原文作者：Ignas
原文编译：Kxp，BlockBeats
Ethereum 质押机制的现在和未来可以概括为以下四个方面：
市场领袖
最佳收益率
趋势
未来的催化剂
ETH 在 Crypto 中拥有最好的 Tokenomics。如果它仍然采用 PoW 算法，那么将发行价值 47 亿美元的 ETH——超过$UNI 的总市值 40 亿美元。此外，ETH 的供应量不断减少，处于通缩状态，因为目前我们还处于熊市阶段。
ETH 有着最低的质押率（14.8%），同时提供具有竞争力的约 4.5% 的年利率。相比之下，其他区块链的 Token 分配要集中得多，内部人员、团队和早期投资者积极质押以获得回报，这也意味着更多的 ETH 可以（并将）被锁定。
以太坊自合并以来供应量实现通缩超5900枚ETH:金色财经报道，据Ultrasound.money数据显示，自2022年9月15日以太坊完成合并以来，以太坊供应量实现通缩，减少约5913.25枚ETH。[2022/11/15 13:06:32]
Ethereum 刚搭建不久的质押基础设施也是导致其低质押率的原因之一。其中，Lido 领先，质押率为 30%，其次是中心化交易所 Coinbase（12.5%）、Kraken（6.8%）、Binance（5.4%）。未来，我希望质押能变得更加分散。
这正是正在发生的事情——在过去的一个月中，Kraken、Coinbase 和火币失去了市场份额。实际上，所有 ETH 质押提款的 36% 都来自 Kraken。
以太坊单个区块收益一度高达30 ETH:据欧科云链OKLink数据显示，受市场行情波动影响，以太坊区块Gas手续费大幅上升，单个区块收益一度达到30 ETH。近1000个区块Gas均价达580 Gwei。[2021/5/19 22:21:36]
对于 ETH 来说，质押提款被认为是熊市信号。提款多于存款意味着长期持有者在出售，而事实上，自上海升级以来的净流入一直是负数。
目前，大约 40% 的 ETH 质押者都有负的 ETH PnL，29% 的人以当前价格质押了他们的 ETH。如果我说错了，请纠正我，但这在我看来是牛市信号。
动态 | 以太坊将于1小时后进行缪尔冰川硬分叉:据Ethernodes最新数据，依目前出块速度计算，以太坊缪尔冰川硬分叉预计在1小时后（16点28分左右）进行。截至目前，大约80.4%的节点已准备就绪；19.6%的节点尚未做好准备。此外，ETH暂报129.26美元，24h下跌0.77%。[2020/1/2]
ETH 的质押是实现财务自由的最佳风险和收益调整机会，我建议按如下优先顺序进行操作：
保护 ETH 存款
放任不管
最大化 ETH 的收益
不要追求最高收益率，要保护 ETH 本金不受黑客攻击和漏洞的影响。
如果你想保护本金，可以考虑使用蓝筹 DeFi 协议或顶级 CEX。持相反意见的人认为，如果你的本金不足 1 万美元，那么你最好在 CEX 上进行质押或根本不进行质押，因为质押的链上交易费用可能会吞噬所有收益。
分析 | 以太坊主流交易所24H交易量下滑 平均情绪指数也有所下降:据 TokenGazer 数据分析显示，截止至 11 月 8 日 11 时，以太坊价格为$187.68，总市值为$20,323.59M，主流交易所24H交易量有一定下滑，当前交易量约为$59.73M；近期以太坊对比特币汇率保持稳定；基本面方面，以太坊链上交易量、链上DApp交易量有一定下降，新增地址增速、算力保持稳定；以太坊 30 天开发者指数约为 2.23；以太坊与 BTC 180 天关联度保持稳定，30 天 ROI 下降；据TokenGazer官网六道数据显示，以太坊情绪指数移动平均线持续下滑，Grayscale以太坊持仓量保持较高仓位。[2019/11/8]
流动性质押衍生品是获得收益的最佳方式之一。我会推荐 stETH 或 rETH，因为它们在 DeFi 中的采用率很高。你可以借出 stETH/rETH，借入稳定币以支付日常需求，并让收益偿还你的债务，这样你大概平均能获得 4-5% 的 APY。
动态 | 以太坊社区核心开发者发起提高透明度的行动 纷纷列明收入来源和持币情况:据reddit消息，以太坊核心开发者 Afri Schoedon 因参与以太坊且就职波卡开发公司 Parity Technologies 而被质疑存在利益冲突，进而愤然宣布退出社交网络之后，以太坊社区核心开发者发起提高透明度的行动，希望通过澄清自己和多个项目的关系，以更高的透明度减少猜疑，增加以太坊社区的凝聚力。以太坊创始人 Vitalik Buterin 通过 reddit 表明了自己和各项目的关系：除了 ETH 之外，他还持有 BCH、BTC、DOGE、ZEC 等非以太坊生态的密码货币，这些密码货币的价值不足其持有 ETH 价值的 10%；他还持有以太坊生态内 KNC、MKR、OMG、REP 的代币, 这些代币的价值也不足其持有 ETH 价值的 10%；他个人还投资了 Clearmatics 和 Starkware 两个初创公司；此外，他除了从以太坊基金会获得工资收入之外，因个别项目的顾问角色获得一些收入。除了 Vitalik Buterin 之外，Justin Drake、Martin Swende 等以太坊核心开发者也纷纷仔细列明了自己的收入来源、持币状况等信息，借此提高透明度，减少利益冲突。[2019/2/20]
通过 Rocket Pool，你可以运行自己的节点来获得 7.01% 的 APR + RPL 奖励。这对寻求低风险节点运营的个人来说非常适合，但你需要一些专业技能。不过，这么做也存在风险——如果节点出现问题，你也会蒙受损失。
你还可以通过杠杆质押、收益聚合器和农场来提高收益。例如，Instadapp Lite 提供 8.5% 的 APY。它将 ETH 转换为 stETH，并将其杠杆化对标准 ETH 进行 PoS 质押以获得更高的奖励。
目前，共有 83 种协议可用于 ETH 质押，其 TVL 即将超越 DEX。虽然只有 15% 的 ETH 质押，但流动性质押衍生品的规模比借贷、跨链桥和 CDP 稳定币还要大。不仅如此，它还将继续增长。
另外，还有新一代的质押协议即将推出，如果你喜欢冒险，你可以获得 50% 以上的 APY。对此，我的建议是，你完全可以通过投资它们的 Token 来获得收益，而不要拿你实现财务自由的最佳机会——ETH 本金来冒险。
Eigenlayer 可能是最受关注的协议之一，它通过再质押以增加其他网络的安全性。该协议将增加 ETH 质押的需求，但风险也会翻倍。
分布式验证技术（DVT）是另一个发展方向。目前，运行 Ethereum 节点需要 32 个 ETH，并且对技术的要求很高。DVT 通过启用「小队质押」（squad staking）来简化这一过程，允许团队集体质押不同数量的 ETH。
目前，有几个协议正在致力于简化质押的同时提高去中心化水平和安全性，包括：
divalabs
Obol Labs
ether.fi
Stakehouse
ssv network
Ethereum 被认为是 Crypto 中获得财务自由的最佳选择。目前，在 ETH 上可以安全地获得 5-9% APY，但由于现在是熊市，链上活动较低，当牛市到来时，Gas 使用量将会激增，从而增加质押收益和 ETH 的销毁量。
更高的收益率提高了 ETH 的被动收入吸引力，推动了价格上涨。尽管我们可能需要牺牲一些收益率，但最终目标是保护 ETH 的本金。为了获得最大的上行空间并降低风险，我会押注于 LSD/DVT Token。
至于最佳的押注 Token，这是另一个话题，我们留待以后讨论。
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