机构资金大举涌入比特币期货交易,会对市场产生哪些影响?

上周四,芝加哥商品交易所致函美国商品期货交易委员会,表示其有意提高比特币期货合约的现货月持仓上限。

具体规则是:对单个投资者而言,这一上限将从每月1000份现货合约上升至2000份。由于每份合约有5个比特币,这一变化意味着交易员的最大风险敞口将从5000枚比特币增加一倍,达到1万枚比特币。

CME之所以寻求提高客户的持仓上限,实际上正是因为看到了比特币期货市场在今年以来的显著增长。

NYDIG首席执行官:对机构资金流入比特币非常有信心:纽约数字投资集团(NYDIG)首席执行官Ross Stevens在MicroStrategy的比特币教育会议上称,对机构资金流入比特币非常有信心。他表示,“我相信,未来10年CEO们做出的最重要决定是关于如何分配比特币。我的同伴们在2020年购买的比特币比在2013年至2019年的总和还多,我预计我们将在未来两年购买更多比特币。”(Coingape)[2021/2/7 19:09:42]

根据芝加哥商品交易所提供的数据显示,今年5月,CME的比特币期货交易量就达到了自2017年推出以来的最高水平。并且在之后不断的刷新历史新高,到8月份的时候,CME的比特币期货合约交易量已经超过50亿美元。

谷燕西:机构资金入场推高比特币市值,其价值共识完全不同于互联网时期价值共识:12月22日,区块链和加密数字资产研究者谷燕西发表专栏文章称,现在比特币的市值已经超过了全美最大商业银行摩根大通的市值,也已经超过了提供全球信用卡清算服务的网络Visa公司的市值。这表明市场已经在全球范围内对比特币的价值形成了共识。如果只是全球普通的散户对比特币的价值形成共识,那么很难将比特币的市值推到现在的这个高度。比特币之所以能达到现在的这个市值,是因为机构资金已经开始进入比特币。他在文中表示,市场中依然存在的一个普遍的观点是认为比特币价值是市场投机的结果,而且这样的投机导致的价值是不会持续的。这个观点通常将比特币价值同历史上类似的泡沫相比较,譬如最近的互联网时期的泡沫。但是比特币目前的价值共识同互联网时期的价值共识有本质上的不同。比特币的价值完全不是依赖于底层的所有权或者预期的收益。比特币价值的特点是它本身就是它的价值。这个价值的大小是完全由市场来判断的,完全是人们的主观判定。谷燕西最后指出,市场对现行的货币产生流通机制并不是十分的乐观,因此才会潜在地把比特币作为一种价值储存和转移工具来使用,因此就导致了比特币价格的不断攀升。[2020/12/22 16:03:48]

此外,CME集团董事总经理兼全球投资总监蒂姆·麦考特也公开表示,今年以来,CME的比特币期货平均每天签订7237份合约,交易的数量比去年同期增加了132%。

声音 | 加密投资公司Prime Factor CEO:大规模机构资金流入加密领域还需一段时间:据The Block报道,加密投资公司Prime Factor Capital首席执行官Nic Niedermowwe接受采访时表示,受监管将给予谨慎的投资者“额外的保证”,监管机构的批准是为大型机构打开加密领域大门的关键一步,但大规模(机构)资金流入还需要一段时间,本地受监管的交易所和托管人仍然是需要的。他还表示,获得英国金融行为监管局(FCA)的监管批准是一个重要的里程碑,不只是对于公司,也是对整个加密空间而言。 据此前消息,由前BlackRock和RWE AG员工创立的伦敦对冲基金管理公司Prime Factor Capital成为第一家获得FCA批准的加密投资公司,可作为全方位的另类投资基金管理公司(AIFM)运营。该公司将被允许持有超过1亿欧元(1.13亿美元)的管理资产,并面向机构投资者。[2019/7/3]

因为CME平台上的大多数期货交易都来自于机构投资者和一些体量较大的合格投资者,普通散户很难在CME交易期货。而且,CME的比特币期货日交易量在前两年根本没有任何增长。

声音 | 摩根士丹利:加密货币是一种新的机构资产类别:据coindesk报道,摩根士丹利(Morgan Stanley)的一份新报告显示,机构投资者正越来越多地参与比特币和其他加密货币的交易,而该领域的散户投资者数量却停滞不前。该集团目前的论点是,比特币是一个“新的机构投资类别”。报告还提到,大型金融机构越来越多地参与进来,这一事实支持了这一论点。报告同时列举了客户在加密货币投资领域遇到的三个问题:监管不确定性、缺乏受到监管的托管解决方案以及该领域目前缺乏大型金融机构。[2018/11/1]

所以,这些都表明机构投资者正在大举涌入比特币期货市场,简而言之就是机构资金正在流入比特币市场。而机构投资者一直以来都是比特币用户们想要捕获的人群。

同时,随着Bakkt的实物结算比特币期货即将正式推出,也很可能会成为将机构资金引入比特币生态系统的另一催化剂。

那么,机构投资者的涌入,或者说机构资金的大举进场,对于比特币市场究竟是福是祸呢?

首先,一直以来大家都普遍认为,2017年的比特币大牛市是由散户推动的,但是比特币想要再次重现此前的盛况,就需要更大的资本池。而机构投资者的大量涌入或许能带来这些资本,所以对看好比特币的人来说,机构资金对于比特币的兴趣是非常重要的。

众所周知,比特币最早只是荒地上一颗种子,播下去之后就开始了野蛮生长,随后,各种物种不断涌入。但是,最早繁衍起来的大部分依然还只是成群结队的“食草动物”。

在当前比特币的生态里面,已经出现了百亿级别的公司,比如矿工集团和交易所。但是这些比特币市场中的“庞然大物”在当前这个商业社会而言,充其量也就是小型肉食动物,而真正的大象和猛兽级别的物种事实上并没有扑进比特币的生态。

但是对于那些猛兽而言,比如正规的基金及信托机构,他们并不是没有发现这个市场的巨大潜力和机会,只是过去的很长时间里他们是被不允许进入这类市场的,甚至他们也不敢进入。因为这些拥有巨大资本体量的机构,他们对巨额资金的安全是有很高的要求,自然也就无法容忍诸如交易所跑路、各种暗箱操作、规则不透明、赚了钱取不出来等等问题。

而对于比特币市场的交易行为,即使是目前也依然存在着很多不安全因素,黑客、病这些技术因素是一方面,另外一方面则是整个市场的法律监管还很不全面。在资金量不是很大的情况下,一些机构或许会冒着高风险去火中取栗。但是对于更大型的物种而言,他们是不会贸然进入的。

而以CME的比特币期货为代表,这一类受到法律监管的合规交易平台正在为这些猛兽级的资金打通进入市场的通道,但是血腥程度也一定不堪想象。要知道,当狮子开始涌入草原的时候,对于绝大多数动物来说,就是天然的威胁。

总而言之,比特币市场想要吸引更大型的猛兽进入,那么必然就需要让自己的生态发展的更好。因为山沟里是不会出现老虎的,同样的,湖泊里也是无法承载鲸鱼的。

而与此同时,更多新物种的进入,也会让比特币的生态愈发的丰富且成熟,并且进一步扩大比特币的生态圈。这对于比特币的发展,有着极为重要的意义。

但是,我们一定不能因此就认为机构资金的涌入是来给自己抬轿子的,这种想法是十分天真且危险的。

当狮群出现在草原上的时候,唯一的理由就是,它们发现了猎物。

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