前?言
QKL123区块链排行榜包括区块链项目、交易平台、矿池、矿机、DeFi、媒体、区块链钱包和Staking项目等九大榜单。本次榜单报告针对其中的「DeFi」、「区块链项目」和「交易平台」三个板块进行重点分析。8月榜单报告中DeFi板块新加入「锁仓额」和「活跃用户」两个维度的数据分析(均来自来自QKL1238月初新上线的「DeFi数据中心」(如图2-8/2-9所示))；区块链项目板块中新加入「PuellMultiple」数据分析，将从矿业生态收益角度探索比特币市场周期，该指数将在9月上线QKL123数据中心-特色指标(如图3-10所示)。交易所板块中新加入「持仓额」和「爆仓额」两个维度的数据分析，数据来自QKL123期货合约数据中心(如图4-9所示)。本次月报所有数据截取时间段均为8月1日-8月31日(正文中不再注明)。
一、报告概要
DEX榜单排名前十位的项目30日成交额均超过5000万美元，与同期相比增长1000万美元。成交额超过10亿美元的DEX有3个，比同期增长1个，分别是Uniswap、Curve和Balancer，其30日成交额分别为51.6亿、16.47亿和10.92亿美元。流动性挖矿持续推高DEX成交量，并于8月31日达到高潮，其中基于比原链的MOV比同期增长31.8%；Uniswap相比同期增长量最多，达到34.66亿美元，并于月末单日成交量超过中心化交易所Coinbase，可谓是DEX行业的里程碑事件。
区块链项目榜单排名前十位的项目与7月榜单相比，整体变化较大：DOT8月上市直接进入前十；ADA和BNB的市值已经掉出前十。榜单项目流通市值全部超过34亿美元，与同期相比增长3亿美元。流通市值超过100亿美元的项目有4个，与同期相同。随着DeFi持续走热，流动性挖矿推高ETH需求，链上交易量和gas猛增，ETH市值也随之上涨7.27%；LINK作为DeFi理财协议池中的常见代币，市值也比同期上涨了75%；DOT作为公链新秀，上市之初便进入流通市值前十，相信波卡生态也很快会出现百花齐放的场面。
交易平台榜单排名前十位的交易所与7月榜单相比，排名没有发生变化。但综合评分方面稍有变化，榜单首次出现90分以上交易所，为OKEx；综合评分80分以上的交易所仍然有4个，分别是OKEx、Huobi、Binance、BitMEX；其中OKEx、Huobi、Binance、Liquid、Kraken和CoinbasePro的综合评分均有所提升。在DEX的冲击下，中心化交易所活跃度和交易量均受到冲击，在交易所平台币公链上布局DeFi或许是其破局之路，三大交易所已均有行动，拭目以待。主流交易所加快DeFi币种在二级市场的上线，或许也是对这种局面做出的一种妥协。
OKEx CEO Jay Hao：OKExChain通过八大特色技术为DeFi保驾护航:1月15日晚，OKExChain主网上线发布会正式启动。OKEx CEO Jay Hao在演讲中表示，未来去中心化金融服务的用户体验一定可以达到现在中心化金融服务的程度，同时去中心化开放金融可以让用户对自己的资产有100%的掌控。
据Jay Hao透露，为了实现这一目标，OKExChain通过独有的八大特色技术提供保障：高性能交易公链、完全的去中心化、开放性、极致的兼容性、跨链网关、社区驱动、支持现货&衍生品交易、跨平台。[2021/1/15 16:16:29]
二、DeFi
2.1DeFi行业图景
图2-1DeFi行业图景
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本次行业图景中DEX板块新加入IDEX、Kyber和RadarRelay三个项目，项目均取自QKL123DeFi排行榜和DeFi数据中心，排行榜中除资产类项目仅取流通市值前19位，其他「DEX」、「借贷」和「稳定币」板块的DeFi项目全部收录；此外，行业图景涵盖DeFi数据中心全部26个项目。
2.2DEX排行榜
图2-2DEX排行榜
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注明：DEX排行榜以30日交易额作为唯一维度，对截至目前QKL123DEX库中收录的18个项目进行排名。
DEX榜单排名前十位的项目分别是Uniswap、Curve、Balancer、Kyber、dYdX、Tokenlon、Bancor、MOV、IDEX和Oasis。与7月榜单相比，Kyber和IDEX前进一位，分别位于第4位和第9位；30日成交额均超过5000万美元，与同期相比增长1000万美元。成交额超过10亿美元的DEX有3个，比同期增长1个，分别是Uniswap、Curve和Balancer，其30日成交额分别为51.6亿、16.47亿和10.92亿美元。流动性挖矿持续推高DEX成交量，并于8月31日达到高潮，其中基于比原链的MOV比同期增长31.8%；Uniswap相比同期增长量最多，达到34.66亿美元，并于月末单日成交量超过中心化交易所Coinbase，可谓是DEX行业的里程碑事件。
2.3DEX成交量分析
UNI成交量与Coinbase成交量走势对比
币赢CoinW将于11月30日19:00在DeFi专区上线KEX:据官方消息，币赢CoinW将于11月30日19:00在DeFi专区上线KEX/USDT交易对。据悉，KIRA网络是使用Tendermint和Cosmos SDK构建的、通过流动性质押来保护DeFi应用并为其提供动力的首个去中心化解决方案。借助其新颖的共识——多重抵押权益证明（MBPoS），KIRA旨在让用户能够通过抵押任何加密货币、稳定币、数字法币，甚至是NFT来产生收益，同时通过原生支持的衍生品质押来保持全部流动性。详情点击原文链接。[2020/11/30 22:36:38]
图2-3Coinbase与Uniswap成交量走势
数据来源：QKL123
上图为8月以来Coinbase和Uniswap成交量的走势图，从图中可以看出，Coinbase成交量整体呈下行趋势，UNI成交量呈上涨趋势；此外，在比特币波动大的时候对中心化交易所Coinbase的影响特别大，尤其是8月2日比特币放量下跌和8月21日比特币创短期新高的时候，成交量也随之剧增，或者说Coinbase本身是比特币美元市场的代表，也是行情的发动地，价量关系高度相关。另一方面，流动性挖矿不断冲击着CEX的成交量，推高DEX的交易需求，8月末YFI和YFII等聚合器的治理代币暴涨以及Sushi开启挖矿使DEX交易量达到短期高潮，并于最后一日UNI的交易量超过Coinbase的成交量，在DEX行业或许是一个里程碑事件。
榜单TOP10DEX成交量走势
图2-4榜单TOP10DEX成交量
数据来源：QKL123
上图为榜单TOP10DEX近一个月成交量走势，整体来说呈现上涨趋势，并在8月31日达到峰值，接近7亿美元。从分布上来看，呈现3个波峰：第一个波峰在8月11日-8月15日，主要由三个基本面事件推动，分别是FTX的DeFi项目SRM八所齐上线、YAM开启挖矿和CRV开启挖矿；第二个波峰在8月21日-8月23日，主要由1inch开启挖矿推动；第三个波峰在8月30日-8月31日，主要由Sushi挖矿推动。
2.4DeFi锁仓额分析
图2-5DeFi锁仓额
数据来源：QKL123
上图为DeFi近一个月锁仓额，涵盖QKL123DeFi数据中心(如下文2.6图2-8所示)26个项目数据。可以看出，DeFi锁仓额8月整体呈上升趋势，从月初开始锁仓近4亿美元，到月末已经超过8亿美元，锁仓量上涨超过一倍。DeFi锁仓额是衡量DeFi行业发展的一个重要指标，但也从侧面反映了DeFi行业泡沫的膨胀情况。
Asproex（阿波罗）将于9月2日正式上线DeFi热门币种FAME:据官方消息，Asproex（阿波罗）将于2020年9月2日正式上线FAME，并开通FAME/USDT交易对。具体时间如下：开放充提时间：9月2日14：00(UTC+8)，开放交易时间：9月2日16：00(UTC+8)。未来，Asproex（阿波罗）将会持续加大DeFi布局，全力参与DeFi生态建设，引入更多优质DeFi项目，为用户提供更多产品选择。
FAME是一个构建于UFC底层去中心化金融的明星项目，旨在构建公平的去中心化金融系统，为全球用户提供稳定币借贷服务及治理机制。据悉，持有FAME的用户可参与社区公平治理，并在公平制度下支付CDP借款的稳定费。
Asproex（阿波罗）作为首家离岸银行控股持牌交易平台，也是一家涵盖CTO企业通证上市的交易平台，持有5国牌照，为全球中小微企业提供融资难的解决方案，助力数字化上市。[2020/9/1]
2.5DeFi热度分析
ETH链上数据
图2-6ETH日均单笔gas费用与链上交易量
数据来源：QKL123
上图为ETH日均单笔gas费用走势和近一个月ETH链上交易量，可以看出，Gas与交易量呈正相关关系，在交易量暴增的时候Gas费用也猛增。从分布来看，呈现的波峰状态与DEX成交量完全一致，背后的推动力也是流动性挖矿需求。因此，ETH日均单笔gas费用与链上交易量走势也从侧面反映出DeFi流动性挖矿的火热程度。
DeFi活跃用户与搜索趋势
图2-7DeFi活跃用户与搜索趋势??
数据来源：QKL123，GoogleTrends
上图为DeFi活跃用户与搜索趋势，活跃用户数据来自DeFi数据中心-DEX(如下图2-9所示)。DeFi活跃用户直接反映了DeFi的火热程度，从趋势上来看与搜索趋势一致，都呈上升趋势。此外，如图所示榜单TOP10DEX的8月日均活跃用户量为26,000左右。
2.6DeFi数据中心展示页
DeFi数据中心全览展示页
图2-8DeFi数据中心全览
数据来源：QKL123
DeFi数据中心DEX展示页
图2-9DeFi数据中心DEX
数据来源：QKL123
IOST等DeFi生态币种上线火币永续合约:据火币官方公告，火币平台于今日上线了IOST等DeFi生态币种的永续合约。据悉，IOST作为安全、高效的全品类DeFi平台，此前成立了百万美金DeFi专项基金，用于支持优秀DeFi团队与孵化优质DeFi项目，专注于IOST的DeFi生态构建。[2020/8/19]
三、数字货币市场
3.1区块链项目排行榜
图3-1区块链项目排行榜
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注明：区块链项目排行榜以项目市值作为唯一维度，对截至目前QKL123项目库中收录的5975个项目进行排名(项目库收录项目数量比同期增长近300个)。
区块链项目榜单排名前十位的项目分别是BTC、ETH、XRP、USDT、LINK、DOT、BCH、LTC、BSV和CRO。与7月榜单相比，整体变化较大：DOT8月上市直接进入前十；ADA和BNB的市值已经掉出前十。榜单项目流通市值全部超过34亿美元，与同期相比增长3亿美元。流通市值超过100亿美元的项目有4个，与同期相同，分别BTC、ETH、XRP和USDT，其市值分别为2138.88亿、472.92亿、125.28亿和100.11亿美元。随着DeFi持续走热，流动性挖矿推高ETH需求，链上交易量和gas猛增，ETH市值也随之上涨7.27%；LINK作为DeFi理财协议池中的常见代币，市值也比同期上涨了75%；DOT作为公链新秀，上市之初便进入流通市值前十，相信波卡生态也很快会出现百花齐放的场面。
3.2项目市值分析
图3-2榜单TOP10区块链项目市值占比
数据来源：QKL123
QKL123区块链项目榜单前十的项目占据整个加密货币市场市值90%左右，其中BTC占据前十项目市值的68.82%，比7月下降1%。与7月相比，整体变化较大：DOT8月上市直接进入前十，占比1.69%；排名最末的CRO占比1.12%，勉强进入前十；此外，ADA和BNB的市值已经掉出前十。最近一个月ETH依然作为龙头，币价在月末创出近一年来的新高，引领整个加密货币市场前进。
BTC市值
图3-3BTC市值占比走势
数据来源：QKL123，TradingView
上图为BTC市值占比(整个加密货币市场)走势图，可以看出，最近一个月比特币市值占比大幅下降，从63.92%跌至60.41%。市场上出现众多十倍、百倍的区块链项目，甚至千倍的YFI项目，近历时43天币价就已经超过比特币，最高时达到3倍以上，都对比特币市值占比进行一定程度的挤压。
ConsenSys Q2报告：DeFi超级用户二季度增长近20％:ConsenSys发布Q2季度报告显示，DeFi超级用户在今年第二季度增长近 20％，超级用户是指至少进行了 100 笔交易的用户。该报告对这类用户行为进行分析后发现，Uniswap在3个月内占主导地位，拥有1,625个超级用户（包括独立用户和重叠用户），比第一季度增长55％。Kyber位居第二，有916名超级用户，Compound以367个超级用户排名第三。[2020/7/15]
USDT市值
图3-4USDT市值变化
数据来源：QKL123，TradingView
上图为USDT市值变化走势图，可看出其呈现阶梯状上升的增发趋势，在7月仅有91.9亿的市值，至8月末已增发至10亿美元左右，增发比例为8.8%。相对3月份来说，增发比例超过一倍。
DOT市值分析
图3-5DOT/BTC价格走势
数据来源：QKL123
图3-6DOT通证解锁曲线
数据来源：QKL123，polkadot.subscan
上图为DOT/BTC价格走势和DOT通证解锁曲线，可以看出影响其流通市值增长的两个因素都具备。一方面，DOT的价格不断上涨(即使从币本位来看)；另一方面，DOT通证不断解锁，流通量越来越大。8月日均解锁代币数量为1,849,575，其中超过日均解锁数量的有4天，单日最高解锁数量达到21,294,782，是日均解锁数量的11.5倍，未来波卡的流通市值会越来越大。
3.3主流机构数据分析
灰度信托
图3-7灰度信托BTC持仓量与OTC溢价率
数据来源：QKL123(如3.5中图3-10所示)
上图为灰度信托8月以来BTC持仓量与OTC溢价率，由于灰度信托特殊的投资机制，认购份额不可赎回，因此其持仓量呈现不断上涨的状态，8月以来一度突破42万BTC，锁仓量占据BTC供应量的5%，对BTC生态来说无疑是个长期的利好。此外，其OTC溢价率也呈现出周期性波动的情况，长期以来维持在16.92%以上，尤其是BTC价格短期上涨的情况下，OTC溢价率也会在短期形成一个峰值，8月最高达到28.36%。
CME
图3-8CME比特币期货持仓量与成交额
数据来源：QKL123，skew
表3-9CME比特币期货最近持仓变化
数据来源：QKL123，CFTC
上图为CME比特币期货持仓量与成交额，可看出其成交额呈现出波动状态，但相对稳定，基本在6亿美金左右。其持仓量在8月17日达到短期峰值9.5亿后开始持续下降，于6亿美元左右企稳，配合表3-9可看出资管方和杠杆基金减仓了超过3000个空头头寸，杠杆基金和其他两类主体减仓超过2400个多头头寸。综上，反映出即使在传统金融市场(比特币处于高位震荡区)，投资人对其多空态度也保持不一。
3.4矿业生态数据
图3-10PuellMultiple与比特币价格
数据来源：QKL123
注明：PuellMultiple将于2020年9月在QKL123数据中心-特色指标中上线(如3.5中图3-10所示)。
PuellMultiple着眼于比特币经济的供应方——比特币矿工及其收入，从矿业收入的角度探索市场周期。理论认为，比特币矿工需要承担市场价格波动剧烈的采矿硬件固定成本，它们产生的收入会随着时间影响价格。因此，当PuellMultiple处于或接近低位区(0.3-0.5)的时候，也预示着比特币的市场价格周期可能处在相对低谷期。上图为完整周期的PuellMultiple，可看出指数在打出低位区后，市场价格也伴随着回暖，当前PuellMultiple处于0.8左右。
3.5QKL123特色指标展示页
图3-11QKL123特色指标
数据来源：QKL123
四、加密货币交易所
4.1交易平台排行榜
图4-1交易所排行榜
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注明：区块链交易平台排行榜以QKL123综合评分作为唯一维度(（QKL123交易所综合评分包含五大评分维度，分别为「币种覆盖」、「市场深度」、「存续时间」、「手续费用」以及「用户活跃」)，对截至目前QKL123交易所库中收录的390交易所进行排名。
交易平台榜单排名前十位的交易所分别为OKEx、Huobi、Binance、BitMEX、Bitfinex、Liquid、Kraken、CoinbasePro、bitFlyer和Bitstamp。与7月榜单相比，排名没有发生变化。但综合评分方面稍有变化，榜单首次出现90分以上交易所，为OKEx；综合评分80分以上的交易所仍然有4个，分别是OKEx、Huobi、Binance、BitMEX；其中OKEx、Huobi、Binance、Liquid、Kraken和CoinbasePro的综合评分均有所提升。在DEX的冲击下，中心化交易所活跃度和交易量均受到冲击，在交易所平台币公链上布局DeFi或许是其破局之路，三大交易所已均有行动，拭目以待。
4.2期现交易量分析
图4-2期现交易量占比
数据来源：QKL123
上图为8月期现交易量占比情况，榜单中前十交易所的期货交易量和现货交易量比重分别为67.18%和32.82%，相比7月份，现货交易量占比上升2.82%，期货交易量下降同量。一方面衍生品市场标的不断在丰富，但同时最近一月主流交易所上线较多新的DeFi币种，对于其现货交易量有一定提升。
图4-3期货交易量走势
数据来源：QKL123
图4-4现货交易量走势
数据来源：QKL123
上图为8月现货、期货交易量走势，交易量的走势反映着投资者的市场情绪。可以看出，在8月2日和8月18日期货走势呈现明显的双峰形态，但现货的波峰则更为密集。从基本面来说，影响期货交易量的主要因素仍为币价波幅；而最近一个月影响现货交易量的关键因素为DeFi新项目的上线，其上线涨幅吸引大量投资者来二级市场参与现货交易。
4.3期货交易所
期货交易量
图4-5期货交易所成交量
数据来源：QKL123
上图为近一个月榜单TOP10中期货交易所交易量概况，5家期货交易所近一个月的总交易额达6309.03亿美元，比同期增长27.5%。期货月均成交量为1261.81亿美元，在月均成交量之上的交易所仅有榜单前三位，分别是HuobiPro、Binance和OKEx，其近一个月现货交易量约为2121.3亿、1841.86亿和1609.51亿美元，在五大期货交易所交易量占比分别是33.62%、29.19%和25.51%。从期货交易量占比分布上来说，Binance和OKEx有明显提升，相比同期提高2.34%、0.76%；火币相比同期下降2.16%。或与其是否上线DeFi相关期货交易标的有较大的关系。
持仓额与爆仓额
图4-6持仓额
数据来源：QKL123(如4.5中图4-9所示)
图4-7爆仓额
数据来源：QKL123(如4.5中图4-9所示)
上图为四大期货交易所8月持仓额与爆仓额概况。从持仓额上来看，可以8月19日为分界线将其分为两个阶段，在该节点之前哪怕历经8月2日币价急剧下跌市场持仓量依旧缓慢上涨，至8月19日(币价创短期新高的后一日)达到短期峰值，之后随币价回撤而下降。从爆仓额上来看，8月整体市场整体情绪多为看涨，8月2日币价急剧下跌导致市场多头大规模爆仓，之后随币价上涨甚至创新高反而并没有发生大规模爆仓；8月下半场币价回撤，爆仓规模逐步缩小，结合持仓量可看出多头持仓在逐步撤退。
4.4现货交易所
图4-8现货交易所成交量
数据来源：QKL123
上图为近一个月榜单TOP10中现货交易所交易量概况，9家现货交易所近一个月的总交易额达3082.36亿美元，比同期增长45%。现货月均成交量为342.48亿美元，在月均成交量之上的交易所仅有榜单前三位，分别是Binance、HuobiPro和OKEx，其近一个月现货交易量约为1252亿、681.29亿和623.96亿美元，在九大现货交易所交易量占比分别是40.62%、22.1%和20.24%。前三大交易所现货交易量占比与同期相比均有所上升，呈现出“强的更强”的态势，与其最近一个月在DeFi上的布局密切相关，无论是DeFi新币种上线，还是平台币公链DeFi生态的建设。
4.5期货合约数据中心展示页
图4-9期货合约数据中心
数据来源：QKL123
注明：QKL123期货合约数据按照种类接入，暂无接入的种类包括：Huobi的永续合约，Binance的交割合约和OKEx的USDT永续合约。
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