，以及在受监管的交易所环境下对冲比特币期货头寸。”
一旦比特币期权正式推出，将会为买入期货合约的投资者提供一种以具体执行的价位和保证金买入或卖出期货合约的方式，可以进一步扩大个人和机构在涉及加密货币时管理其资本的方式。
加密货币衍生品的未来
过去，几乎所有的加密货币衍生品工具其实都是在弄清楚，如何能够让加密货币在传统的法币经济系统中循环。直到今年Bakkt推出的第一个以实物结算的比特币期货合约，才真正意义上是第一个将这两个世界联系起来的衍生品。
所以，市场上已经有了足够的基础设施和监管解决方案，以及税收责任的透明度的时候，机构投资者已经开始大量的涉足加密货币市场。
而不久之后，允许交易所以实物比特币进行结算的新衍生工具也将可以通过交易所交易票据(ETNs)等特殊产品向更广泛的大众开放。
成熟的市场和神秘的未来
随着衍生品带来的流动性增加，经济学家估计，加密货币市场的波动性将会降低。这对于传统金融市场的一些混合型基金其实也是一个极大的诱惑。
归根结底，衍生品既鼓励投机，却又能控制风险。同时，它们又和加密货币的快速发展相辅相成。我们可以很容易的说，现有法币世界的思想已经改变了加密货币。
不过，伴随着越来越多新的衍生品的出现，人们也不禁要问，这个小型新兴市场又将如何影响我们所熟悉的这个成熟市场呢。我们唯一能够确定的可能就是，关于加密货币，我们必须边走边学。
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