注：DegenerateFinance，「堕落金融」，这是部分投资者对DeFi的新定义，本文作者将这些搭便车的投资者称为「堕落者」、「猿人」，这种税也被他称为「猿人税」。
任何系统要维系和成长，都需要有一个正反馈回路。风险投资人为什么会和创始人一起洒各种福利？显然是要争抢领跑优势并直奔主题。但除此之外，他们还意识到必须让周围的环境蓬勃发展——这有助改善自己所居住的环境、自己的安全等等。
「遵守道德是一种长期的贪婪。——佚名」
加密货币投资也是如此：当你开始复制他人做法并赚到很多钱时，应该考虑向gitcoin捐款。为什么？因为这是一种使更多的人参与其中工作，并进行创新，从而推动整体生态系统发展的理性且自私做法。这样一来，像99%的人类一样在零和游戏中作为寻求利益的参与者，会有意识地来做出贡献。
但是对于搭便车的问题，这是靠自我强制的解决方案……
如何不仅对搭便车者征税，甚至还要对价值提取者征税？
目前没有让生态系统能够自我维系的加密生态「系统税」。例如，比特币的设计从某种意义上说太简单了，只是一个金字塔结构：早期采用者变得富有。嘿，我不是在喷比特币，请大家继续持币！我是说，为了让引擎运转地更快更久，还需要利用更多细微的方法加以利用。
SEC主席：无论多么“去中心化”，DeFi都必须被监管:8月19日消息，去中心化交易所作为一种新型数字资产交易所一直被看做是加密货币的“圣杯”，人们在上面进行交易和借贷，没有“中间人”参与。但是美国证券交易委员会Gary Gensler在本周三接受采访时表示，迄今为止，这些点对点网络在在美国完全不受监管，这种情况未来可能将有所改变，一些被称为DeFi的去中心化金融项目看起来具备接受SEC监管的实体类型特征。Gary Gensler声称，任何以有价值的数字代币或类似激励措施奖励参与者的项目，可能会进入到监管机构的管辖范围，无论他们说自己多么‘去中心化’。（华尔街日报）[2021/8/19 22:25:03]
我们简单来看几个。
但在这之前，项目方和开发者迄今为止利用牛市和争取更多关注的方法是什么？筹集更多的钱，然后发放补贴；或出售其部分持币——再进行补贴或自我维持以创新……无聊。
牛市->价格飞涨->卖出代币->发放补贴->…?
在这两种情况下，这样做都是以牺牲生态系统的健康为代价的，中央银行在代币价格高企的时候向社区成员出售代币，赚走了溢价，其实是毁掉了社区成员。选择何时出售、卖多少、多快卖掉或向谁发放津贴都是超级主观的，并不是真正符合持币者的利益。我们可以做得更好吗？哦，是的！
币安智能链DeFi项目AutoShark Finance被黑分析:据慢雾区消息，币安智能链（BSC）DeFi项目AutoSharkFinance被黑，导致代币价格闪崩。慢雾安全团队在第一时间跟进分析，并将结果以简讯的形式分享给大家，供大家参考。由于AutoShark策略池的机制，攻击者需要事先存入一定数量的LP代币到策略池中，为后续攻击做准备，所以整个攻击其实分成了2步，这里主要分析的是第2笔的攻击交易。攻击步骤如下：
1.攻击者从Pancake的WBNB/BUSD交易对中借出大量WBNB；
2.将第1步借出的全部WBNB中的一半通过Panther的SHARK/WBNB交易对兑换出大量的SHARK，同时池中WBNB的数量增多；
3.将第1步和第2步的WBNB和SHARK打入到SharkMinter中，为后续攻击做准备；
4.调用AutoShark项目中的WBNB/SHARK策略池中的getReward函数，该函数会根据用户获利的资金从中抽出一部分手续费，作为贡献值给用户奖励SHARK代币，这部分操作在SharkMinter合约中进行操作；
5.SharkMinter合约在收到用户收益的LP手续费之后，会将LP重新拆成对应的WBNB和SHARK，重新加入到Panther的WBNB/SHARK交易池中；
6.由于第3步攻击者已经事先将对应的代币打入到SharkMinter合约中，SharkMinter合约在移除流动性后再添加流动性的时候，使用的是SharkMinter合约本身的WBNB和SHARK余额进行添加，这部分余额包含攻击者在第3步打入SharkMinter的余额，导致最后合约获取的添加流动性的余额是错误的，也就是说SharkMinter合约误以为攻击者打入了巨量的手续费到合约中；
7.SharkMinter合约在获取到手续费的数量后，会通过tvlInWBNB函数计算这部分手续费的价值，然后根据手续费的价值铸币SHARK代币给用户。但是在计算LP价值的时候，使用的是PantherWBNB/SHARK池的WBNB实时数量除以LP总量来计算LP能兑换多少WBNB。但是由于在第2步中，Panther池中WBNB的数量已经非常多，导致计算出来的LP的价值非常高；
8.在LP价值错误和手续费获取数量错误的情况下，SharkMinter合约最后在计算攻击者的贡献的时候计算出了一个非常大的值，导致SharkMinter合约给攻击者铸出了大量的SHARK代币；
9.攻击者后续通过卖出SHARK代币来换出WBNB，偿还闪电贷。然后获利离开。[2021/5/25 22:41:58]
MakerDAO-MKR
观点：数字货币波动剧增，DeFi期权平台迎来增长:LongHash发文称，2020年11月，随着比特币价格创2018年以来新高掀起整个数字货币板块剧烈波动，使用期权衍生品可以进行波动率交易，随着市场进入波动周期，中心化比特币期权总持仓量不断突破历史新高，目前报约38亿美金，较年初增长近10倍。衍生品需求的激增代表着市场参与者（机构、散户）的日渐成熟。
相对于中心化CeFi期权，近日TVL（总锁仓价值）大增的去中心化DeFi期权生态则更为多样。根据DeFiPulse数据显示，衍生品总TVL达近9亿美金,目前较为活跃的DeFi类期权产品如Hegic锁仓5千万美金、opyn250万美金，近30日Hegic锁仓增幅翻了2倍。2020年下半年相继出现了著名VC投资机构布局DeFi期权类产品，DeFi生态进入下半场。
链上借贷、AMM交易及衍生品逐渐成为去中心化金融三大支柱，而期权作为衍生品中的“明珠”，其竞争变得日益激烈。虽然DeFi参与者们使用期权管理风险变得普遍，近日期权平台TVL也出现了大幅增长，但是智能合约漏洞、频发的黑客攻击及晦涩的交互界面却阻挡了大规模用户使用。[2020/11/20 21:31:17]
在今年夏季牛市开始的几周内，DAI一直在其所锚定的1美元价格上方徘徊。为了保持锚定汇率，MakerDAO一直将费用降低到0%。但是后来依然于事无补。那么他们做了什么？他们只是增加了手续费用。既然改变不了，那就从中赚钱。
数据：ETH看跌/看涨比率升至2.45 反映出对DeFi衰退的担忧:Skew数据显示，ETH看跌期权（ETH）活跃度增加，9日的看跌/看涨比率升至2.45，这是自2019年10月31日以来的最高水平。一位交易员表示，这反映了人们对去中心化金融（DeFi）衰退导致价格下跌的担忧。（CoinDesk）[2020/9/10]
因此MKR收入目前是DeFi协议中收入最高的之一。这可以被视为身体诚实的接受投机行为，嘴上还说着「我们接受现状，不管怎么说从长远来看，这对MKR持币者来说是好事」，而不是奋起抗击投机行为。与degen合谋，让系统受益。基本上在这种情况下，持币者保留其所有份额，并从生态系统中赚取费用，顺应趋势而不与之抗争。
NexusMutual-NXM
一直有关于NXM的100-130%MCR比率的争论。DelphiDigital的YanLiberman在11月13日提出了一个非常明确的论点：「当MCR跌至100%以下时，用户将无法再提取ETH，因此只能依靠wNXM的二级市场流动性」。他所言不虚。这样一来，NXM的价格得到数学支持的想法就没啥作用了。那对人有害吗？
动态 | 获Pantera支持的创企Staked推出可自动寻求DeFi最高收益的新服务:由Pantera、Coinbase等公司支持的加密货币投资初创公司Staked今天宣布了新服务Robo Advisor for Yield（RAY），可自动为投资者寻找高收益机会。根据公司声明，该服务将支持DeFi协议Compound、dYdX和bZx。（The Block）[2019/9/13]
https://nexusmutual.io/token-model.html
并不这样。Degen寻求快速获利并在MCR超过130%时折腾，实际上推动了资金池的增长。如果你瞄准的是长期收益，只需等待看生态系统的MCR合适会超过130%。如果不是……那么你可以等待，或者只是去承担wNXM一侧的损失。感谢NXM使保险变得物美价廉！
因此你可以折腾相似的模式，其中瞎折腾实际上对长期价值有利。
https://nexustracker.io/capital_pool
至于该解决方案的预期年化收益APY，NexusMutual创始人HughKarp回答了如何重新分配资金、满足许多其他需求的想法，以这种方式增加了基础资金池的APY，因为很明显，目前APY约为整个资金池「保险」费用的2%，表现平平，需要其他方式。
Keep3rNetwork-KP3R
除了工作积分外，KP3R没有供应通胀。假设我是一家公司：我发布一份工作，并以ETH-KP3R资产对来绑定14天的流动性。有人得到这份工作并获得了KPR工作积分。他们可以以1：1的比率兑现美元。
首先为什么不使用另一种代币呢？发布该工作的公司，其资产负债表上绑定流动性看起来更好看。而且，如果工人有时不兑现工作积分，公司便可以释放流动性。然后由谁支付……基本上，是由degen为该协议的采用卖单。从本质上讲，有时某些公司会释放流动性，degen为工作和产品支付了费用。
Yearn.finance创始人AndreCronje启动了该项目，种子资金加上Uniswap交易产生的费用进入了初始的资产负债表。
YearnFinance-YFI
这个就无需介绍了吧！新的费用结构有利于长期建设并欢迎生态系统的创新。不再仅是将钱发给股东，还把钱发给利益相关者。
KeeperDAO-ROOK
KeeperDAO利用资金池进入了闪电贷套利游戏。但是这也造成了常见的悲剧，总锁定价值过高=资金利用率低=协议本身产生的费用APY低。
执行同样投资策略的对冲基金不需要越来越多的资金，原因是机会有时是非常有限的，超出某一个点位的资本实际上是不好的。就像是一家坐拥5000万美元的加密货币VC，不得不投资给狗屎项目，仅仅是因为你不得不这样做。
但无论如何，新存款要向以前的流动性提供者支付0.64%的「猿人税」，这为该系统的正常运转创造了一个小金字塔。这不是一个全新的模式，因为它已被多次使用。然后你可以将其视为一个零和的「猿人税」，因为与MKR案例不同，它不一定对系统带来帮助。在这里它只是聚集人们加入，并不能改善协议或长期解决方案的活力。这更像是金字塔税而不是「猿人税」，因为只有degen从投机中获利，而不是系统。
在上述所有这些案例中，默认情况下degen都不会遭到重创。degen仍然可以赚很多钱。但是不管它们是否获利，当所有规则都摆在桌面上时，系统可以利用数学方法有机地产生价值。这与募资和发放津贴不同，因为津贴发放非常主观。这是系统的默认功能。
可编程货币…可编程系统吗？是的
你也可以说，在这方面贷款协议是相似的。比如我要为自己的头寸支付5%的利率，同时又以3%利率将新资产贷出时一样……我这样做很蠢，对吗？好吧是的，但是，当我挖COMP或其他代币时，实际上可以抵消上述利率差。因此，短期价格可能会比较吃亏，但是系统会不断将费用计入金库。我这样做的思路是：长期对齐！
「猿人税」效率良好
不必非得在币价上升趋势中卖出代币，而是继续持币保留所有权；
生态系统整体上留存价值并继续增长，其资产同样增长；
长期开发者创新受到有机激励；
税收博弈已知且清晰，所有都是透明的。无需团队决定。
本文构想受Curve原生代币CRV猿人税金库CRVapetaxvault一文启发。但坦白讲，我并不认为这是一种「税」。这是表明非寄生性的一种捐赠，而不是税。
我们应该给它起个名字!
「猿人税」是指是指从堕落的投资者那里自动获取的、有利于生态系统的佣金。佣金可视为交易损失、支付给系统的费用、滑点或以其他形式呈现。它主要发生在「害怕错过上车机会」FOMO和疯抢的情况下，因为degen没有时间或不关心具体情况。通常是因为有钱。
再聊聊其它几件事……
去他妈的无脑分叉和没完没了的「公平启动」meme。
YFI第17号分叉……Curve第5号分叉……太无聊了。纯粹是价值提取、零创新、没有任何真正的竞争力。或多或少都是「零和预挖矿」的故事。就像过去的比特币分叉一样。
好吧，没有一致的激励措施，事物就无法不断创新，因此让开发者面临巨额资金风险、而又不给他们付钱的做法并不明智。如果发展一帆风顺并保持增长，那么每个人都很乐意支付「猿人税」并进一步激励这台机器继续发展。
不同的「公平」分配并不能让产品变得更好。是的，它可以吸引眼球，但除非是真正的独一无二，否则它就一文不值。
尽管以收益耕种为诱因的匿名项目99%都是垃圾，但有些项目却做得很酷。我在这里绝对不是对其代币站台，我确实认为CORE和Dracula至少做了有趣的实验和游戏化设计。
然后就得到如下有趣的发展：
https://etherscan.io/tx/0x88792d24670eaa93af7a5ac6751674a484a9951b5bf01510a14ebb00b2de6444
https://etherscan.io/tx/0x217298bd38ed12b16e0cd65ce0b464c3810e0479a99a1464aed5e6768b2a4c50
来源链接：lobsters.substack.com
撰文：ivangbi，LobsterDAO创始人编译：PerryWang
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