原文来源：Medium
编译：Masaka
编者注：原标题为《未来全球对比特币有多大需求？》
对于比特币是否会成为价值储存工具这个话题，只要弄清一个事情——未来全球对比特币有多大需求？
如果一个物品要具备价值储存属性，那么它的供给必须有限，需求必须强劲。比特币显然满足前一个条件，但它的需求方还是一个巨大的未知数。
是的，你可以说当下已经存在比特币需求，但是，你对10年或50年后比特币的强劲需求有多大信心？
在预测未来世界对比特币的需求情况之前，让我们先来想想，为什么当下会有比特币需求，或者换个问法：你为什么要买比特币?
因为你有信心未来能卖个好价钱吗？
这理由还不够充分，要知道，每个在互联网泡沫时代购买垃圾股票的人、每个在次贷危机之前高价够买房屋的人，也曾相信他们能在未来卖个好价格。
只要你有一个基本论点，能够说明为什么它会升值而又不受其他非理性繁荣的影响，你就可以为了获利而买它，这也是这篇文章所追求的。下面就让我们来找找，未来全球对比特币会有多大的需求。
一、比特币会替代部分黄金需求吗？
美共和党参议员Ted Cruz认为应该使用天然气来挖矿比特币:10月11消息，美共和党参议员Ted Cruz认为，美国应该使用天然气来挖矿比特币，而不是因为没有输送设备将其燃烧浪费掉。比特币可用于捕获全球未利用的能源。（Cointelegraph）[2021/10/11 20:20:41]
每年大约有2500-3000吨黄金被开采出来，虽然黄金的供应不像比特币那样稳定且可以精确预测，但黄金供应带来的影响太小了，它的波动对黄金价格几乎没有影响。
黄金的价格几乎完全是由需求决定的。对黄金的需求取决于收入水平、利率、通胀水平以及其他几个宏观经济和地缘因素。一个很好的经验法则是，当人们在股市受挫时，他们会到黄金等避风港寻求庇护。
1、黄金市场有多大？
在所有的黄金需求中，珠宝约占全球黄金需求的50%，大部分来自印度和中国；金条和金币约占需求的25%；电子、其他工业用途和牙科占了另外15%的需求；央行净购买约占5%。
与此同时，黄金ETF、有黄金为支持的基金和其它金融工具对黄金的需求也日益飙升，这些金融工具让你在投资黄金时不必担心持有和保护黄金的麻烦。
乍一看，黄金需求中约有一半来自珠宝，但稍微研究一下珠宝市场的价格敏感情况，你会发现——黄金价格每上涨1%，珠宝需求只会下降0.5%。
加密货币数据平台将黄金支持者Peter Schiff列为第二大比特币影响者:加密货币数据平台LunarCrush将黄金支持者和比特币评论家Peter Schiff列为第二大比特币影响者，仅次于Morgan Creek创始人Anthony Pompliano。Lunarcrush的数据显示，Schiff的推文获得了17140个赞和30384个互动量。此外，Schiff对LTC也有影响，但是他对BTC的影响远远大于其对LTC的影响。（AMBcrypto）[2020/12/31 16:07:43]
如果大多数购买黄金的人只把它当作一种类似买新牛仔裤那样的消费，那么他们就应该对黄金的价格更加敏感。
事实上，80%以上的黄金买家选择购买黄金，是因为他们认为这是一种安全的投资。换句话说，黄金主要用于保值和对抗通胀。
当通货膨胀失控时，人们愿意为黄金支付更高的价格；当市场崩溃时，他们愿意为黄金支付更高的价格；当人们对股票失去信心时，他们也转向黄金寻求庇护，尽管黄金本身没有任何担保。这一点值得重申——黄金没有任何担保或支持。
黄金拥有强劲的需求，它完全有能力吸收暂时的供应过剩，不受通胀影响，并在一定程度上抵御波动性。尽管绝大多数投资黄金的人通常不指望从黄金中获得巨额回报，但黄金需求依然存在。
报告：比特币矿工10月总收入较9月增长8％:金色财经报道，根据Comprar Acciones今日发布的报告，全球比特币矿工10月份的总收入（包括交易费和区块奖励）达到3.53亿美元，较9月增长了8％。10月份是比特币矿工在过去三年中盈利最好的月份之一。在此期间，交易费用总计约4290万美元，占矿工月利润的12％以上。此外，11月比特币矿工的每日收入超过了2100万美元，已回到5月份比特币减半前的水平。[2020/11/26 22:08:44]
过去的20年，黄金价格上涨了400%(年平均回报率约为8.4%)；过去的10年，黄金价格以年均约3.5%的速度上涨——换句话说，在正常情况下，投资黄金不过是为了防止通货膨胀。
如果未来10年比特币也获得类似的回报，你会在今天投资比特币吗？如果你不是生活在一个恶性通胀成为现实的地区，你可能会回答“不”。
2、比特币是数字黄金？
虽然人们经常把比特币称为数字黄金，但普通投资者对比特币的预期与黄金有很大不同。
很少人会承认这一点——如今绝大多数人都在投机，他们希望自己的资本在短期或长期内获得巨额回报。他们肯定不是在寻找简单地存储价值的东西。
按照目前的估值，所有开采出来的黄金总价值约为9万亿美元。在撰写本文时，比特币的市值约为1850亿美元。
行情 | 比特币期货连续两天收于8000美元整数位心理关口上方:CME比特币期货BTC 9月合约收跌130美元，跌幅超过1.57%，报8135美元，据统计，CME比特币期货在6月29日以5865美元创前月合约收盘纪录最低。CBOE比特币期货XBT 9月合约收跌112.50美元，跌约1.37%，报8120美元，6月29日也以5897.50美元创CBOE比特币期货前月合约收盘纪录最低。[2018/7/26]
然而，那些期待将一定比例的黄金价值转移到比特币上，从而使比特币变得更有价值的想法，是完全不合理的。并且，将这样的空想作为投资比特币的理由，也是错误的。
说句实话，数字黄金的比喻根本无法令人信服。比特币目前不是黄金的数字替代品，近期也不太可能。
黄金作为既能保值又能抵御通胀、又不会过度波动的资产，它的最佳数字替代品是有黄金支持的交易所交易基金和稳定币。
是的，这些“数字黄金”是中心化的。
是的，你不得不依靠中间商。
是的，需要独立审计来核实黄金储备的真实性。
但它提供了全世界人民一直想得到的东西——安全的投资。这些“数字黄金”还提供了跟比特币一样的可分割性(你可以很容易地买卖黄金ETF的部分股票)、流动性和所有权。
调查显示：5000人中仅5%的人拥有比特币:SurveyMonkey和全球区块链商业委员会在美国对5000人的一项调查显示，只有5％的人拥有比特币，另有21％的人表示“正在考虑将比特币添加到他们的投资组合中”。此外，十个美国人中有六个听说过比特币，大多数比特币拥有者是无党派人士，男性和非白人。[2018/1/24]
如果你仍不相信，看看过去五天发生的事情就知道了。
由于对冠状病的担忧加剧，标准普尔500指数下跌了8%。投资者纷纷涌向黄金和国债等避险资产。比特币的价格发生了什么变化？跌幅超过9%——根本就没有数字黄金应有的特性。
是的，数字黄金这个比喻很有用，它能让人们明白，即使是数字资产，也具有稀缺价值。但是，这种对数字黄金的字面解释非常误导人。
二、比特币会替代部分储备货币吗？
对比特币的强劲、可持续、长期需求还能从哪里来？
世界上有超过80万亿美元的广义货币是以法币形式持有的，其中大约有5万亿美元以纸币和硬币的形式流通，其余的则是支票账户、活期账户、储蓄账户、货币市场账户等。
美元是目前最受欢迎的法定货币，中国央行近三分之二的外汇储备是以美元计价的。在外汇交易中，约90%的交易涉及美元，可以说它就是一种全球货币。
截至目前，美国在控制美元通胀方面取得了显著的效果。然而，不断增加的美国联邦预算赤字(目前为1.1万亿美元)引起了人们对美元通胀隐藏的担忧。因此，中国也一直在向国际货币基金组织建议建立一个单独的全球外汇储备，同时实现外汇储备的多元化。
过去曾有人提出，比特币有可能成为全球储备货币。然而，目前的比特币不符合成为全球货币储备的基本要求之一——由于其剧烈的波动性，它不是有效的交易媒介。
至少，全球货币储备需要成为一种交换媒介、一种价值储存手段和一种记账单位。目前，比特币不属于上述任何一种。因此，经常被吹捧的7万亿美元全球外汇储备市场机会在今天是站不住脚的。
三、比特币的需求在全球汇款吗？
目前全球汇款总额约为7150亿美元。印度和中国是世界上最大的汇款接收国，各自约占汇款总量的10%。这些市场竞争激烈，导致交易成本相对较低。
如果你寄了一大笔钱到印度，一项快捷、便宜的服务的交易成本约为汇款总额的0.6%-0.7%。然而，向全球中低收入国家汇款的平均交易成本高达汇款总额的7%。
特别是向非洲部分地区汇款的交易成本，可能超过汇款总额的10%。尽管当前的形势迫切需要颠覆，但指望参与者每年将7150亿美元中的很大一部分从法定货币转换成比特币，以实现低交易成本的目标，有些不切实际。
个人认为，跟法币一样波动小的稳定币或将成为更便宜的全球电汇的后端服务。到时候，底层可编程资产(加密货币)、可编程分布式数据库(区块链)和去中心化共识协议在面向消费者的前端基本上是不可见的。
换句话说，客户不太会关心它是否有资产支持，是否有可靠、独立审计或是有其他抵押，如果不降低交易成本，客户就没有理由青睐一个经过精心设计的激励机制来抑制波动性的缺乏信任的系统。
四、比特币的需求在电子商务吗？
那么合法的电子商务市场，比特币有机会吗？
每天有越来越多的电商接受比特币支付，这让人兴奋不已。然而，比特币为商家解决了什么基本问题？
是的，电商商人可以找到处理比特币付款的公司，以得到比信用卡付款便宜的商人折扣费。
但由于如今比特币的波动性，理智的商人不会希望比特币出现在自己的资产负债表上。这就是隐性成本。
为了将收到的比特币兑换成现金，商家通常需要先将比特币提取到加密货币交易所(收取一定费用)，再将其兑换成现金(收取更多费用)，然后再从交易所提取到银行账户。
即使将这一限制放在一边，目前的比特币还不能用于大规模商业应用，要知道，Visa平均每秒能处理1700笔交易，每秒最高处理24000笔交易，支付宝系统每秒处理超过25万笔交易。
总而言之，现在的比特币还无法对电商行业产生有意义的影响。
五、比特币最被需要的地方
从长远来看，对比特币最有需求的地方其实是：那些遭受恶性通胀的不良法定货币——这个数字大约是6.5万亿美元。
虽然比特币的波动性明显高于当前大多数法币，但两者之间的差距肯定在缩小。比特币这种有精确通胀设定的资产，对那些从根本上不信任ZF维持其货币价值的人来说，是一种非常有吸引力的资产。
很多人都知道，前不久委内瑞拉等国对比特币的需求出现了爆炸式增长。然而，比特币是否是一个能保护积蓄免受高通胀影响的首选资产，这一点现在还不能下定论。在这个领域，有一定规模并被广泛使用的稳定币也将成为比特币的竞争对手。
总而言之，比特币要想让价值投资者看到它的价值，还有很长的路要走。如今，它主要是投机者押注未来的一种工具，而大多数人实际上也无意使用它。
比特币绝对是一项了不起的存在，比特币社区完全有权利为自己感到自豪。但是，一项伟大的技术只有成为一项出色的产品或基础服务时，它才能创造更持久的经济价值。
比起来来去去的投机，比特币的未来需要真正的需求。如果日益增长的比特币认知无法让人们产生更强劲的需求，那么塞浦路斯银行业危机或英国脱欧等能够激发临时需求的事件，最终对比特币的未来发展意义不大。
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