投资市场鱼龙混杂，真正的投资高手极为少見。为什么会是这样的局面？除了多数投资者无法正确认识投资这一因素外，另一个重要原因就是：正确判断一个人的投资水平不像看起來那么容易。
判断一个人的投资水平，难在什么地方？主要难在一些认识上的误区。在此例举几个比较普遍的误区：
误区一：以一个较短时期的收益水准判断投资水准
在金融市场，往往是多数人在，少数人在投资。以一个较短时间周期來看，往往賭博的比投资的不仅賺得快，而且賺得多。最近几年，在中国证券市场，不少炒创业板的比搞价值投资的要赚得多得多。
币圈KOL二狗：投资生活有取有舍，现阶段市场风险大于收益，但长期坚定看好:据官方消息，Gate.io直播专访节目《分析是道》20210402期已结束，本期直播邀请到币圈KOL二狗，和大家分享了其炒币的投资生活。二狗认为，炒币生活成就了自己许多，比如良好的投资习惯、独特的项目评估技巧和更多的财富，但也因此牺牲了正常的作息与可能更好的社交机会。
近期的市场情绪，尤其是国外表现得很疯狂，这不是个好消息，因为很多情况下这代表着短期内风险高于收益，但长期仍看好市场，坚信BTC等主流币的长期价值增长，但要留意美国经济复苏与美联储印钞放水相关信息，关系到包括币圈在内的全球金融体系演化趋势。最后二狗还表达了希冀在25岁以前，去山区建个希望学校的想法。[2021/4/2 19:41:47]
尽管许多价值投资人屡屡唱衰创业板，但创业板一次又一次让价值投资者“蒙羞”。在创业板絕大多数股票最終原形毕露之前，以这几年的收益率來衡量，多数人就会认为：一些通过炒创业板发大财的人水平高。这种情況很类似的情形：总有一些人运气好发大财。如果以此认为此人投资水平高，显然是不对的。
币情观察室 | 巧用STOCHRSI玩转币圈:4月21日15:00，行情大V梭哈学院做客金色财经《币情观察室》直播间，将分享《巧用STOCHRSI玩转币圈》，欲观看直播扫描下图二维码即可！[2020/4/21]
误区二：只看收益率，不看收益來源背后所承担的风险水平
在投资市场，许多人简单地拿收益率來判断投资水平。事实上，同样的收益率，由于其所承担的风险不同，无法简单地进行比较。举个例子，同样投资股票市场，一个人不加杠杆赚了50%，另一个人加了一倍杠杆也赚了50%，两人承担的风险显然不一样，如果认为两人的投资业绩一样，是不科学的。比较科学的方式是衡量两个人的风险调整后收益。
金色财经独家分析 联合国：币圈以外的区块链价值:饱受苦难的叙利亚以及普渡众生的联合国之间，这一次用blockchain链接起来。联合国粮食计划署用与业界合作，实现了更加方便的救助，同时实现了难民身份隐私的保护。这一次没有资本驱动，没有大规模的商业推广，唯有人道主义精神。在这里我们再次看到了对世界非功利性的改变。此前联合国官员就指出，区块链正在帮助困难人群，优化政府职能等方面能做的更多。目前，联合国已经在应对气候变化、保护妇女、儿童权益，解决非洲发展问题已经开始行动。联合国与企业的合作也正在加深，ConseSys利用区块链打击拐卖儿童问题、数字货币钱包Blockchain与联合国达成合作探索区块链在自然资源保护、民主系统保护等多领域的应用等，区块链企业一方面应该抓住在此方面的机会，也应该在做事业的层面致力于提高世界人民福祉，这也是频繁提到“区块链改变世界”的应有之义。[2018/4/16]
误区三：认为预测水平高是投资水平高的体现
京东金融研究院院长孟昭莉：区块链不等于币圈:据华夏时报报道，京东金融研究院院长孟昭莉在接受华夏时报采访时指出，她个人认为在可靠的企业，区块链应用的东西还是有它发展的理由的。比如ABS业务方面，事实上它已经在实际商业应用中开始运作了。可能现在有很多人其实是分不太清楚区块链和数字货币之间的关联，数字货币里面的各种欺诈还是非常非常多。孟昭莉说：“区块链不等于币圈。技术是中性的，关键看应用的领域和场景。”[2018/4/8]
许多散户都把预测水平与投资水平画等号，谁能准确预测行情，就相信谁。
对于长期的市场行情，虽然也无法准确预测，但可以有一个非常高的概率判断，只是这种判断对中短期操作沒有多大意义。比如，我们可以预测：未來5年內，上证指数有机会突破4000点。这个预测结果实现的概率很大，但对多数要赚快钱的散戶來讲，觉得沒什么意义。对于长期投资者而言，只要概率的天秤倾向自己，坚持下去必有收获。
金融市场之所以无法预测，其实最主要的是因为金融市场不是大自然，其规律并不像自然规律那样具有严格的科学性，市场及市场中的企业在发展过程中都会遇到无数不确定因素的影响，从而使得人的预测具有很大的不确定性。反过來讲，如果一个人可以准确预测市场行情，那么沒多长时间，全世界的钱就都是他的了，而这种況是不可能出现的。所以从反证这个角度也可以轻易得出市场是不可预测的这一结论。
那么，如何判断一个人的真实投资水平？以下几个标准供参考：
第一，看此人在一个较长的时间周期內，其年复合平均收益率水平如何。
这个时间周期，至少要是10年以上，否則代表性不強。特殊情況下，时间还要拉长。比如，股市如果在过去10年一直是牛市或熊市，缺乏一个完整牛熊周期的检验，則不足以作出准确的结论。彼得林奇被公认为是一个投资高手，对此笔者有一定异议。因为在彼得林奇担任基金经理期间，美国股市总体上一直保持着牛市的状态，彼得林奇的投资实践沒有经过残酷熊市的考验，他取得的业绩尽管辉煌，但代表性还略显不足。如果这个较长的投资周期既经历了牛市，也经历了熊市，其年复合平均收益率大幅超越大盘指数，则初步断定此人有一定水平。
第二，看此人投资收益的稳定性如何
极端点讲，如果一个人在十年的投资周期中，前九年都亏损，独独在第十年大幅贏利，平均下來复合收益率可能不錯，但这样的投资水平是有问题的，极有可能他第十年的收益具有偶然性，前九年才代表他真实的水平。一个人投资收益的年稳定性越強，说明这个人控制风险的能力较強，而风险控制能力是一个人投资水平非常重要的一个考量因素。巴菲特在约50年的投资生涯中，其投资业绩历年表现特点是：熊市大幅跑贏指数，牛市达到市场平均收益水平，这正体现了巴菲特很強的风险控制能力。
第三，看此人在极端市场中的风控水平
金融市场中偶尔会发生一些非常极端的事件，比如1929年的世界经济危机及2008年的金融危机等。许多投资人在绝大多数市场环境下，可以取得非常不錯的成绩，但在极少数非常极端的市场环境中就翻了船，破了产。说明这种投资人的投资体系中存在严重的缺陷。详细交流了解请加笔者！
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