尽管加密货币市场历经了长达近三年的熊市，我们仍可以看到，有一些小币种在萎靡不振的市场内，有着异乎寻常的表现。
近期，作为以太坊DeFi生态中除MakerDAO之外最大的DeFi应用Compound，其治理令牌Compound Governance Token（COMP）的价值从6月18日的64美元涨至6月21日的352美元，尽管现在价格有所回落，但与6月18日的价格相比仍上涨了298％。
去中心化金融（DeFi）从诞生之初，就以淘汰银行等传统的金融中介机构为目标，通过使用区块链技术，DeFi平台使个人能够以自己的资产来赚钱，从而成为自己的银行。
作为令人振奋的新业务范例，DeFi领域已经升温了一段时间。但是在过去的一周中，它变得异常火爆，但是这种行情使人联想起2017年末的ICO泡沫。
数据：DeFi协议锁仓量较五月低位增长135%:据欧科云链链上大师数据显示，截至今日16时，DeFi协议全网锁仓量为1477亿美元，较五月末低位回升135.94%。其中借贷协议锁仓量462.5亿美元，占比31.3%；DEX锁仓量403.5亿美元，占比27.3%。[2021/9/16 23:29:44]
DeFi最近的增长在很大程度上可以归因于两个趋势：加密交易所Coinbase对基于区块链的金融项目的支持，以及两个新的DeFi代币的发行：Compound（COMP）和Balancer（BAL）。
对于DeFi市场的出借人来说，Compound可以扮演一个银行金库的角色，储蓄者在资金池中存入Dai（一种锚定美元的加密货币，可等比例兑换）获得cDai，cDai代表者储蓄者在资金池中的份额，这意味着储蓄人有权得到通过Compound智能合约出借Dai产生的利息。
DeFIL全球社区发起人：DeFIL2.0版本将主要有三大升级功能:据悉，8月9日18时，DeFIL全球社区发起人Marvin在NFT Club与FIL生态研究院社区开展了主题为《DeFIL—首个去中心化的Filecoin借贷和金融服务平台NFT+DeFi》AMA直播，详细介绍了DeFIL平台从1.0版本到2.0版本的迭代升级、2.0的主要功能和参与方式、以及平台的未来发展规划。Marvin表示，DeFIL2.0版本将主要有三大升级功能：1、标准算力通证-FILST；2、社区奖励；3、DFL的销毁机制和DAO治理。
DeFIL 2.0的定位是去中心化的Filecoin借贷和金融服务平台，同时打造了一个集算力NFT、永续算力通证、DeFi借贷、流动性挖矿、DAO治理等一体化的去中心化金融生态。[2021/8/9 1:43:59]
此外，6月23日，去中心化加密货币交易所Balancer宣布已在以太坊主网上正式部署其治理代币BAL。在12个小时内，BAL的价格从6.65美元跃升至22.28美元。
Genesis：机构投资者对比特币的兴趣正转移至以太坊和DeFi代币:8月5日消息，根据场外数字资产交易公司Genesis Global Trading的报告，比特币作为加密行业门户资产的角色正在发生变化，2021年第二季度，机构投资者正越来越多地关注以太坊和DeFi代币。据CoinGecko数据显示，比特币在加密货币总市值中的主导地位从2020年末的70%已经萎缩到2021年第二季度末的45%以下，截至发稿时具体比例为43.6%。比特币在Genesis现货交易量中的份额从80%下降到47%，而以太坊的份额增加到约25%。（Decrypt）[2021/8/5 1:37:15]
本月初，Coinbase交易所就曾透露它正在研究支持18种加密货币。尽管该公司每几个月都会执行一次上币工作，但是这次，交易所宣布正在考察的相当一部分代币都是DeFi类代币，比如LEND、Bancor（BNT）、COMP、Keep Network（KEEP）、Ren（REN）和Synthetix（SNX）。
SushiSwap创始人：将1%DeFi资金分配给YFI生态新项目Woofy很明智:5月12日，yearn.finance （YFI）核心开发者banteg推出拆分YFI代币的新项目Woofy，允许将YFI和WOOFY双向转换，YFI持有者将能兑换为WOOFY，1枚YFI可兑换为 100 万枚WOOFY，也可将WOOFY兑换回YFI。SushiSwap联合创始人0×Maki今日发推表示，SushiHOUSE提案通过了2%的DeFi可分配资金，我认为将1%的资金分配给WOOFY是目前唯一明智的事情，其余部分则分配yearn生态指数。[2021/5/12 21:51:51]
在过去30天内，锁定在DeFi领域的美元总值增长了80％。截至6月26日，Compound的份额占到了总锁定价值的38％。
尽管目前各DeFi项目的币价显示出了泡沫迹象，但是一些观点认为，目前在DeFi领域发生的故事与2017年BTC和其他加密货币的投机热潮不同。
在当年的“ICO泡沫”中，投资者之所以购买加密货币只是因为它们价格在上涨，但是现在，DeFi领域正在发生一些更重大的事情：它有望破坏传统的借贷/投资，这是一个庞大的现有市场，理性投资者们可以合理预期DeFi会蚕食大量有形的、可衡量的市场。
从三月份的低点飙升超过150％之后，比特币一直停留在9000美元左右。
自5月初以来，其价格一直在8500美元到10000美元的窄幅区间内交易，几乎没有偏离这个水平。
DeFi代币的情况则大为不同，近几周来，DeFi代币的表现大大优于比特币。据CoinMarketCap的报告称，在前100强加密货币中，表现最好的十种加密货币里有六种为DeFi领域代币。
然而，一旦“较小的山寨币”的估值达到投资者认为的泡沫，资金可能重新流回BTC，这是基于这样一个事实：即，大多数小型山寨币都是以比特币或以太坊而非美元交易的。
这意味着，如果交易者想实现他们在山寨币上获得的未实现利润，他们将需要卖出山寨币，并换回比特币或以太坊。
数据网站DeFi Market Cap指出，DeFi代币的累计价值现在已经超过65亿美元，这意味着单只DeFi代币就算只回撤10-20％，也可能导致价值数百万美元的资本流回比特币或以太坊。
目前，一些DeFi代币受益于俗称的“ Coinbase效应”，它们可能由于能够在Coinbase上币而上涨，但是对于大多数代币来说，一旦炒作消失，在Coinbase上列出或提及的代币通常会面临较大的回撤。
去中心化的金融面临着长期的障碍，这可能会加剧即将到来的调整。
对于基于POW模式的区块链而言，开发者们无法为其上的用户开发全球级别的交易系统，因为它会产生高延迟，并带来各种负面的二阶效应。这是由于以太坊的出块速度长达13秒导致的，该特性阻碍了区块链程序员们开发出类似在华尔街使用的金融工具或产品。
分析师预计，随着估值被高估且用户面临延迟问题，以太坊新兴的DeFi行业将得到纠正。
反过来，随着这些被高估的山寨币的资本返回加密货币部门的“储备资产”，比特币和以太坊们可能会发生反弹。
不过，我们预计，随着DeFi的理念向非以太坊资产延展，例如比特币、Ripple（XRP）和Binance Coin（BNB）等，DeFi行业仍然具有较好的应用落地前景，并将得到进一步发展。
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