金色财经 区块链6月26日讯 一些加密市场分析师认为，Compound的治理代币“COMP”价格剧烈上涨和下跌可能是衍生品交易商精心“设计”的。
金色财经行情播报 | BTC价格冲破10000USDT未能站稳，局部多头承压:据火币行情显示，今日上午BTC价格冲破10000USDT以后未能站稳，整体震荡下滑，徘徊在9800USDT-9900USDT区间。目前日线图已呈较长上影线，4小时图价格跌至均线MA5之下，局部多头承压。从1小时图看，此前发起上攻重要的阵地是均线MA10，现在价格已跌至线下。但下方还有MA30的依托，或有可能蓄势待其靠近。[2020/5/8]
如上图所示，我们可以清楚看到加密货币交易所Poloniex上COMP/USDT交易趋势（数据来源TradingView）。不过自从COMP代币价格创下历史高点之后，其价格迄今已经暴跌了34%，目前交易价格大约为253美元左右。
COMP代币暴涨真的是靠“有机需求”所推动的吗？
分析 | 金色盘面：BTC冲高回落 短线承压:金色盘面综合分析：BTC经过昨夜大幅反弹后，在6400美元附近受到黄金线压制，横盘震荡，由于始终无法突破压力，导致短线筹码松动，过去半小时出现二次跳水走势，目前多头能否在前低完成防守，尚待观察，短线维持观望。请投资者保持理性投资，做好风险控制。[2018/9/10]
本周四（6月25日），独立加密行业分析师兼Decentraland产品负责人Tony Sheng发布了一篇文章，他指出在过去一周时间里，许多衍生品交易员认为COMP代币价格飙升到“三位数”其实是被严重高估，也吸引了空头开始利用衍生品工具支付5-10%的日均费用来做空该资产。
这意味着，衍生品交易员们开始对COMP代币出现看跌情绪，但同时他们又可以通过抵押代币来获得收益。Tony Sheng表示，目前COMP代币价格仍在继续上涨，之所以出现这种情况，可能是因为FTX衍生品交易所不成比例交易量在很大程度上助长了涨势。
分析 | 金色盘面：BTC/USD跌破平台 面临调整压力:金色盘面综合分析： BTC/USD虽然没有形成1小时技术背离，但依然出现了大幅调整，而目前看这里在支撑线b得到了支撑，而上方的黄金线构成压力。由于累计升幅较大，这里应该规避风险，观望为主。[2018/8/26]
在上线Coinbase之前，COMP代币在FTX和Poloniex两家加密货币交易所上的24小时现货交易额达到了150万美元，而同期在FTX加密货币交易所上的永久掉期合约交易额竟然高达600万美元。Tony Sheng在分析文章中指出，由于COMP代币推出时市场流动性极差，加密衍生品交易者可能通过相对较低价格的买入订单来提高现货价格，以确保使用FTX加密货币交易所上的衍生品合约获得更大多头头寸利润：
“做多和做空的原因是，由于COMP永久掉期市场的规模相对较大，因此如果首先购买永久掉期合约产品，然后购买足够大的现货来操纵价格其实是有利可图的，因为这么做放大了永久掉期合约收益，还可以成功挤压空头。”
分析 | 金色独家 价格波动无损EOS受关注度:金色财经独家分析，中国信息产业发展中心（CCID）近日发布了30个数字货币的官方新排名，报告显示比特币现在排名第17位，相比之前下降了4位；EOS首次位居榜首，ETH排名第二。EOS虽然经历了价格上面的波折，但是据Crypto Miso数据显示，近90天Github代码提交次数排名第一的是EOS，GitHub提交可以用来评估流行加密货币的受欢迎度，也就是说从Github上看EOS的受欢迎程度在增加。虽然市场上对于EOS超级节点褒贬不一，但是就目前来看EOS仍然是热门币种，依然受到市场的热烈关注。[2018/6/25]
本周三（6月24日），加密货币资产管理公司Carbono创始人劳尔·马科斯（Raul Marcos）发推文：
“现在交易COMP代币期货，就像是在市场操纵大师班里学习，绝对能让你学到不少东西。”
金色财经现场报道 三点钟发起人之一玉红：除了技术之外，区块链最核心的便是社群:金色财经现场报道，在4月3日举办的2018年世界区块链峰会现场，三点钟发起人之一玉红表示，区块链从信息互联网到价值互联网的一个巨大的转变，这其中最核心的就是社群，社群的每个人都为这个社群产生内容，产生好的内容，然后每个人都在积极地产生这种价值。你跟社群的你的核心成员产生连接的时候，就会产生价值，这是非常重要的。[2018/4/3]
加密货币衍生品可以激励操纵流动性不佳的市场？
值得一提的是，Tony Sheng表示“还不清楚是否有人真正操纵了市场”，但他断言COMP代币的价格走势已经非常明确地给投资者们发出了警告——如果一个加密团队继续发行类似“Compound风格”的代币，然后在流动性不佳的自动化做市商上币，会获得什么样的结果不言而喻。Tony Sheng补充说：
“然后，其他团队也会因此有动力去发布衍生品来吸引一些市场关注。”
居各类资，Balancer刚刚也发布了其治理代币BAL，该代币同样遵循COMP代币所使用的模式——结果显而易见，在看涨势头和看跌势头的推动下BAL代币价格也经历了类似的剧烈波动。
到底是去中心化治理，还是中心化治理？
毫无疑问，Compound协议依靠独特的治理方式短时间内吸引了许多投资者关注，其锁仓总价值也已经成功超越MakerDAO，登上了去中心化金融领域的“王座”。 根据最新数据显示，Compound锁仓价值已经达到5.79亿美元，而MakerDAO锁仓价值为4.7亿美元。此外，在抵押价值方面，Compound同样大幅超越MakerDAO，前者抵押价值为9.15亿美元（其中借入价值约为3.3亿美元），而MakerDAO拥有价值4.7亿美元的抵押品（其中借入价值约为1.28亿美元）。
很多人认为，Compound迅速崛起的一个最主要原因，就是整个社区决定采用去中心化治理模式。虽然Compound早期也是一个中心化组织，但在2020年，该协议做出了一个重要决定，通过将原生代币COMP代币分发给平台上的借款人和贷款人，实现权力下放，用户可以使用COMP代币获得投票和提案权力。
之后，Compound社区批准了一系列重要的“去中心化提案”，包括：
1、增加对USDT的支持；
2、减少单抵押品Dai或Sai的抵押品因素；
3、增加USDT准备金率
4、向用户分发COMP代币。
尤其是当COMP代币分发给平台上的常规借款人和贷款人之后，意味着该代币对每一个普通用户都有价值，不仅能让代币持有人获得网络治理特权，而且由于代币可转让，因此人们可以像交易其他任何加密资产一样交易COMP代币——而这也是该代币能够快速上涨的主要原因之一。
但另一方面，COMP代币价格飙升到300多美金或者更高时，相当于平台估值已经达到30多亿美金甚至更高，那么早起代币投资者是否会有套现，以及团队25%左右的代币是否会变现，似乎都是未来可能会打破市场平衡的潜在因素。
不过，这种鼓吹的“去中心化治理”模式似乎遭到了社区质疑且备受抨击，因为人们发现其治理代币COMP其实是高度中心化的，而且治理权力高度倾向于该该项目创始人和投资人（金色财经注：2019年11月，Compound获得2500万美元A轮融资）。现阶段我们也发现了一个不争的事实，即Compound社区里的三个实体：Polychain Capital，A16Z和Compound首席执行官罗伯特·莱什纳（Robert Leshner）所拥有的投票权是所有其他COMP代币持有人合并投票权的130％。
如上所述，Compound的一切是不是真的能由社区决定还真是个未知数——无论如何，对于加密货币行业里的每一个人来说，无论去中心化金融热潮如何扩散，风险意识都不能放松。
本文部分内容编译自cointelegraph
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