去中心化金融（英语：Decentralized finance，俗称 DeFi）是一种创建于区块链上的金融，它不依赖券商、交易所或银行等金融机构提供金融工具，而是利用区块链上的智能合约进行金融活动。在 DeFi 中存在了大量的套利机会，包括但不限于清算、差价套利。本文将分析部分去中心化交易所（DEX）以及聚合器（Aggregator）在合约代码上可能存在的套利机会。
Uniswap 是一个采用了自动做市商（AMM）模型的去中心化的加密货币交易平台，目前有两个流行的版本，分别是 Uniswap V2 和 Uniswap V3，我们将分别分析其中可能存在的套利机会。
Uniswap V2 Router
在 Uniswap V2 中，用户一般是通过 Router 合约与 Pair 合约以及 Factory 合约进行交互。通常来说 Router 只是会在交易中中转代币，而不会存储代币，但由于种种原因，如空投、转账失误导致 Router 合约中存储了某些代币。那么如何将这些代币提取出来呢？
通过分析 Uniswap V2 Router 02 合约的代码，发现存在 removeLiquidityETHSupportingFeeOnTransferTokens 函数：
CyberConnect通过代币出售筹集540万美元:金色财经报道，Web3社交图谱协议CyberConnect宣布在Coinlist上已完成公共售卖，每个CYBER代币以1.8美元的价格出售，总共筹集了540万美元。其中，11,540名参与者购买了可供出售的300万枚CYBER。有112个国家的53.2万用户参与了这次销售。[2023/5/19 15:12:57]
该函数用于移除其中一个代币为 WETH 的流动性，其内部调用 removeLiquidity 函数时传入的 to 的地址为 address(this)，也就是会将两种代币先转移到 Router 合约中，然后 Router 合约再将两种代币转移到指定的地址。这里虽然转移的 WETH 的数量是 removeLiquidity 返回的，无法修改，但是转移的另一种 Token 的数量是 balanceOf(address(this))，即 Router 合约中的该代币的余额。
因此根据上述分析，我们能得到一个套利的流程：
区块链游戏GEOPOLY通过代币私募融资300万美元:12月6日消息，区块链游戏GEOPOLY通过代币私募在48小时内筹集300万美元。GEOPOLY已发布其网站和白皮书。该项目已开始社区建设，计划于12月12日进行NFT预售。Beta V2发布将在2021年Q4和2022年Q1之间的某个时间进行。GEOPOLY代币也将在该时间段内推出，用户可以在游戏中使用。GEO代币将使用户能够在网络和链上以NFT的形式购买、升级和销售业务。GEO代币将于2022年1月在中心化交易所上线。
公开TGE（代币生成活动）将于12月15日在SushiSwap上进行，对所有人开放。PvP（玩家对玩家）原型发布、拍卖和候选发布计划于2022年进行。（Bitcoinist）[2021/12/6 12:54:14]
监控到 Router 02 合约存在 ERC 20 代币；
调用 addLiquidityETH 添加该 ERC 20 代币和 WETH 的流动性；
调用 removeLiquidityETHSupportingFeeOnTransferTokens 移除流动性。
局限性：
Monopoly通过代币销售完成75万美元融资，X21等参投:10月31日消息，基于区块链的纸牌游戏Monopoly通过代币销售完成75万美元融资，Dutch Crypto Investors、NFTb、 X21和GEM Capital等参投。Monopolist是Monopoly游戏的第一个去中心化版本。新的资金将推动Monopolist团队的技术进步和营销活动。该游戏的测试网版本将于11月上线，而主网运营预计将于2021年12月开始。（U Today）[2021/10/31 21:12:53]
如果该代币之前没有和 WETH 组流动性，当第一次添加流动性时会损失一小部分流动性（MINIMUM_LIQUIDITY）；
暂时未发现提取 Router 02 合约中的 WETH 和 ETH 的方法。
Uniswap V2 Pair
Uniswap V2 Pair 合约，即所谓的流动性池，存储着提供流动性的 2 种代币，因为 Pair 合约中使用的是 reserve 来记录余额而不是 balanceOf(address(this))，因此有人直接误转流动性代币到合约中时会出现 balance 和 reserve 出现差值，而 Pair 合约中存在平衡函数 skim，我们可以调用该函数将这差值数量的代币给提取出来：
基于Cardano的NFT平台Cadalabs通过代币销售完成100万美元融资:10月22日消息，基于Cardano的NFT平台Cadalabs通过代币销售完成100万美元融资。CADALABS协议是在Cadalabs网络上构建NFT铸造Dapp的社区驱动的NFT平台，数字艺术品收藏家能够将他们的作品铸造为NFT，并将它们与卖家连接起来，进行无缝交易。CALAABS团队开发了名为CALA的实用代币，使社区能够参与治理问题。此外，通过持有CALA代币，用户可以管理创作者、对提案进行投票、质押他们的代币以赚取和策划特色艺术品。CALA代币已经在Cardano上铸造，总代币供应量为1亿个CALA代币。（Coinquora）[2021/10/22 20:48:07]
可以看到该函数会将流动性池中两种流动性代币的 balance 和 reserve 差值数量的代币转移到 to 地址。
流动性池中除了这两种代币外，也会因为误转、空投等原因存在其他的 ERC 20 代币，如何提取这一部分的代币呢？
去中心化无限网络Helium通过代币销售筹集1.11亿美元:金色财经报道，去中心化无限网络Helium宣布通过代币销售筹集了1.11亿美元，a16z领投，Ribbit Capital、10T、Alameda Research以及Multicoin Capital参投。声明称，预计这笔资金将加速Helium去中心化5G网络的推出，并支持移动网络运营商和移动虚拟网络运营商使用Helium 5G来扩大覆盖范围。[2021/8/11 1:47:11]
对 Pair 合约的代码分析后发现无法提取这一部分代币，只有一种情况例外：当流动性池中存在该池的 LP 代币时。
出现这种情况我们可以调用 Pair 合约的 burn 函数，移除流动性，取出相应的两种流动性代币：
Uniswap V3 SwapRouter
Uniswap V3 的 SwapRouter 合约中也会存在和 Uniswap V2 Router 一样的情况，存在 ERC 20 代币和 ETH，但是幸运的是 SwapRouter 合约提供了几个函数可以方便提取其中的代币。
提取 ERC 20 代币我们可以使用 sweepToken 函数：
提取 ETH 我们可以使用 refundETH 函数：
也能够直接调用 unwrapWETH 9 函数将 WETH 还原成 ETH 并提取出来：
以上是对 Uniswap V3 SwapRouter 合约的套利分析。
在对 Uniswap V3 Pool 合约的代码进行分析后，发现没有办法提取其合约中的其他代币，也不存在如 Uniswap V2 Pair 合约中 balance 和 reserve 有差值的情况。
SushiSwap 最初是一个 Uniswap 的分叉项目，后来发展成为一个独立的生态系统，提供了许多不同的金融服务和产品。
因为 SushiSwap 和 Uniswap V2 一样，因此上述的针对 Uniswap V2 的套利手段对与 SushiSwap 也同样适用。
SushiXSwap
SushiXSwap 是 SushiSwap 推出的基于 LayerZero 的全链交易协议，支持的网络包括 Optimism、Arbitrum、Fantom、BNB Chain、Polygon 和 Avalanche。用户可以在支持的网络以及资产之间进行跨链交易。
如何提取 SushiXSwap 合约中的代币呢？
SushiXSwap 中主要的功能都通过 cook 函数实现，该函数提供了一系列的操作，支持操作列表如下：
其中有一个操作 ACTION_DST_WITHDRAW_TOKEN，其代码实现如下：
首先将传入 cook 函数的 data 进行解码，然后判断 amount 是否等于 0 ，等于 0 则将 amount 的值设为该合约的 ERC 20 代币的余额或者 ETH 的余额。最后调用 _transferTokens 将代币转移到指定的地址：
因此我们只需要构造传入 cook 函数的 actions 和 datas，即将 actions 设置为 ACTION_DST_WITHDRAW_TOKEN ，在 data 中构造想要转移的代币、接收地址、数量，即可转移出 SushiXSwap 合约中的代币。
Sushi BentoBox
Sushi BentoBox 是 SushiSwap 生态系统中的一个组件。BentoBox 是一个高度灵活的去中心化金融（DeFi）利率优化产品。简单来说，它是一个允许用户存储、借用和赚取利息的智能合约平台。BentoBox 的主要目的是优化用户在 DeFi 领域中的收益。
以太坊上的 BentoBox 合约中存储了大量了代币，那么该合约是否存在套利的空间呢？
在 BentoBox 合约中用户可以通过 deposit 函数进行存款操作，函数的实现如下：
可以看到用户传入指定的代币地址，扣款地址，接收地址，数量，股份数量，函数首先做了一系列校验，然后将 amount 或者 share 进行转换，关键点在 195 - 198 行，这里做了一个校验 ：amount Odaily星球日报
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