价格跌了 币也莫名变少?为什么钱包里的AMPL数量每天都在变?

上周,矿矿在微博上分享了“亏了又亏,亏上加亏”是什么样的体验,讲述用ETH兑换时下非常热门的DeFi代币AMPL后,遇上ETH上涨、AMPL价格腰斩并数量通缩的“戴维斯三杀”故事。

很多人看到微博后,纷纷私信矿矿,说自己钱包里的AMPL也变少了,而且数量每天都在变,非常奇怪。

其实完全不必大惊小怪,AMPL的数量就是每天变化的。今天,矿矿就重点给大家讲讲AMPL的代币基数再调整机制。

01?什么是AMPL?

AMPL是基于以太坊的DeFi项目——Ampleforth的代币。正如白皮书的标题《Ampleforth:一种新的合成的商品货币》所言,AMPL想打造成一种全新的加密货币,价格和美元锚定。

和美元锚定的加密货币,主要有两种形式:一种是抵押法定货币,然后由中心化的机构发行,比如USDT、USDC;另一种是抵押加密货币,比如抵押ETH到Maker上,获取和美元1:1锚定的稳定币DAI。

“无聊猿”BAYC生态Token ApeCoin价格跌破19美元,较高点下挫近三成:金色财经报道,据 CMC 最新数据显示,“无聊猿”BAYC生态Token ApeCoin价格跌破19美元,本文撰写时为 18.88 美元,24 小时跌幅为 18.2%,较 4 月 28 日创下的 26.70 美元历史高点下挫近三成(29.3%)。当前 ApeCoin 交易总额约为 5,426,604,433 美元,市值下降到 5,420,866,653 美元。[2022/5/1 2:43:13]

AMPL锚定美元的方式与上面两种截然不同,它没有任何抵押物,完全是原生的加密货币,也没有总量上限,每天通过供应量的调整来影响供求关系,从而影响价格,最终实现和美元的锚定。

根据官网的介绍,AMPL的短期目标是要成为跟其他加密货币相关性不高的资产,中期目标是成为DeFi的基础组件,比如成为DeFi借贷平台的抵押资产,终极目标则是成为更好的比特币。

动态 | USDT场外价格跌破6.8,溢价率-1.87%:AICoin指数行情显示:USDT 场外价格仍在下行,当前已跌破6.8,暂报6.79,溢价率-1.87%。[2020/1/11]

02?AMPL的代币基数再调整机制

比特币的上限为2100万枚,如果你拥有21枚比特币,那么你就拥有了比特币总量的百万分之一。比特币因为有总量限制,所以追求的是绝对数量的稀缺性,21枚比特币永远是21枚比特币,不会变多也不会减少。

AMPL没有总量上限,也不像很多DPoS机制的代币一样上线后可以线性增发。AMPL采用的是弹性供应,当市场的需求大于供给时,智能合约给所有的持币地址等比例增发AMPL;当市场的需求小于供给时,智能合约让所有持币地址中的AMPL余额等比例通缩。

那么,问题来了,如何判断市场对AMPL的需求呢?哪种情况下是供大于求,哪种情况下是供不应求?

四大平台比特币价格跌破8000美元关口:目前交易平台Bitstamp,Bitfinex,币安及GDAX显示,比特币跌破8000美元整数位心理关口。目前在Bitstamp平台,比特币价格为7962.14\u2028美元,跌幅高达10.14%。[2018/3/27]

AMPL给出的答案是:价格。

这个答案的背后其实是技术分析的基础——“市场行为包容消化一切”在做支撑。市场行为包容消化一切,指的是能够影响某种商品价格的任何因素——基本面、政策因素、宏观环境、投资者的心理因素或者其它方面的任何因素——实际上都反映在其价格之中。

AMPL设定的目标价格为2019年CPI调整后的1美元,浮动阈值δ为5%。也就是说,当价格大于1.05美元后,所有钱包里的AMPL余额都将会增加;当价格低于0.95美元时,所有钱包里的AMPL余额都将会减少。这就是AMPL的“代币基数再调整”机制。

BTC价格跌下15000美元:圣诞节假期后比特币价格稍有回涨,一度站上16000美元。然而刚刚比特币价格再次跌下15000美元。据火币Pro数据,比特币目前价格为14960美元,跌幅达4.18%;币安上比特币价格14939美元,跌幅达3.85%。[2017/12/28]

AMPL的代币基数每天调整一次,调整时间为北京时间上午10:00。

为了让通胀、通缩的变化不那么剧烈,AMPL协议还设置了一个参数K来抑制供应量的变化,目前K值是10。所以,AMPL的代币基数再调整公式为:

/10

举个例子,假设在市场价格为1美元的时候,矿矿花了100美元买了100枚AMPL。第二天醒来,AMPL的市场价格已经涨到了1.5美元,超过了1.05美元的阙值,根据上面的公式,所有地址中的AMPL余额都将增加5%,矿矿钱包里的AMPL数量从100变为105。

Liqui交易所BTC价格跌破1万美元:据Liqui交易所数据显示,BTC对美元价格跌至9832.95美元,跌幅高达39.36%。目前Liqui推特仍未做出回应。[2017/12/22]

/10=5%

此时,如果AMPL的市场价格还没有回落,依然停留在1.5美元,那么,矿矿钱包里的AMPL就价值157.5美元了,相比于最初的100美元,盈利了57.5%,虽然币价才涨了50%。

从这个例子中,我们可以看到,AMPL其实是自带杠杆的:

如果币价持续上涨,且高于阙值,每天钱包里的币也会增加,是典型的“戴维斯双击”;

当然,如果价格持续下跌,且低于阙值,钱包里的币每天都会减少,就变成了“戴维斯双杀”。

无论是通胀还是通缩,对于投资者而言,只要买入后不卖出,他持有的AMPL占总量的比例就维持不变。所以,AMPL追求的是拥有权的稀缺性。

这里简单提一下AMPL代币基数再调整公式中的市场价格,这个价格准确地说是预言机提供的价格,由白名单中的独立数据提供商24小时成交量加权平均价格计算后取中位数得出。

03?AMPL的五大风险

8月6日,AMPL的价格已经跌破阙值,跌到了$0.852,但链上数据显示,AMPL给去中心化交易所Uniswap贡献的流动性仍高达20%,成交量高达18.7%,AMPL-ETH资金池中的ETH数量仍有4.5万枚之多。

虽然AMPL在当前的加密货币市场中很火爆,但我们也需要注意以下五大风险:

1、黑客攻击的风险

智能合约因为漏洞被黑客攻击,发生盗币的事件数不胜数。AMPL项目越火爆,盯着它寻找代码漏洞的黑客就会越多,如果发生黑客盗币事件,投资者很可能会血本无归。

2、监管的风险

Ampleforth虽然是一个去中心化的加密货币项目,但它背后的团队还是会受到本国法律和监管政策的约束。两大创始人EvanKuo和BrandonIles均在美国,而美国SEC对加密货币项目是否属于证券范畴的判定十分严苛,相关的处罚措施也非常严厉。所以,来自监管层的潜在风险不可不防。

3、死亡螺旋

AMPL的代币基数再调整机制,让AMPL自带杠杆,行情好的时候“戴维斯双击”,行情差的时候“戴维斯双杀”,直接进入死亡螺旋。

截止到目前,AMPL经历了2轮完整的死亡螺旋,第一轮历时4个月,第二轮历时10天。现在,AMPL再次进入了螺旋式下跌,能否走出死亡螺旋尚未可知。

4、巨鲸砸盘的风险

以太坊浏览器的数据显示,AMPL一共有19783个持币地址,其中排名前10的地址拥有代币总量的73%,可见AMPL的筹码集中程度很高。如果巨鲸砸盘,叠加上代币基数再调整机制的影响,会让AMPL长期处于死亡螺旋之中。

5、项目失败的风险

Ampleforth项目成立于2018年,2019年5月发布白皮书,6月代币进入市场流通。虽然最近一段时间AMPL很火爆,但不代表这个项目就能长期存活下去。事实上,在加密货币领域,死亡的项目在数量上要远远高于存活下来的项目数量。

04?结语

Ampleforth追求的是拥有权的稀缺性,它通过供应量的变化来影响供求关系,从而影响价格,实现和美元锚定的目标。

虽然Ampleforth的代币基数再调整机制非常具有创新性,让AMPL自带杠杆,自带投机属性,但来自黑客攻击、监管、死亡螺旋、巨鲸砸盘、项目失败等风险不可不防。

你如何看待AMPL的代币基数再调整机制?欢迎在留言区分享你的观点。

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