作者|TomioGeron
编译|Jhonny
加密货币尚未实现主流采用，但加密货币市场中有一部分市场出现了大幅增长，那就是稳定货币市场。
稳定币在数字货币领域很受欢迎，因为它们不像比特币等其他加密资产那样剧烈波动。稳定币的价格通常以1比1的比率锚定美元等稳定资产，而美元则作为其抵押品被储备起来。这意味着，花1美元买一枚稳定币的买家，通常可以在以后的时间里通过这枚稳定币赎回1美元。
根据研究公司Chainalysis对四大主要稳定币的跟踪，2018年全球稳定币的交易量激增，从2017年的125亿美元增至2018年的820亿美元左右。最近，根据研究公司TheBlock的数据，截至2019年4月，过去12个月里的稳定币交易量增加了四倍多。
华尔街日报：民主党向拜登施压更换美联储主席，潜在继任者支持央行数字货币:8月14日消息，部分民主党人正在向美国总统拜登施压，要求其提名一位更有可能加强银行监管的人来替换美联储主席鲍威尔，鲍威尔在2017年被特朗普提名担任美联储主席，任期到明年2月才结束。《华尔街日报》援引知情人士报道称，拜登经济团队的成员普遍支持鲍威尔连任，他们认为鲍威尔连任是最安全的选项，但民主党参议员持反对意见，市场分析认为如果鲍威尔无法连任，最有可能接替他的是美联储理事布雷纳德。布雷纳德近几个月来一直呼吁美联储积极开发央行数字货币，但鲍威尔表示，他还不确定数字货币的风险是否大于收益。（华尔街日报）[2021/8/14 1:55:07]
由于稳定币的设计目的是保持稳定的价格，它们已成为加密货币市场的主要流动性来源。交易者和投资者使用稳定币在那些不接受法币的交易所购买其他加密货币，并且当其他加密资产的价格大幅波动时，他们将稳定币作为资金存储的方式(也即避险)。
华尔街分析师：比特币正在取代建立在石油美元之上的传统法币体系:金色财经报道，华尔街金融分析师、比特币支持者Max Keiser发推文称，审视比特币挖矿的ESG友好型能源组合忽略了大局。 比特币正在取代建立在石油美元之上的传统法币体系。在BTC标准下，适用于所有应用的全球所有来源的能源使用总量将大幅削减。[2021/7/3 0:24:00]
稳定币的爱好者们认为，稳定币最终可能被用于贷款、汇款、电汇和付款等金融交易，从而实现加密货币领域的长期承诺，即降低此类交易的成本，加快交易速度，并使交易变得更为便捷。
不过，一些分析师和投资者表示，由于缺乏能够接受和使用加密货币的金融网络，稳定币的实际用途除了用于交易之外还远未实现其他用例。
然而，对于交易者和投资者来说，稳定币解决了困扰全球许多主流加密货币交易所的一个问题，即这些交易所与银行没有建立关系，这意味着投资者不能在这些交易所使用美元、欧元或其他政府支持的货币来购买他们想要交易的加密货币。(许多银行都避免加密货币交易，因为担心存在与数字货币相关的风险。)
FTX加密货币交易所上线华尔街注指数:据官网公告消息，FTX加密货币交易所已上线华尔街注（Wall Street Bets）指数，该指数追踪GameStop (GME)、AMC Entertainment (AMC)股票和狗狗币(DOGE)等资产。此外，该指数作为期货合约交易，将于2021年3月26日到期。[2021/1/30 14:22:52]
因此，为了购买加密货币，交易者们通常会在一家与银行建立了关系的交易所使用美元购买稳定币，然后将稳定货币转移到他们想要交易的交易所。
同样地，交易者通常无法将加密货币兑换成美元，因此他们会先将加密货币兑换成稳定货币。因此，许多交易所使用稳定币作为交易对，而不是用美元。
一位伦敦的加密货币交易者CiaranMurray说道：“从交易者的角度来说，稳定币对于带来流动性是相当重要的。”
华尔街投行分析师：将拿出5%的资金投资BTC:近日，华尔街知名投行杰富瑞集团的全球股票策略负责人Chris Wood表示，自己此前投资组合中占到50%权重的实物黄金投资，几年来将首次被缩减5个点，这些资金将用于投资比特币。如果比特币价格出现大的下滑，自己将会实施这一想法。（彭博社）[2020/12/18 15:41:15]
据Chainanalysis的数据，虽然加密货币市场中已经推出或宣布了数十种稳定币产品，但目前最受欢迎的是Tether(USDT)，占稳定币总交易量的94%。
USDT
然而，Tether也并非没有争议。
今年4月，纽约总检察长办公室(theNewYorkAttorneyGeneral’soffice)指控总部位于香港的iFiniexinc.公司挪用了Tether的美元储备用于掩盖Bitfinex交易所丢失的8.5亿美元客户资金(iFiniexinc.是Tether和Bitfinex背后的母公司)。尽管Bitfinex曾表示，总检察长办公室的文件充斥着虚假指控，而且Tether的财务状况也很好，但一些人质疑Tether是否拥有足够的美元储备来支持流通中的USDT稳定币。
观点：三大原因促使华尔街大投资者转向比特币投资:华尔街的大投资者正将其财富投入比特币，其投资将对比特币市场产生重大影响。这将对颠覆性技术产生重大影响。在2008年华尔街大投资者忽视比特币，现在却开始转向比特币投资，可能基于以下3个原因：
1. 法规增加。大投资者从不投资不理解的东西。这并不意味着他们无法理解区块链或比特币背后的概念。主要原因是比特币等加密货币不受监管，也没有中央机构。所以他们之前不想参与。而美国等国家出台税收法律法规，这是他们必须建立对投机性投资的信任的第一个原因。
2. 比特币价值趋于稳定，而且还在不断上升。2017年比特币徘徊在1.9万美元左右时，许多华尔街投资者对其产生兴趣。但2018年大跌后，他们放弃了投资比特币的想法。目前呈现出新的趋势，比特币在1.1万美元左右徘徊。随着比特币不断上涨，在比特币减半后显示出良好信号，大玩家现在想加入这场反弹。
3. COVID-19大流行的影响。每个投资者都在寻找替代投资。
大投资者转向比特币投资的主要原因是他们开始考虑比特币是可行的投资工具。但他们并没有完全信任比特币市场，只是在测试比特币的深度。一旦成为主流，比特币在未来几年内将飞涨。（Bmmagazine）[2020/9/7]
Murray表示，尽管存在这些担忧，但由于Tether提供的流动性，这种稳定币仍然很受欢迎。
另外两种稳定币分别来自PaxosTrustCo.和GeminiTrustCo.，后者是由孪生兄弟企业家Winklevoss兄弟共同创办的。这两种稳定币于去年在纽约监管机构的批准下成立，这是有史以来的第一次。
Paxos
GUSD
根据这两家公司的说法，这意味着用于购买这两种稳定币(PAX&GUSD)的美元是由信托机构或银行进行存储的，并由纽约金融服务部(NewYorkDepartmentofFinancialServices)定期进行审计和监管，从而增加了一层额外的保护。
另外两种稳定币USDCoin(USDC)和TrueUSD(TUSD)则没有受到监管，但它们背后的公司表示这两种稳定币的设计实现了风险最小化。USDCoin项目在Coinbase的负责人EmreTekisalp表示，USDCoin由包括CoinbaseInc.交易所和CircleInternetFinancialLtd.在内的多个公司组成的联盟进行管理，因此没有任何一家公司能够控制这种数字货币的命运；TrustToken的首席执行官JaiAn表示，由TrustToken创建的TrueUSD在多个第三方信托公司持有抵押品，从而降低了投资者的风险。
USDC
TUSD
此外加密货币市场还存在去中心化稳定币，也即不受任何公司控制而是由代币持有者进行治理的稳定币，类似于开源软件的管理方式。
其中一种去中心化稳定币就是MakerDAO发行的DAI，这种稳定币被用于其他大多数稳定币都不存在的用例：贷款。用户将抵押品(当前只有ETH可以充当抵押品)存入其系统中并获得贷款DAI。这些贷款是建立在智能合约基础上的，智能合约是一种基于以太坊区块链的软件程序，可以在无需中间人的情况下自动进行交易。
Dai
交易者使用这些贷款进行保证金交易，使用DAI购买更多的ETH。其支持者认为，这些自动生成的贷款最终可以用于其他类型的个人和企业贷款，使人们在无需满足传统银行需求的情况下获得贷款资金。
ComplexLabsInc.也参与了一种加密货币贷款业务，该公司为稳定币开发了一个类似于货币市场账户(MMA)的数字资产抵押借贷协议。交易者可以将自己的稳定币资产(或者其他加密资产)存入该平台并获得利息收益；也可以从Compound平台借出稳定币或其他加密资产，但需要进行150%的超额抵押。存入或借出的利率会根据供求关系而波动，用户可以随时把资金取出来。
与此同时，旧金山初创公司Dharma能够让用户在该平台上以固定的利率借出特定类型的稳定币(或以太币)。
稳定币的支持者们认为，最终稳定币可以以多种方式使用，包括为发展中国家无法获取银行服务的人口建立支付系统。不过，一些分析人士说，这也许并不会很快实现。
加密研究公司TheBlock的首席分析师LarryCermak表示：“许多国家没有相关的基础设施。除非有人接受，否则无法使用(稳定币)做很多的事情。你唯一能做的就是把它发送给其他人——除非你说服商家接受它，但当前他们还尚未接受。这将需要数年的时间。”
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