原文作者:MooMs, 加密 KOL 原文编译:Felix, PANews
目前超 97% 的衍生品交易量在 CEX 上执行。而衍生品 DEX 仅占总交易量的 2.72% ,因而衍生品 DEX 的增长空间巨大,或将主导下一轮牛市。本文是有关衍生品 DEX 赛道的相关信息。
头部项目
费用结构比较
指标比较
增长潜力
最有潜力的衍生品 DEX
GMX 允许用户对 GLP 池进行交易,提供零滑点的现货和保证金交易。GLP 是 GMX 的资金池,包括 BTC、ETH、UNI、LINK 和 4 种稳定币。该模型的巨大优势在于其可组合性;一些协议开始创建利用 GLP 及其收益来产生额外收益的投资产品。
上线资产
加密货币:高达 50 倍杠杆
FTX将衍生品交易平台LedgerX的拍卖日期修改至4月4日:金色财经报道,FTX将旗下衍生品交易平台LedgerX的拍卖日期由3月22日修改至4月4日。据悉,这是第二次修改拍卖日期,拍卖地点为Sullivan & Cromwell办公室,销售听证会将于4月12日举行。中标人的通知应在拍卖结束后的一个工作日内发出。
此前消息。FTX请求法院批准出售LedgerX等四家子公司。[2023/3/19 13:13:30]
代币经济学
供应量: 8, 813, 076
XVIX 和 Gambit Migration: 45.3% (注:GMX 的匿名团队曾开发过另外两个协议 XVIX 和 Gambit)
底价基金(Floor Price Fund): 15.1%
储备金: 15.1%
流动性: 15.1% :
预售轮次: 7.6%
营销与合作伙伴: 1.9%
尽管该平台仅提供四种货币对,但推出的 GMX V2引入了合成市场,提供多种新货币对,包括股票和外汇。此外,还引入隔离池和较低的费用,以提供更好的交易用户体验。
Gains 提供了一个具有多种资产类别和高杠杆的交易平台。该平台利用 gDAI 金库作为交易对手,其中 DAI 的数量不断变化。
银保监会主席郭树清:切实防范金融衍生品投资风险:银保监会主席郭树清表示:切实防范金融衍生品投资风险。在前期发生风险的金融衍生品案例中,有大量个人投资者参与投资。从成熟金融市场看,参与金融衍生品投资的主要是机构投资者,非常不适合个人投资理财。时刻警惕各种变换花样的“庞氏局”。当下,各种以高息回报为诱饵,打着所谓的金融科技、互联网金融等旗号的局层出不穷,其实质都是击鼓传花式的非法集资活动。大家一定要牢记,天上不会掉馅饼,宣扬“保本高收益”就是金融。要自觉提高警惕,增强风险防范意识和识别能力,远离各类非法金融活动。[2021/6/10 23:26:27]
当交易者获胜时,他们将从金库中收到奖金。
当交易者亏损时,他们的损失将被存入金库。
与 GMX 类似,Gains 的模型具有高度可组合性,允许其他协议集成 gDAI,并在其上构建产品。
加密货币:高达 150 倍的杠杆
大宗商品:高达 150 倍/250 倍的杠杆
外汇:高达 1000 倍的杠杆
供应总量: 1 亿
初始供应量: 3850 万
开发者: 5%
治理: 5%
流通量: 90%
dForce官方:去中心化金融将为数字黄金衍生品提供更多机会:7月27日早间,dForce官方发推称,数字黄金代币的好处是什么?数字黄金已成为直接投资黄金的另一种选择,同时避免了在传统金融市场持有实物黄金或其他黄金资产所带来的诸多挑战。与其物理属性相比,数字黄金提供了许多好处,包括高可伸缩性、互操作性和可编程性。此外,数字黄金在黄金投资方面更具吸引力。数字黄金可以在任何时候进行交易,费用低,存储方便。新兴的去中心化金融将为数字黄金衍生品提供更多的机会。[2020/7/27]
没有种子轮,没有风险投资,没有代币锁定。
dYdX 是第一家衍生品交易平台,提供 36 个加密货币对的杠杆交易(高达 20 倍)。dYdX 是唯一使用链下订单簿的平台,以牺牲去中心化为代价提高了流动性深度。不过,该团队正在努力尽快发布v4。dYdX v4将在 Cosmos 上发布,旨在使协议完全去中心化。新版本还将引入一项备受期待的功能:收益分享。DYDX 的质押者将赚取一定比例的平台收入。
总供应量: 10 亿
投资者: 27.7%
交易奖励: 20.2%
员工和顾问: 15.3%
空投: 5%
流动性提供者奖励: 7.5%
未来员工: 7.0%
财政: 16.2%
声音 | 赵东:从市场长期良性发展的角度看,衍生品市场对比特币总体是正向作用:12月26日,RenrenBit创始人赵东、虎符创始人王瑞锡、币印矿池联合创始人朱砝受邀参与《非共识对话》,就“比特币减半及其影响”展开讨论。关于金融衍生品对于比特币价格的影响,赵东表示,衍生品市场客观上可以同时增加比特币和法币的市场供应量,增加市场的流动性,所以在一定程度上可以抑制比特币的波动性,增加其稳定性。所以从市场长期良性发展角度看,衍生品市场对比特币总体是正向作用。[2019/12/30]
流动性质押池: 0.6%
安全质押池: 0.5%
Kwenta 是一个去中心化衍生品交易平台,在 Optimism 上提供永续期货和期权交易。目前,该平台提供超过 42 对加密货币、外汇和商品,杠杆高达 50 倍。
Kwenta 与 Synthetix 建立了合作伙伴关系,后者提供了管理流动性和直接提供 Perps 的底层协议。这种合作关系使 Kwenta 能够专注于用户体验和界面设计,而 Synthetix 则专注于流动性机制。
与 dYdX 和 GMX 类似,Synthetix 将于 9 月发布该平台的新版本。新版本已经开发了一年多,将提供无许可市场、全仓模式和多抵押质押等功能。
动态 | LevelTradingField将推出基于以太坊区块链的加密货币衍生品交易所:据coindesk报道,交互式金融市场技术平台LevelTradingField正在使用以太坊区块链启动加密货币衍生品交易。被称为CADE的交易所将于今年9月上线。根据周五发布的新闻稿,该平台将列出跟踪比特币,以太币,莱特币,比特币现金,瑞波币和门罗币的ERC-20代币,该平台仍在考虑其他币种。[2018/8/7]
总供应量: 100 万
Synthetix 质押者: 30%
Synthetix +早期 Kwenta 交易者: 5%
投资: 5%
社区发展基金: 25%
核心贡献者: 15%
Kwenta Treasury: 20%
Level 于 2022 年 12 月推出,提供 BTC、ETH 和 BNB 的现货和杠杆交易(高达 50 倍)。Level 获得巨大关注的原因在于其“忠诚度计划”,该计划每天奖励交易者 1.6 万枚 LVL 。许多交易量和费用来自该计划,通过三档模式,用户可以从其资产中赚取 85% 至 206% 的年利率。矿工可以选择是否将资产存入风险较低的池中并赚取较少的年利率,反之亦然。
总供应量: 5000 万
流动性提供者: 36%
社区激励: 34%
团队: 20%
DAO:: 10%
MUX Protocol 是部署在五条链上的永续 DEX,为交易者提供深度流动性和高达 100 倍的杠杆。
两个主要特点是:
? 杠杆交易:用户与 MUXLP 进行交易,这与 GMX 与 GLP 池采用的模式相同。
? 聚合器:选择最合适的流动性路径来最小化,比较各个 Perp DEX 的交易价格和流动性深度。
该协议涉及四个代币:
MCB:协议的主要代币
MUX:不可转让的代币,通过质押 veMUX 或 MUXLP 获得
veMUX:治理代币
MUXLP“流动性提供商代币
现在已经讨论了六个主要协议及其关键特征,下面探讨衍生品行业的当前格局。
交易费(开仓/平仓):dYdX 交易费用最低, 0 至 0.05% (基于交易量大小);MUX 次之,为 0.08% ;GMX 和 Level 均为 0.1% 。
资金费率:dYdX 为每 8 小时为 0.01% ;GMX 和 Level 每小时最大为 0.01% ;GNS、Kwenta 和 MUX 均为动态。
目前,dYdX 提供最佳的交易平台,具有最高的流动性和最低的交易费用,目前在排名前 6 的 DEX 中占据 64.4% 的市场份额。然而,dYdX 的模型不允许他们像其他协议那样列出合成产品,因此其竞争对手可以利用这一点来夺取市场份额。
如前所述,dYdX 正在努力推出一个具有收入共享机制的完全去中心化平台,因此预计未来几个月会有更多用户支持它。
另一方面,GMX 目前收取的费用最高,但他们正在努力解决这个问题。然而,有趣的是,GMX 的交易量约为 dYdX 的五分之一,但产生的费用约是 dYdX 的 2 倍。
类似情况同样出现在 Level 和 GNS 上,Level 和 GNS 的交易量相同,但 Level 产生的费用约是 GNS 的 2 倍。
根据指标,Level Finance 是最被低估的平台。此外,Level Finance 拥有最好的代币经济学,LVL + LGO 动力确实非常强大。
GMX 也可以被认为被低估,因为按生成费用(年初至今)计算,它是所有 DeFi 中排名第三的协议(不考虑公链),按市值计算仅排名第 79 。
MUX 具有最佳的 TVL/Volume 比率,这表明资本效率很高。
GNS 和 Kwenta 是下一轮牛市的绝佳选择,因为它们产生高收入且拥有中低市值。
最后,dYdX 是最安全的选择,因为 dYdX 是该赛道的领导者,有头部资本支持,而且其即将推出的新版本应该会激励用户持有代币 DYDX。
下面列出在未来几个月进入市场的顶级 DEX,这些 DEX 未来可能会占据较大的市场份额。
Lexer Markets
El Dorado Exchange
Tribe 3
nftperp.xyz
NEX_Protocol
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