目前是一个行业缺乏叙事逻辑的阶段，同时行业受宏观和监管侧的影响非常大。
Cobo联合创始人兼CEO神鱼近日在一次内部活动上回顾了2023上半年行业重大事件及影响，并对未来下半年值得关注的事件进行了分析。以下为神鱼讲话内容的部分摘要：
上半年发生了比较多的事情。但是，站在今天来看，其实也没几件大事。
宏观大事
首先，3月美国数字银行的倒闭，带来了非常重大的影响，过去数年建立起来的Crypto到法币、法币到Crypto的一个非常核心的渠道端消失了，而这个渠道大概占整个市场70%以上的流量。
4月，以太坊完成上海升级。这是一次重大的市场升级，带来一个核心的改变是，整个加密货币迎来了非常安全的底层的生息资产。升级完之后，有大量的以太坊开始锁仓，现在大概有近20%的以太坊已经锁到节点里。同时，非常多的传统企业也开始基于此构建策略。
欧科云链发布2021财年年度报告：营收4.53亿港元，区块链技术服务业务收益增长15%:北京时间7月26日，欧科云链控股（01499.HK）发布了2021财年年度报告。报告显示，截至2021年3月31日，欧科云链实现总营收4.53亿港元，较上一年减少约20%，主要受传统业务的负面影响。财报显示，集团未来将专注的技术服务、证券投资及信托和托管服务表现亮眼，推动全年毛利率提升2.8个百分点至百分之10.3，盈利能力增长势头强劲。年内，来自技术服务部分的收益增加约2800万港元，较去年增长约15%，成为拉动欧科云链营收增长的新引擎。
年内，欧科云链集团审时度势，加快布局金融科技领域、重点发力区块链技术的研发与应用。未来，欧科云链也将继续加大以区块链为主的金融科技相关方面的投入，不断推进区块链相关技术创新，拓宽区块链技术应用场景。2021年是我国“十四五”计划的开局之年，关于区块链技术的政策红利也不断增加，未来区块链技术或将与实体经济深度结合，这将为欧科云链带来更多利好，商业价值可期。业内人士认为，凭借领先的技术实力以及对区块链行业前景的准确预判，欧科云链将为更多产业的健康发展保驾护航，其增长空间已经打开。[2021/7/26 1:15:59]
过去很长一段时间，进入加密货币世界的传统资金只能干一件事情，就是买矿机物理挖矿。现在，有一些传统机构开始做基金，买以太坊，通过Staking增强收益，这会成为未来很长一段时间加密货币很重要的一个原生的资金来源。过去十年加密货币圈大概就两件事情：第一件事情是发行资产，第二件事情是交易资产，这是发行资产里面的非常重要的一个方式改变。
比特小鹿BitDeer荣获华夏时报“2020年度金融科技创新公司奖”:据官方消息，3月27日，由华夏时报主办的华夏机构投资者年会暨第十四届金蝉奖颁奖盛典在北京举行，比特小鹿BitDeer凭借在区块链矿业服务领域的创新技术与突出贡献，获得“2020年度金融科技创新公司奖”。
比特小鹿BitDeer专注于为全球个人投资者和机构用户提供真实、专业、可信赖的一整套定制化挖矿服务解决方案，打造值得信赖的数字资产挖矿云服务平台。[2021/3/27 19:22:48]
4月份香港的加密货币政策变化，让香港迎来一波活动高潮，带来很多流量。但是，我们仍然在观察香港能否取代美国，成为一个重要的Crypto与法币世界之间的渠道。6月1日，香港加密货币新的政策生效，我们看到有一些动静，但是动静还很小。
6月，美国合规缩紧，SEC起诉币安、Coinbase等交易所，导致市场出现了一段很极端的情绪，带来一次大跌。但是，很快市场情绪反转，因为大量的传统金融公司都开始申请加密货币ETF。
“区块链+电子证照”入选安徽省2020年度行政执法十大事件:1月28日，安徽省司法厅发布2020年度行政执法十大事件，其中包括“区块链+电子证照”模式助推全省住建系统行政审批事项标准化、规范化、便利化。
省住房城乡建设厅聚焦打造市场化、法治化、国际化营商环境，深入推进“放管服”改革和行政审批制度改革，率先创新运用“区块链+电子证照”模式，有效推进了政务服务标准化、规范化、便利化落实，用“阳光”促进依法履职。2020年，通过“区块链+电子证照”模式的运用，对省级核准的建设工程类企业资质和执业人员资格注册等共12类资质资格证书进行上链运行，累计制作电子证书40余万张，实现了电子证照制发、变更、注销和使用信息等数据的全生命周期记录，方便了持证人、用证单位和监管部门对证书的查询、核验和使用，提高了行政审批效能和服务群众质量，完善了行业执法监管手段，促进了行业健康发展。[2021/1/28 14:14:25]
ETF也是一个加密货币非常重要的叙事逻辑。2013年，比特币从1000元人民币上涨到8000元人民币的过程，有一个很大的驱动力就是美国召开ETF听证会。因此，ETF这个故事已经炒了10年了。
动态 | 锡安市场研究：到2024年全球区块链即服务市场将达305.9亿美元:据globenewswire消息，锡安市场研究（Zion Market Research）发布报告称，全球区块链即服务（Blockchain-as-a-Service）市场2017年价值约为4.4亿美元，预计到2024年将达到约305.9亿美元，2018年至2024年的复合年增长率将为85.09％。区块链即服务（BaaS）是指大型科技巨头为用户提供的基于云的服务和解决方案，用于开发基于区块链的应用程序。[2018/10/23]
2021、2022年的币价上涨背后，一个核心驱动力其实是灰度。灰度是一个非常有意思的创新，用了一个很好的套利模型让很多的币锁到灰度基金里，但是只能进不能出，所以带来大量的美金流入，导致了一轮比特币上涨。而ETF可能会是一个大号的灰度。
接下来值得观察的是，什么时候会有大量的ETF通过，传统资金从资产配置角度也好，避险角度也好，直接在这些券商银行买ETF，也就代表着有大量的资金会流入比特币、以太坊这样的大类资产。这也将是一个非常关键的事件。
行业探索
在行业发展层面，有几件值得关注的事情。
一个是在2、3月份，因为Move公链Launch，带来一波小的炒作，但是很快泡沫就破灭。第二个是Blur的空投，带来了一波NFT的流动性盛宴，导致了NFT在1、2月份的上涨，尤其是蓝筹NFT。但是，很快随着Ape、Azuki这些蓝筹项目后续达不到预期，价格大跌，目前NFT处在一个泡沫破灭、叙事逻辑重整的状态。
下一步NFT需要找到除了PFP这个概念以外的新的叙述逻辑和落地场景，或许是NFT跟线下结合，比如与个人粉丝、与会员权益结合的东西，应该会带来大量新的用户，这一块我个人非常看好。
4月下旬到5月上旬，有一波MEME币的炒作，让很多垃圾币上涨了很多倍。另外，BTC链上Ordinals的NFT和BRC20，两者结合在一起，也在为这波MEME币推波助澜。这也说明行业叙事逻辑到了已经几乎没有叙事逻辑的阶段，大家没有其他可炒的，只好炒作MEME币。
以上是过去半年加密货币行业发生的重大事件。从以上分析得出的基本结论：目前是一个行业缺乏叙事逻辑的阶段，同时行业受宏观和监管侧的影响非常大。
下半年关注三件事
现在整个加密货币行业依然处于一个重新寻找叙述逻辑的状态。但是，行业依然有几个大事值得关注。至于最后加密货币的叙事逻辑最后变成什么样，哪些应用能跑起来，什么样的场景落地，一切到明年第二季度我们才能够看得非常清楚。这些都是最后试错试出来的结果，一切由市场决定。
首先，以太坊在下半年会有一次升级，提高性能；其次，L2会在未来6-12个月——大概率是6个月——内主网上线，包括Scroll、ZKS等一系列的二层网络都在争取成为第一个，从而获得一个比较好的先发优势。以太坊一旦升级完，过去十年困扰整个区块链行业的性能问题可能会逐步解决，也许有10倍左右的性能提升，从现在几百TPS能提升到千TPS量级左右，未来再通过硬件加速和其他方式能到万TPS量级，这会带来一波比较大的性能提升，到时候区块链上终于能跑一些高日活的应用和进行一些低成本的交易。
第二个共识是，基于MPC技术的无私钥钱包和链上的AA智能钱包，可能随着L2上线会逐步形成统一的标准，从而带来大规模的推广和应用。二层网络其实从day1原生就是给用户一个AA钱包。这可能未来变成用户的默认配置，会极大降低用户门槛。
一旦区块链性能得到初步解决，而用户门槛进一步降低，可能就会有一大波应用的尝试和爆发，大量用户的涌入，这是我们希望能看到的。我预计这大概时间点应该在明年的第二季度以后。
第三个重要问题，是传统机构ETF的申请。今年6月份开始，有很多传统金融纷纷申加密货币现货ETF，并且看起来通过的可能性非常高。一个硬的时间线是在明年的Q1，大概3月底，SEC必须要答复是否批准ETF。我们期望明年Q1的末尾能看到一两只传统金融机构申请的、有大规模流动性的ETF上线，重新打通北美地区的合规资金渠道。
这是我觉得未来半年到一年驱动行业最核心的三件事情。
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