来源：道说区块链
编者注：原标题为《比特币的应用和投资场景》
1.对比特币的争论
关于比特币的使用属性和投资属性长期以来一直是业内外人士争论的话题。对这两个属性的争论不仅在学术上有意义，而且在商业上也有意义，对比特币的潜在投资者和持有者都很有参考价值。
2.从数据看比特币的使用场景
近日《新华网》上刊登了中国互联网金融协会区块链研究工作组组长、中国银行原行长李礼辉的一篇文章《李礼辉：以比特币为代表的虚拟货币注定不能成为一种大众化支付工具》。
这篇从某种程度上代表官方观点的文章从若干方面分析阐释了我国数字经济创新发展的趋势和看点。
分析：巨鲸获利回吐，DOGE和SHIB从高点大幅回落:8月19日消息，数据分析平台Santiment发推称，Dogecoin（DOGE）和Shiba Inu（SHIB）价格分别在周二和周日达到高点，之后都经历大幅回调。通常情况下，巨鲸在网络上进行大量交易时，预示着是其获利回吐的理想时刻。[2022/8/19 12:36:18]
文章中关于比特币，有这样一段描述：“以比特币为代表的虚拟货币存在投机性太重的问题，所以注定不可能成为一种大众化或者能够进入公共社会生活的支付工具，或者一种所谓的这种货币形态”。
这点出了比特币在现实生活中使用推广时遇到的巨大障碍。比特币的投机性太重，一个直接的后果就导致它对法币的价格波动太大，在很短的时间，比如一个月甚至一天内波动10%甚至20%都很正常。
分析：明确而适当的监管措施有利于加密货币市场:达拉斯联邦储备银行日前发布的报告认为监管措施对加密市场来说不一定是坏事，但很多人指责现有的加密法规反而可能会扼杀生态系统并劝退新采用者。Gemini交易所首席执行官CameronWinklevoss在播客上表示，如果加密货币要成为主流，必须有经过“深思熟虑”的监管，一个市场的繁荣离不开基于规则的体系来促进积极的结果。与此同时，过度监管也是有害的。Winklevoss兄弟TylerWinklevoss、CameronWinklevoss认为，比特币和华尔街的合作只会让事情变得更好。“我认为，华尔街的大多数人实际上都在关注美元过度印刷的情况；如果你仔细想想，我们真的是在同一条战线上。但我们谁也不知道如何解决。因此，如果华尔街出现并能带来更多的人，它只会让事情变得更好。”（AMBCrypto）[2020/5/23]
我们在日常生活中使用的货币都希望它的币值尽可能的稳定，如果日常使用的货币如果在一个月甚至一天内汇率波动10%甚至20%，那要么出现通货膨胀导致大家疯抢商品，要么出现通货收缩导致大家都不愿意消费市场流动性急剧收缩。
分析：比特币目前被严重低估:一些市场分析机构认为比特币目前被严重低估。加密货币数据分析公司CoinMetrics使用“BTCSOPR”指数佐证了此观点，据悉“BTCSOPR”是卖出价格与支付价格的比率，SOPR低于1表示投资者正在亏本出售。3月12日，此数值跌至0.843，为2012年2月以来的最低水平，这表明目前投资者正以非常低廉的价格出售BTC。（Coinpost.jp）[2020/3/17]
那么比特币有没有真实的使用场景呢？有，而且这个场景不小，但是是在“暗网世界”。
据区块链安全公司成都链安统计：2019年，暗网对比特币的使用量达到了历史最高点，超10亿美元的比特币被用于在暗网从事非法交易，如果按照8000美元的单价计算，就是有将近12.5万枚比特币在暗网流动。
分析：耐心等待BTC底部区域确认 大宗期货多空现分歧:BFX研究成员表示，从BTC日线成交量分布指标(VPVR)来看，当前8000美元附近构成了强有力的支撑位，对应的是去年10月及今年1月初的吸筹区间，且下方7800美元区域仍有规模量的买入挂单，结合6H线的RSI、MACD等主图指标，预计8100-7950美元是很好的缓冲试探区间，同时过去几轮的筑底区域每阶都在变高，散户仍以消息面作为主要交易依据，因此不排除后续会形成新的震荡区间且多次向下试探。
支撑压力参考方面：目前比特币下方主要支撑位为8000、7800、7239美元三处区域，上方压力位为8671、9325、9801美元三处区域，一旦出现确认突破或跌破位置区域，都可作为右侧交易参考。平台期货数据方面：CKB、ZEC、LTC等10类合约均出现短时规模性增仓，LINK、ALGO、OKB等15类合约呈现为减仓趋势，午前空头占比整体偏多，而大宗商品期货板块，由于布伦特原油、A50合约均出现跳空平开，投资者对未来走势分歧明显，因此多空比处于均衡区间。[2020/3/9]
尽管这个数字只占现有流通比特币总量的7%，但这个体量也不容小觑。
下图展示了区块链分析公司Chainalysis对2011年到2019年比特币在暗网交易金额的柱状图。
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从上图中我们发现，除了2018年，其它年份几乎交易额都是在大幅增长，从2013年开始年增长幅度几乎都在30%至40%甚至更高，如果照这个幅度到2030年，暗网比特币的交易金额将达到140亿美元，按8000美元的单价算，交易的比特币数量将达到175万枚，接近总流通量的10%。
所以比特币真正大量的应用市场是在暗网，而且暗网的活动还将继续飞速推广比特币在“另一个世界”中的广泛使用和传播，尽管这是大家都不愿意看到的现象，但却是不得不面对的现实。
3.比特币的投资现状
比特币在2017年12月达到上一轮牛市的巅峰后开始暴跌，经历了2018年一整年的暴跌和2019年的反弹随后继续下跌，在大众看来这样的行情耗尽了市场的人气，也套牢了无数资金。
在这种情况下，投资者尤其是机构投资者的真实态度和行动是如何的呢？我们仍然看数据。
世界最大的比特币和数字货币资产管理公司Grayscale近日发布了2019年的年度报告，报告显示其在2019年数字货币的投资金额达到了6.07亿美元，超过了其在2013年-2018年的投资总和，使其所有产品的累计投资达到了11.7亿美元“。
下图显示了资金在各类数字货币投资中的占比：
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从图中我们可以看出，2019年不仅投资资金没有被熊市所吓倒，反而继续大笔增资购买数字货币，比特币的投资总金额接近4.75亿美元，以太坊接近1亿美元，比特币依然牢牢占据王者地位。
不过值得注意的是，相对比特币的投资，投资以太坊的资金占比更高，远远超过其它年份，这显示投资者也开始越来越关注以太坊。
下面这幅图显示了2019年第四季度和全年机构投资者，合规的个人投资者，退休基金和家庭投资者在数字货币领域的投资情况，其中绿色柱状图是第四季度，深绿色是全年。
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从上图可以看到无论是全年还是第四季度，机构投资者大幅入市的步伐都领先其他几类投资者。这显示机构投资者一如既往地看好这个市场，并且在加注加码的投资这个市场。
综上所述，这些数据都清晰的表明，一方面比特币的使用场景虽然不是我们乐见的，但也在迅猛的发展，另一方面投资者尤其是机构投资者对它的投资热情也依然不减，不畏熊市，继续看好并增持。
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