在全球股市和外汇市场出现大规模下跌的背景下，加密货币再次成为金融市场的热门词汇。投资者一直在寻求庇护，以免受到不断升级的美中贸易战、潜在的汇率战争、各国央行日益激进的宽松政策以及地缘紧张局势的影响。内参君在之前的文章《比特币能否帮助你的投资度过金融危机？》中，回顾了比特币在过去的危机中是如何应对的，并进一步分析了它可以作为一种新的避险资产的表现。
然而，随着加密市场的炒作，XRP一直落后于其他主要加密货币。尤其在今天随着BTC的大跌，XRP也跟着暴跌。据火币实时数据统计，今天开盘价为0.2922美元，最低跌到0.223美元，最大跌幅达23%。截止到下午14点，XRP价格为0.2568美元，跌幅12%。
XRP怎么了？为什么会如此大跌。
从更广泛的意义上说，更多的国际性大公司加入了加密领域，但是，有人说这可能会危及XRP的前景。但这只是外患，内忧更是阻碍了其价格上涨的决定性因素。
内忧：XRP落地应用和发行量都是大问题
下面两张图对比了XRP和BTC的年初至今的表现，即使在6月份整体看涨的情况下，XRP也没有达到预期。截至今天，BTC在经过今年几轮调整后的涨幅为160%以上，而今年6月的最高涨幅达251%。反观XRP年初至今下跌了26%。
Messari：10家比特币矿企几乎完全出售了其今年开采的比特币:12月28日消息，区块链研究公司Messari的分析师Tom Dunleavy近日发布推文称，比特币矿企几乎100%出售了他们今年开采的代币。
数据显示，1月1日至11月30日期间，Core Scientific、Riot、Bitfarms、Cleans Park、Marathon、Hut8、HIVE、Iris Energy、Argo和Bit Digital这10家比特币矿企共开采了约40700枚BTC，并出售了约40300枚BTC。Dunleavy认为，矿工不断抛售新开采的比特币给比特币的价格带来了下行压力。
此前金色财经报道，报告称比特币矿业公司今年累积负债40亿美元。[2022/12/28 22:12:01]
在探讨XRP今年价格波动背后可能的原因之前，回顾一下Ripple是什么以及XRP的使用情况是很重要的。
瑞波币是由OpenCoin公司发行的虚拟货币，称作RippleCredits，又称作XRP，中文名为瑞波币。Ripple是世界上第一个开放的支付网络，通过这个支付网络可以转账任意一种货币，简便易行快捷，交易确认在几秒以内完成，交易费用几乎是零，没有所谓的跨行异地以及跨国支付费用。
生物技术公司Vibe Bio完成1200万美元融资，将于今年推出治理代币VIBE:6月27日消息，新型生物技术公司Vibe Bio近日宣布完成1200万美元融资，Initialized Capital领投，Naval Ravikant、Balaji Srinivasan、6thManVentures、YvonneHao、Enke Bashllari、Andy Coravos、Lerer Hippeau、Andy Palmer等跟投。本轮融资金额用于VibeDAO，通过将患者社区直接与投资者、科学家和其他专家联动起来，以识别和开发罕见病的治疗方法。
据悉，VibeBio总部在美国波士顿，和传统生物公司不同，该公司致力于寻求可持续地扩大治疗的发展规模，为患者社区提供对结果的所有权，并通过VIBE代币销售为其开发提供资金，将于今年晚些时候推出治理代币VIBE。（businesswire.com）[2022/6/27 1:34:35]
Ripple开放式支付系统是一个虚拟货币网络、未来的电子支付平台。2004年，RyanFugger就推出了Ripple的第一个实现版本，它的目标是构建一个去中心化的、准许任何人创建自家货币的虚拟货币系统。目前Ripple由OpenCoin公司开发、运行、维护。
德勤调查：今年约40％的以色列受访高管表示已将区块链投入生产:全球至少约1500名高管对区块链的态度和观念发生了深刻变化。德勤在其全球区块链调查的第三个系列中表示：“领导者不再认为该技术具有突破性和仅仅是有前景，他们现在把它看作是组织创新的一部分。”例如，去年受访的以色列高管中只有2％称已经涉及区块链业务。今年，约40％的以色列受访高管表示已经将区块链投入生产。（Trustnodes）[2020/6/17]
Ripple由两部分组成：汇款平台及其首选货币。该系统旨在为金融机构和支付服务提供商提供方便的国际支付和转账平台。XRP是一种用于价值转移的数字资产。它简化了不同加密货币和法定货币之间的交易，旨在以最低的交易费用减少处理时间。
Ripple公司提供的跨境交易解决方案中包括了xCurrent、xRApid、xVia这三种产品。其中最主要的xCurrent，xCurrent主要通过在银行间建立了分布式的账本，借助中间银行作为中转来完成跨境转帐，主要为银行与银行之间提供跨境交易服务。它也是目前瑞波公司与其他的金融机构达成合作主要基于的产品，虽然xCurrent运用到了区块链技术，却并不需要采用瑞波币。
动态 | 超40家公司在今年一季度列出区块链和加密货币游说支出:据Roll Call消息，在2019年第一季度游说金融科技的80家公司中，超过半数的公司列出区块链和加密货币游说支出，其中包括加密货币税收等相关问题。此外，这些公司在2019年第一季度的游说支出总和超过4200万美元。 需要指出的是，美国商会在这4200万美元的游说支出中占了1640万美元，且覆盖非金融科技领域的一些费用。据悉，纳入统计的公司包括美国的全国广告商协会、万事达、阿里巴巴、IBM等。[2019/4/30]
与RippleNet建立合作关系的客户数量已经超过200家，一大批投资银行正在使用Ripple的服务，比如渣打银行、桑坦德银行和三菱东京日联银行等等。并且Ripple目前每周都会签约约两家新的金融机构。然而在这些已经与Ripple公司建立了合作关系的金融机构中，绝大多数机构并不使用XRP。
XRP发行量过大也是其价格一直萎靡不振的原因。在技术方面，XRP没有全面采用区块链技术，这使它有别于比特币。它的算法称为Ripple协议协商一致算法(RPCA)。这意味着，虽然比特币是可开采的，但XRP不是。
动态 | Bitfinex比特币报价较币安价格今年以来首度出现折价:Bitfinex交易所比特币报价较币安价格今年年初以来首度出现折价。去年12月29日，Bitfinex交易所比特币价格较币安溢价一度达到198美元，创历史新高，今年年初以来这一溢价持续收窄，今晨一波急跌过后，Bitfinex比特币报价较币安自去年11月30日以来首度出现折价。Bitfinex比特币报价在今日早间最低跌至5048USDT，目前两大交易所报价基本持平。今日早间消息，纽约总检察长办公室声称加密交易所Bitfinex损失了8.5亿美元，随后用Tether的资金秘密弥补了该损失。（华尔街见闻）[2019/4/26]
CoinMarketCap.com的数据显示，全球现有1000亿XRP，其中约25%，即42.8亿XRP正在流通。Ripple拥有XRP总供应量的一半以上。
虽然现阶段Ripple公司有意改善XRP采用情况不佳的现状，但是由于Ripple持有大量的瑞波币，XRP长期深陷“高度控盘”的质疑，推进XRP流通的过程并不容易，不是仅仅依靠强大的合作对象就能轻易实现的。
8月5日，Ripple社区发起请愿，要求销毁一半XRP拯救币价。这份请愿书由交易员CryptoBitlod发起的，目前已有500多个签名，这位交易员在推特上拥有超过10万名粉丝。请愿书建议Ripple不再向加密市场释放XRP，并表示这将有助于价格上涨。
他表示，“Ripple继续向我们抛售数十亿XRP，导致价格暴跌！当然，我们知道XRP是一个具有巨大潜力的可靠币种，但这种行为需要停止！”
Ripple的托管系统持有550亿XRP，分成了10亿个账户。每个账户每月解锁一次，部分或全部XRP由瑞波公司自行决定出售。虽然Ripple最近宣布，其出售活动将根据对市场环境的判断继续，但速度可能会放缓——希望这将维护XRP的价格。但社区对此并不满意。
显然，如果XRP每一次上涨，都成为Ripple“吸血”的机会，这是对广大投资者是极其不负责的做法。
外患：市场竞争越来越激烈
机构间的资金转移是Ripple的核心，这使得Ripple脱颖而出。然而，这也可能引发该公司的不确定性，因为货币交易是一项利润丰厚的业务，许多大玩家都想进入这个市场。
美联储(fed)或许就是最新的一个竞争者。近日，美联储宣布，它计划开发一个更快的支付系统，让银行兑换货币。新系统将允许账单支付、工资支票和其他普通的消费者或企业转账可以即时、24小时进行。
Ripple最近被选为美国联邦储备委员会(Fed)更快支付工作组指导委员会成员，引发了有关该公司的技术可能被用于为美联储新系统提供动力的传言。消息宣布后不久，Ripple基础设施创新全球主管DilipRao转发了这条消息。
在美联储宣布这一决定之前，Facebook的Libra和摩根大通的JPMCoin也被披露，这两款产品都是为更快的资金转移而设计和制造的。Ripple表示，这两种硬币都不会影响其努力，但其他人担心，该公司可能会失去市场份额，而这种影响可能蔓延到XRP。Ripple当然不是唯一一家已经进入该领域的公司，R3、SWIFT和其他支付初创公司使竞争更加激烈。
尽管有100多家金融机构一直在使用Ripple的Rippleet和RPCA在全球范围内转移资金，但它们中的大多数并不使用XRP作为媒介。然而，Ripple与汇款巨头速汇金(MoneyGram)的新合作，预计将给基于XRP的跨境支付解决方案xRapid带来巨大的推动，该公司已透露，它已经开始运行。
金融世界一直试图在区块链和其他新兴技术的帮助下重振银行业。传统金融体系之外的公司，如Ripple，一直在这场游戏中处于领先地位。然而，旧世界正在迅速迎头赶上，而Facebook等其他科技巨头也渴望进入这一领域。
作为支付解决方案提供商，Ripple面临着激烈的竞争。与所有加密货币一样，机构利益是采用XRP的关键。Ripple能否进一步在其支付和交易解决方案服务中使用XRP，并继续激起人们的兴趣，这将是一件有趣的事情。
未来：潜在监管风险加剧
一群XRP投资者在8月5日对Ripple提出了新的诉讼补充。
2018年5月，就有XRP投资者对加密货币公司Ripple提起集体诉讼，声称该公司违反了州和联邦证券法。投资者认为Ripple公司与XRP之间是有直接关联的。同时，根据Howey测试，XRP涉及投资且有合理利润预期的，应该被认为是证券。当时，Ripple的企业媒体负责人TomChannick否认了这个观点，他表示，XRP是否是证券要由美国证券交易委员会决定，但我们仍然认为XRP不应被归类为证券。
据悉，8月5日的这次诉讼更新是对2018年5月诉讼请求的一次重要补充。投资者认为，XRP是否被定义为证券，应该参考SEC在2019年4月刚发布的《数字资产投资合同分析框架》，尽管该框架只是非法律层面上的指导框架，但法院应该会依据该框架提到的Howey测试结果作为重要参考依据。
投资者称，购买XRP需要比特币或以太坊，同时XRP购买者在一个共同的企业中投资了资金，XRP投资者对利润有合理的预期，并且XRP的成功需要Ripple和其他人的努力，完全符合上述标准。
除要求法院参考《数字资产投资合同分析框架》之外，该补充文件还提出了Ripple违反加利福尼亚州的虚假广告和不正当竞争法，通过对XRP的起源，流通供应采用欺诈性陈述。
最后，投资者要求法院支持此次诉讼为集体行为，并判定XRP是一种证券，被告未经注册销售XRP违反适用的法律并判给原告和其他成员损害赔偿金。
值得注意的是，有外媒称，参考KikInteractive对证券交易委员会的回应，从8月5日起，Ripple必须要在45天内来回应上述问题。
如果XRP最终被认定为证券，大概率将被禁止销售，Ripple公司也将面临天价罚款，同时整个加密货币市场将面临动荡。
或许，Ripple是一个不错的创业公司，但XRP却不是一个有价值的投资产品。
文|内参君
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