比特币NVT估值模型提出者WillyWoo认为此次比特币减半后,交易所将替代矿工成为比特币最大卖家,需要兑现BTC以支付运营成本。
撰文:WillyWoo,比特币NVT模型提出者翻译:卢江飞
2020年比特币区块奖励减半之后,矿工将不再是比特币的最大卖家。作为领先的比特币卖家,这种趋势编号将是加密货币交易所的曙光。比特币最大抛售压力很快就会来自加密货币交易所,因为他们需要出售收取的BTC费用并兑换成法定货币,以支付运营成本。
你可以将加密货币交易所看作是交易者们的征税机构,交易所从每笔BTC交易中收取的费用就像是对交易者征收一笔「税」。之后,加密货币交易所会把收取的BTC在市场抛售并换取法定货币,这种做法与矿工抛售新挖出的BTC类似。不管是矿工、还是加密货币交易所,他们都会向市场抛售BTC来获取法定货币,这种抛售需求需要被市场吸收,同时也会稀释市场供应。
Willy Woo:比特币有望涨至15.7万美元,开启牛市只是时间问题:今日消息,链上分析师Willy Woo表示,基于链上数据,他认为比特币开启下一阶段的牛市只是时间问题。一旦回调结束,比特币有望达到15.7万美元。(Dailyhodl)[2021/7/14 0:51:07]
加密货币交易所抛售比特币,与普通买卖交易有很大不同。当我们平时所说交易者在「购买」或「出售」比特币时,每笔交易都是匹配的,即每笔交易都有买方和卖方。
比特币市场上只有两个销售来源能够带来无与伦比的抛售压力:第一个是矿工,他们通过向市场抛售比特币来稀释供应量,这种抛售就像是通货膨胀造成的隐性税收;第二个就是加密货币交易所,他们会收取BTC形式的手续费,就像是向交易者征税,然后再在市场上抛售比特币兑换法定货币,用于支付运营成本。
分析师Willy Woo:加密货币流向强势持有者 不可能进入熊市:加密货币分析师Willy Woo刚刚在推特发文表示,这个周期是不同的,加密货币前所未有地流向强势持有者。他认为不可能进入熊市。从本周的价格走势来看,这一点很明显。Willy Woo表示,加密货币进入到公司负债表可能产生影响。灰度比特币信托目前占比特币供应量的3.5%,只允许比特币流入冷藏库。2017年以来规模不断扩大的杠杆市场可能也起到了一定作用。大量的代币为了交易而移动,而杠杆作用较少的代币在相同的投机量下也需要移动。在比特币的早期,它被用作一种货币,所以比特币在流动性更强的手中流通是有意义的。[2021/5/9 21:40:08]
随着像BitMEX这样的加密货币交易所兴起,现在期货交易所的竞争也非常激烈,日交易额高达数十亿美元。目前的比特币市场情况大致如下:
摩根溪联合创始人Jason A. Williams将其汽车以0.4 BTC价格出售:摩根溪联合创始人Jason A. Williams推特显示,其在10月16日以0.4 BTC价格出售了一辆汽车。当时BTC价格约为13000 USDT。[2020/11/20 21:28:19]
减半之前,矿工每天产出1800BTC;减半之后,矿工每天产出900BTC;交易所每天收取的费用为1200BTC。
当你进行短线交易时,用一个50万美元的抵押账户实现每月4亿美元的期货交易额其实很容易,但这笔交易却会为加密货币交易所产生多达8万美元的费用,相当于在当月内,一个持有50BTC的账户向市场抛售了8BTC的费用。
如果我们看一下2017至2020年的比特币长期价格走势,会发现类似BitMEX这样的加密货币期货交易所已经对价格产生了不可挽回的影响,但现在我们在额外抛售压力之下仍然还有较多余地。
虽然当前比特币价格呈现出单边走势,但却创造出了一种特殊的交易环境,在这种环境下,高杠杆交易者可以更轻松地从策略上清算大部分交易者的头寸——这就像比特币价格在2019年从4,000美元上涨到1,4000美元时挤压了许多空头一样。当然,价格波动性也会随之变大。
不可否认,期货交易所能为市场带来更多流动性,也为合法用例提供了极为有用的对冲功能,但从现在开始,比特币的最大看跌压力很可能会来自于这些交易所。
如果我们认为比特币价格需要「在数字层面上不断攀升」并超过1万亿美元、然而市值突破10万亿美元才能在全球范围内发挥作用,那么加密货币期货交易所其实放缓了这一愿景、减慢了数字上升的速度、却增加了波动性。
最后澄清一下:是的,我本人就是一个从事比特币期货交易的人,也是一名长期现货投资者和HODLer,更是推动加密资产类别不断发展的天使。
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