金色财经比特币8月12日讯雷·达利奥是BridgewaterAssociates创始人，他认为如今已经进入到了一个债务货币化为主导的投资“新范式”。虽然他建议投资者关注黄金，但同时也鼓励人们投资比特币。
最近，虽然美联储宣布自2008年以来首次降息25个基点，但似乎仍未让特朗普感到满意。他推特上表达了他对美联储的失望，称“美联储将利率维持在高位，使得发动机制造商卡特彼勒和波音等美国公司很难与其他国家‘在公平的竞争环境中竞争’”。此外，特朗普还进一步谈到了他不满意的强势美元，并写道：“作为你们的总统，有人会认为我会对我们的强势美元感到兴奋，但我不是。”
桥水基金创始人：比特币具有估算价值而不是内在价值:桥水基金创始人瑞·达利欧：比特币具有估算价值而不是内在价值。（金十）[2021/9/21 23:41:16]
事实上，特朗普透露新西兰、泰国和印度都启动了大幅降息，而美联储并没有跟上步伐。因此他还呼吁美联储必须更大更快地削减利率：
“美联储要立刻停止“荒谬”的货币紧缩政策……无论如何我们都会赢，但如果美联储没有理解我们正在与其他国家竞争，那么他们的做法就会让我们付出牺牲。”
这种竞争性宽松政策的想法，不禁让人想起传奇对冲基金投资人雷·达利奥最近发表的一篇7000字分析文章，他认为如今的投资市场正在出现“范式转移”，并鼓励人们在投资组合中分配一些比特币和加密货币。
桥水基金创始人达里奥：认为如果美联储进一步收紧政策必定会有负面影响:桥水基金创始人达里奥：认为如果美联储进一步收紧政策必定会有负面影响，如果通胀超过3%，可能会引发政策困境（金十）[2021/6/21 23:54:32]
雷·达利奥是BridgewaterAssociates创始人，该基金是全球最大的对冲基金公司之一，拥有超过1240亿美元的资产。在过去的四十年时间里，由于BridgewaterAssociates强劲的投资回报，也让雷·达利奥成为世界上排名第二十五位的富豪，其净资产已经超过了180亿美元，并跻身为我们这个时代里最重要的投资者之一。
在《范式转移》这篇文章里，雷·达利奥指出他的投资原则之一就是：
桥水基金联席主席：比特币已确立作为黄金类资产替代品的地位:桥水基金联席主席Ray Dalio今日表示，比特币(和其他一些数字货币)在过去十年中已经确立了作为黄金类资产替代品的地位。他称，“它与黄金和其他供应有限的移动财富(不像房地产)储存方式既有相似之处，也有不同之处。因此，它可以分散投资者对黄金和其他此类财富资产的持有。最重要的是在投资组合中拥有包括股票在内的这些类型的资产(供应有限，流动性强，是财富的储备)，并使其多样化。这样做的人并不多。”（Decrypt）[2020/12/9 14:39:22]
“确定你所处的范式，并了解它是否会变得不可持续、以及如何会变得不可持续，然后你需要思考当不可持续的情况停止的时候，范式转移将如何发生。”
动态 | 如果桥水基金在2012年初就投资比特币，其回报率将超15000%:Bridgewater Associates（桥水基金）创始人、亿万富翁Ray Dalio管理着一家规模400亿美元的基金，但据彭博社报道，该公司今年的表现不佳。他的Pure Alpha II基金在近10年前启动时回报率极高，但此后一直低于同类基金。Bridgewater约有200人负责客户关系，相当于每1.7个投资者就有一个人负责。 数据显示，Dalio的旗舰基金自2012年初以来的年化回报率为3.8%，去年的回报率为15%。对此，中本聪研究所所长Michael Goldstein评论称，如果Dalio从2012年初开始每周投资一次比特币，那么这只基金的涨幅就会达到15607%。当然，3.8%的回报率已经不错了。[2019/12/5]
雷·达利奥认为，美国投资历史中每一个十年基本上都是由一种投资范式或“规范”来定义的。对于美国当前的货币政策，他担心会迫使我们从当前范式转变为新的、不可预测的、甚至具有财富破坏性的范式。
具体而言，雷·达利奥相信没有人愿意看到经济衰退，但量化宽松政策的力量——以及美联储经济管制和遏制未来金融危机的能力——会被过度使用。而美联储的降息和早期采取的一些量化宽松活动加剧了这种担忧，竞争性全球降息和量化宽松政策的推动可能会让经济下行的前景预期变得更加糟糕。
随着量化宽松衰退的影响，雷·达利奥预计决策者会尝试其他方法来帮助我们摆脱当前全球投资者承担的巨额债务负担。他写道：
“对我而言，当我们进入这个新范式时，央行行长们显然需要帮助与债权人相关的债务人。与此同时，这种范式背后的缓和力量将会产生减弱的影响。由于这些原因，我认为债务货币化和货币贬值最终将会回升，这将降低债权人的货币价值和实际回报，并在债权人进入其他资产之前，测试中央银行提供负实际回报的程度。”
事实上，特朗普总统和美国立法者已经开始寻求降低美元价值的方法，据称美联储期货在未来六个月内定价将再下调75-100个基点。
这种不安的货币政策状态不仅仅在美国存在，欧洲央行预测秋季会有更多的降息和额外的量化宽松政策，而且他们负收益的政府国债已经超过15T美元。除此之外，瑞银现在向存入超过200万瑞士法郎的投资者收取每年0.75％的费用，，预计其他银行也将效仿。
在这种市场环境下，雷·达利奥说道：
“当大多数储备货币中央银行家想要在法定货币系统中贬值其货币的时候，就是一个好时机，因为这说明你是时候尝试下一个最佳货币或财富储备了。”
所以你会怎么做？
雷·达利奥认为，在这个货币贬值的新时代，现金和债券将不会是可靠的价值存储。从历史上看，稀缺的房地产、黄金、商品等真实资产，以及比特币将会是财富的避险天堂，能够在新环境下成为你投资回报的来源。
雷·达利奥的具体建议是购买黄金，这并不奇怪，因为它是最成熟的非主权价值储备。但随着比特币的持续发展——美联储最近将其称为“数字黄金”和“价值投机存储”，雷·达利奥的表态就像对比特币和其他价值存储加密资产的认可一样。
雷·达利奥是我们这个时代最成功的投资者之一，如果他是正确的，那么在对冲资产分配的时候，的确可以越来越多地、审慎地向加密货币倾斜。随着美联储继续降息——目前预计9月会有更多削减——预计会听到更多对货币政策不稳定的担忧。
好好活下去。
本文编译自福布斯
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