如何利用投资中的不对称性

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关于不对称性,其实在生活中很常见。

比如,你在网贷平台投资P2P,你的收益是比银行略高的利息,但是你承担的风险是全部本金。

比如,你写文,发到各个UGC平台,一篇文可以让成千上万的人看到,并收到各平台用户的反馈。同样一篇字数的文章,因为切中大众的关注点,就可以获得更多的点击率。

比如,有人同样的抖音上发了个60秒的视频,有人无人问津,有人就点击爆量。

比如,有人在工作中找到了Keypoint,花同样的时间,同样的精力做事,KPI就是更优秀。

俄罗斯彼尔姆地区一家法院屏蔽解释如何交易比特币的网站:俄罗斯彼尔姆地区的一家法院决定屏蔽一些描述如何将加密货币兑换成法定货币的网站,当地检察官声称,在俄罗斯传播此类信息是违法的,违反了俄罗斯打击犯罪收益合法化的立法,可能会促进非法行为。(Bitcoin.com)[2021/6/11 23:30:46]

用同样的时间,同样的人力,同样的资源,总有人做得比想象得更突出,有人却做得很平庸。

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回到投资上来,什么是不对称性呢?一笔损失有限,但是回报可能好几倍的好投资,就是投资中的不对称性。那些用更少的本金,赚更多钱的人就是利用了投资的不对称性。

Jules Urbach :RNDR 如何成为引领NFT加密艺术浪潮的GPU计算平台:JulesUrbach:RNDR如何成为引领NFT加密艺术浪潮的GPU计算平台3月29日,在以《RNDR渲染网络:引领NFT加密艺术浪潮的GPU计算平台》为主题的AMA中,HuobiGlobalNFT板块项目RNDRNetwork发起人JulesUrbach表示,NFT是实现开放去中心化的虚拟世界的重要基石,而开放去中心化的虚拟世界是RNDR网络自2017年推出以来的愿景。JulesUrbach介绍RNDR将会面向艺术家推出一些新的工具,包括在RNDR网络上铸造带有深度场景图验证的NFT,将ORBX格式的文件变成NFT、生成式艺术(GenerativeArt)等。JulesUrbach还表示,NFT拥有在今天的数字艺术之外的巨大潜力。增强现实、全息显示和实时的沉浸式流媒体将让我们能够在几年后创作出如今只有在科幻小说中才会出现的NFT内容。NFT将可以与物理空间绑定,记录在区块链上的虚拟物体将日益成为人们的日常生活的一部分。[2021/3/29 19:26:18]

投资的不对称性,就是要做赢面概率更大的事情,把自己放入一个会发生好结果比会发生坏结果大得多的条件下。

美国空军和雷神公司正在研究如何利用DLT技术帮助指挥天空:金色财经报道,美国空军(USAF)持续进行的一系列区块链投资正在进入战斗管理系统领,其已与美国大型国防合约商雷神(Raytheon)签订了近50万美元的合同。该合同的标题是“描述DLT(分布式分类帐技术)在Air C2中的适用性和相关性”。合同的标题表明,雷神公司的先进技术研究人员将考虑DLT如何可以使指挥官密切注视天空以及飞行员。[2020/9/4]

评估投资的成绩,有个参照值,也就是市场平均值。比市场更好,则指的是比市场的平均值表现得更好。那些总是能比市场表现更好,不断让资产增值的投资人也称“增值型投资者”。

美国银行分析师解释比特币如何像常规货币:据CCN报道,美国圣路易斯联邦储备银行内容策略师Christine Smith认为,比特币不像人们想象的那样异乎寻常,比特币的两个用例是作为价值和货币存储的,史密斯论证比特币与普通货币没有区别的三大理由:

1.比特币和美元都没有实物资产支持;

2.“稀缺”是美联储货币体系稳定战略的核心,因为“为了保持其价值,货币必须供应有限”,而比特币的数量也是有限的。

3.比特币“纯粹的电子现金对等版本可以让在线支付从一方直接发送到另一方,而无需通过金融机构”,这与现金花费方式有相似性,即“不需要中间人处理交易”。[2018/5/1]

增值型投资者的表现是不对称的,他们获得的市场收益率高于他们的损失率,通俗一些说就是大盈小输,盈得多输得少。

一般来说,在市场繁荣期人人都能赚钱,所以,在繁荣期能达到平均表现就足够了。但是,当市场到了衰退期,要想战胜市场,就要考验投资人的技术了。而增值型投资人在市场衰退期仍能表现得比市场更好。

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如何能够表现得比市场更好呢?有一个投资组合的表现计算公式:

y=α+βx

α系数:个人投资系数,或是与市场走势无关的获利能力,代表投资技术

β系数:衡量投资组合相对市场走势的敏感度。β系数大于1,表示投资组合的波动性高于参照市场,小于1则意味着波动性较低。

如果市场上涨15%,那么β系数为1.2的投资组合的收益是18%。

如果市场下跌15%,同理,β系数为1.2的投资组合的亏损是18%。

被动型投资者可以直接购买指数基金。在币市中,目前没有可选的ETF,被动性投资者可以直接定投50%BTC,30-40%主流币,10-20%山寨币作为投资组合。

主动型投资者可以增值波动更高的币种,或者使用杠杆来提高投资组合的市场敏感度,但在波动剧烈的币市中,建议用保守一些的组合对冲风险。

x:市场收益

在这个公式中,决定你的投资表现的2个核心要素,第一是你选的投资组合,第二是你的技术。

增值型投资者的表现是不对称的,他们获得的市场收益率高于他们受的损失,也就是收益风险比比普通投资者更高。

有技术的积极进取型投资者在牛市表现良好,但不会在相应的熊市中把赚到的钱全赔回去。

有技术的防御型投资者在熊市中损失相对较少,在牛市中获利较多。

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在李笑来的书中也提及,如何提高收益风险比的方法,他列举了一个公式并写出了解决方法:

回报风险比=可能的回报/可能的风险

想要提高风险比,必须加大分子,减少分母。

减小分母的方法:

1、调整止损线,降低自己的风险承担

2、降低每次的交易金额在总资金的占比

3、提高自己在场外赚钱能力

加大分子的方法:

1、选择更为优质的交易标的

2、选择最佳的交易时机

3、放长持有时间

总结:

投资不是一个二维世界,要考量周期,K线,心理,市场面,资金面等多方面因素,更接近一个混沌的体系。而“不对称性”是这个混沌体系中的一种投资哲学,是一个脱离了走势表象,更高维度的思考方法。

作为大部分没有太多技术或技术并不精湛的投资人来说,选择一个优质的标的组合,降低币圈投资在总资金的占比,提升场外赚钱能力,放长持有时间,也能利用投资的不对称性跑赢大部份投资人。

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