金色财经近期推出金色硬核栏目，为读者提供热门项目介绍或者深度解读。经常有人说“2％的账户控制了95%的比特币”，比特币真是这样高度集中分布吗？近日链上数据分析机构Glassnode详细考察了BTC的真实分布情况，他们发现BTC分布随着时间流逝而分散，而且中心化程度远低于经常报告的水平。同时，鲸鱼持有的BTC数量最近有所增加，这表明机构投资者正在进入。
最近一份由彭博社发布的报告指出，“2％的账户控制了95%的BTC”。Bitinfocharts数据显示了BTC在所有地址之间类似的分布情况。其他一些数据报告了差不多的统计数据，表明在比特币网络中BTC高度集中。
这些报告的问题在于它们只分析BTC在网络地址中的分布。这导致了误导性的统计，从而导致关于BTC持币分布的虚假叙述。
特别是，此方法有两个主要缺陷：
金色热搜榜：ETP居于榜首:根据金色财经排行榜数据显示，过去24小时内，ETP搜索量高居榜首。具体前五名单如下：ETP、AE、XRP、BTM、BSV。[2020/10/19]
1、并非所有比特币地址都应被平等对待。例如，需要将持有数百万用户资金的交易所地址与个人的自托管地址区分开。
2、比特币地址不是“帐户”。一个用户可以控制多个地址，一个地址可以容纳多个用户的资金。
本文我们分析了比特币在不同规模实体之间的分布，同时考虑了交易所和矿工的地址。我们的目标是更加清晰地了解BTC在持币者之间的真正分布，并展示比特币的中心化程度远低于经常报告的水平。实际上，多年来BTC分布越来越分散。此外，我们证明，在过去一年，巨鲸持有的BTC数量大大增加，表明机构投资者在大量涌入。
什么是比特币实体：比特币地址是记录发送和接收BTC的区块链上的基本公共地址。通过应用各种搜索式和高级聚类算法，可以非常有把握地确定哪些地址集群由同一持币者控制。这为持币者的实际数量创建了上限，因此基于实体的后续分析更接近于真实数量。请参考我们以前的工作以获取更多信息。
金色晨讯 | 9月13日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：以太坊2.0、雷诺、CBDC
1.以太坊2.0或将于11月份正式发布
2.法国车辆制造商雷诺对区块链平台进行部件合规性测试
3.中国银行原副行长：CBDC或对收付业务市场格局产生深刻影响
4.杭州市滨江区一公司官网被恶意攻击并索要比特币
5.一马来西亚公司正为慈善机构开发基于区块链的应用程序
6.Filecoin太空竞赛成功解锁150万枚FIL奖励[2020/9/13]
比特币数量分布
我们根据网络实体的比特币持有量将其划分为以下海洋物种：
虾
螃蟹
章鱼
鱼
海豚
鲨鱼
鲸鱼
金色午报 | 4月16日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：DC/EP、宁夏、支付宝、IFP
1. 网传央行数字货币在农行内测 业内人士：远不是发行版；
2. 央行数字货币推进再提速 未来支付机构功能与定位或重构；
3. 支付宝参与央行数字货币（DC/EP）运营；
4. 央行数字货币首个应用场景落地：以交通补贴形式发放；
5. 宁夏查获“ARW”虚拟货币案 提醒公众虚拟货币风险；
6. Bitcoin ABC发起筹款活动应对基础设施融资计划IFP争议；
7. 犯罪分子利用假冒浏览器扩展程序攻击加密用户；
8. 中信证券：预计央行数字货币年内上线存在技术可行性和政策引导性；
9. 因BTC减半影响多数投资者或将使其资产远离交易所。[2020/4/16]
座头鲸
此外，我们从这些类别中删除了已知的交易所和矿工实体，并将其分开处理。
金色晨讯 | 苹果向SEC提交文件 提及区块链领域工作:1.\tArgo将于4月关闭加密货币挖矿即服务。
2.\t法国超过一万家零售商店将接受加密货币支付。
3.\t苹果向SEC提交文件，提及区块链领域工作。
4.\t现代子公司与IBM合作加速区块链开发 。
5.\t列支敦士登邮政公司开始销售比特币。
6.\t印尼首席经济部长：比特币和加密禁令将不会解除。
7.\t广东商户开出电商行业首张区块链电子发票。
8.\tCME首席执行官：政府参与是加密货币成功的关键。
9.\t美国SEC开始审核Arca和Bitwise的比特币ETF规则变更提案。[2019/2/16]
截至2021年1月，这些类别的比特币数量分布如下所示：
图1截至2021年1月，各网络实体持有的比特币数量分布
在分布光谱一端，鲸鱼和座头鲸是最大的非交易所实体，它们共同控制着约31％的比特币数量。这些人很可能是机构，基金，托管商，OTC柜台和其他高净值个人。
分析 | 金色盘面：BTC期货合约持仓变化:金色盘面综合分析： 据OKEX数据显示，OKEX的BTC期货合约持仓达到105884左右。做多账户57%，做空账户43%；主力多头平均持仓比例为26.43%，主力空头平均持仓比例为20.18%，经过清晨一轮暴跌后，做多主力账户一路加仓至57%，并在过去2小时保持仓位不变，短线做空动力不足，市场陷入僵持阶段。截止发稿，OKEX现货价格为6305美元，期货合约当周BTC0824价格为6268美元，贴水近40点。[2018/8/21]
在另一端，持有小于50个BTC的实体几乎控制了23％的比特币数量。这表明散户投资者手中有大量的比特币。
图2和图3显示了各个实体的比特币数量分布随时间的变化。特别显而易见的是，较小实体持有的BTC数量的相对比例在比特币的整个生命周期中一直在增长。
图2随时间推移，网络实体之间比特币数量相对分布
图3随着时间推移，各网络实体比特币数量分布
请注意，在过去的一年中，鲸鱼持币数呈上升趋势。我们将在下面进一步讨论此问题。
当我们查看这些实体持币数的相对变化时会发现，过去几年BTC更分散的趋势变得更加明显。图4显示，自2017年以来最小持币者的持币数增加了130％。第二小持币者在此期间的持币数也增加了14％。
另一方面，大型实体的BTC持币数分别减少了-3％和-7％。
图4自2017年以来，各规模实体的持币数累计变化
实体数量
接下来我们还可以考察一下与以上定义的类别关联的实体数量。图5显示了每个持有类别中持币者的估计数量。
图5按规模估算的网络实体数
不出所料，估算的实体数量严重偏向小持币者。将这些数字与高于某持币数的数量相关联，我们得出以下图表，使我们对比特币财富分配有深刻了解：
图6估算的受各网络实体控制的比特币数量百分比
我们可以得出结论，大约2％的网络实体控制着71.5％的比特币。请注意，该数字与经常传播的“2％控制供应着95％的比特币”有很大不同。
讨论
以上数字是对比特币真实分布上限的估计。我们期望实际分布会更均匀。
还有几点要考虑：
托管商。?此分析未考虑灰度和其他机构托管服务。但是，它们的BTC最有可能位于鲸鱼和座头鲸类别中。鉴于他们持有的比特币由多个持币者拥有，这将使一些鲸鱼持有者分解为较小的持币者。
丢失的比特币。许多比特币在比特币早起就丢失了。那时如何持有BTC的实践并未得到普遍采用。此外，鉴于早期比特币价格低廉，大量的比特币被保存在单个地址/钱包中。考虑到丢失的比特币，比特币的数量分布可能会更分散。
封装的比特币。目前，WBTCERC20代币中封装着有约11.5万枚BTC。托管商将这些BTC存储在余额至少为1000BTC的地址中。同样，鉴于这些代币属于许多投资者，BTC的分布在各实体之间进一步分散。
小型网络实体的估计数量。网络实体的总数很可能要少得多。我们的方法非常保守，这意味着我们会进行优化以避免误报。但是，许多地址仍可能无法归类到单个实体。毕竟，并非所有搜索和聚类算法总会被立即触发，尤其是如果比特币不在链上移动的情况下。例如，当前囤积地址中的比特币数量目前为260万BTC。对于小型实体而言，这种影响尤其明显，这意味着在这些范围内，比特币持币者的实际数量极有可能大大降低。
交易所持有的数量。交易所用户可以对上述分布产生很大影响。交易所用户数量估计约有1.3亿。可以合理地假设，其中绝大多数是散户投资者，位于小实体类别。将交易所包括在持币者中将产生两个影响：小实体的数量将大量增加，从而使数量分布更加不均匀。另一方面，将交换持有的比特币数量分配给小型类别将使数量分布更趋向于散户。这两个因素的确切相互作用需要进一步评估。
鲸鱼的崛起：机构投资者正在进入
如上文所述，在过去几个月，鲸鱼的数量及其所持有的比特币数量已大大增加。这可以从它们最近的持币数增加以及鲸鱼实体绝对数量的增加中看出。
图7鲸/座头鲸数机器持币量的变化
自2020年初以来，大型实体的持币量增长了13.4％，大型实体数量增加了27％以上，鲸鱼实体超过2160个。特别引人注意是2021年开始的巨幅崛起，这支持了目前的说法，即高净值个人和机构投资者已进入这一领域。
我相信这对未来几个月比特币的价格有利。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。