文|蒋海波编辑|Tong出品|PANews
从去年3月以来，ETH从最低的80多美元一路上涨，到今年2月突破2000美元，创历史新高。ETH的上涨离不开DeFi带来的生态繁荣。但同时也带来了交易费用升高，网络拥堵等问题。这使得某些用户不得不将注意力转移至别的公链。这一个月，投资者对DeFi项目的关注也主要集中在其它公链上，以太坊的竞争者生态中出现了很多表现亮眼的DeFi项目。
新兴公链DeFi活跃
因为以太坊网络的可组合性，每一个新的应用的上线，网络的使用量并不只是单纯的相加。比如Uniswap与Sushiswap，很多ERC20代币都会在这两个最大的去中心化交易所同时上线，当两者的价格略有差别时，就有套利机器人在这两者之间活动。在以太坊上运行的各种各样的去中心化交易所，也使得套利交易的机会大大增加。
从去年六月份DeFi的快速发展以来，GasPrice的平均值由30Gwei上升至9月份的上百Gwei，在Uniswap发币的9月17日达到了538GWei。近期GasPrice的平均值已经接近200Gwei，并且ETH如今的价格已经是以前的数倍。交易成本之高让不少人望而却步。
基于Solana的DeFi保证金协议Marginfi获得300万美元融资:金色财经报道，Multicoin Capital 和 Pantera Capital 共同领投了 MarginFi 协议的 300 万美元融资，Sino Global Capital 和 Solana Ventures 也参与其中。资金将用于推动社区和生态系统的发展，将协议启动到开发网络 中，同时支持机构和合作伙伴的集成。
Marginfi 旨在为在 Solana 生态系统中互动的机构合作伙伴和交易公司带来“机构级”的保证金交易。（blockworks）[2022/2/23 10:11:03]
很多公链，尤其是有资金和用户支撑的中心化交易所系公链抓住了这次机会，币安智能链BSC、火币Heco、以及在FTX交易所支持下的Solana，都在这一个月里取得了很好的成绩。
从市值上看，ETH的市值仍然远超其它以应用著称的公链。表现最好的BNB，在Coinbase上市的利好消息的加持下一度涨至340美元，HT超过26美元，SOL最高超过18美元。目前，BNB市值382亿美元，超过ETH市值的20%；而SOL的市值也进入了前20。
BSC链上DeFi协议Value DeFi：WBNB vault恢复提取，即将公布补偿计划详情:BSC链上DeFi协议Value DeFi发推称，WBNB vault恢复提取，根据补偿计划，所有受影响的用户也将有资格获赔6%的资金损失。vBSWAP已停止释放。官方称补偿计划的详细情况将很快公布。
此前消息，Value DeFi遭黑客攻击，攻击者获利205659.22 BUSD和8790.77 BNB。[2021/5/10 21:44:10]
PancakeSwap与Venus分别是BSC上最大的去中心化交易所与抵押借贷协议，它们的平台币CAKE与XVS也是2月份表现最亮眼的资产之一。目前，两者锁定的资产都已经超过30亿美元。而以太坊中锁定资金最多的Maker，也只锁定了61亿美元资金。币安交易所也以新币挖矿等活动，大力支持币安生态中的PancakeSwap等项目。BSC上的项目与以太坊相比，已经具备了一定的竞争力。
Heco中最大的项目是仅上线一个多月的中心化交易所MDEX，目前也锁定了20亿美元资金。与其它去中心化交易所相比，MDEX有着亮眼的成交量数据，过去24小时成交47.5亿美元；而Uniswap过去24小时的成交量也只有8.4亿美元，当然这得益于MDEX的交易挖矿。MDEX交易的手续费比例与Uniswap相同，均为0.3%，但却不会分发给对应的流动性提供者，而会用于回购销毁以及奖励给董事会议会中的质押者。需要注意，Heco上的DeFi项目仍处于早期起步阶段。HashBridge上线后，能在短期内获得百倍收益，但也能快速下跌90%，甚至还存在项目利用预留的漏洞铸币的情况。
DeFi借贷协议Alchemix Finance再获310万美元融资:金色财经报道，DeFi借贷协议Alchemix Finance再次获得了310万美元的战略融资。该轮融资由加密咨询公司Spartan Group的投资部门Spartan Capital牵头，Delphi Ventures、Nascent、CMS Holdings、Maven 11及Genesis Block Ventures参投。此前Alchemix还通过CMS Holdings和Alameda Research牵头的场外代币销售交易筹集了490万美元。[2021/3/18 18:55:00]
Solana上的自动化做市商与流动性提供商Raydium在2月底发行了治理代币RAY，并开启了与USDT/USDC/SRM的流动性挖矿。Raydium也使用了K=Y*X的恒定乘积公式，但却提供了优化解决方案。结合Serum的借贷功能，Raydium可能实现保证金交易的功能。RAY上线后也有数十倍的涨幅。
以太坊项目新进展
虽然以太坊有了各种各样的竞争对手，但毫无疑问，以太坊仍然是最安全的公链之一，也更适合大资金使用。同时，以太坊上也有各种新的应用产生。
Pantera Capital首席执行官：DeFi将在未来五年超越比特币:金色财经报道，Pantera Capital首席执行官兼创始人Dan Morehead认为，DeFi将在未来五年超越比特币。 此外，他表示，比特币已经成为数字黄金和有效的财富储备，因此其上升潜力相对有限。另一方面，DeFi仍处于起步阶段且被大大低估了，考虑到其扰乱传统金融行业的潜力，DeFi升值潜力巨大。[2020/9/12]
PoolTogether是一个无损彩票项目，用户参与的本金将被投入Compound等协议，产生利息，最终将利息作为奖金分发给幸运的获奖者，而未获奖的用户也能取回自己的本金。PoolTogether早期由MakerDAO基金会支持，也获得过CoinbaseUSDCBootstrap基金赞助的10万USDC。从2019年以来，有上万个地址使用过该协议，这些用户也都获得了POOL代币空投。
Alchemix是为了解决质押资产流动性的问题，通过抵押资产，可以借出该平台的合成资产。例如，抵押DAI可以借出稳定币alUSD，而DAI在Yearn等协议中产生收益，随着时间的推移可以借出更多的alUSD，也可以用于偿还债务取回本金。Alchemix的流动性挖矿在上线24小时内，alUSD的流通量即达到了上线5000万，使用稳定币挖矿的年化收益率也能达到400%。后续将通过投票增加系统alUSD的上限。
火币大学校长于佳宁：DeFi是基于区块链的新模式，其底层思维也是区块链思维:9月9日14:45，火币大学校长于佳宁做客中韩区块链周活动，以《要理解DeFi的革命性价值，必须先进行思维的系统升级》为主题进行分享。
于佳宁表示，DeFi是基于区块链的新模式，其底层思维也就是区块链思维。区块链思维是四种思维的交互与融合：首先是金融思维，要深刻的理解区块链所构建的数字金融体系是什么，跟传统的金融体系区别在哪里；其次是技术思维，要深刻的去学习和理解区块链的底层技术特性；第三是社群思维，要懂区块链所构建出的社群文化和社群治理的机制；最后是产业思维，区块链技术如何与产业相结合落地应用。[2020/9/9]
MaskNetwork在本月通过ITO发行了平台币MASK，成功抢购的用户用户也能获得数十倍的收益。MaskNetwork是Web2.0和Web3.0间的桥梁，以工具的形式，使现有的Twitter、Facebook等用户可以直接参与到DeFi中。可以说MaskNetwork是一种基础设施，但在DeFi中也有重要的作用，比如使用MaskNetwork就可以在推特中完成数字货币的交易，实现去中心化交易所的功能。
下面具体查看DeFi中的各项数据。
总锁仓量增长35.5%
以太坊中的各项DeFi数据仍在持续增长着。截至2月底，以太坊中的总锁仓量已经达到了546亿美元，与1月底相比增加了143亿美元，增幅35.5%。锁仓量最高的协议分别为Maker、Compound、Uniswap，锁定的资金分别为62亿、51亿、43亿美元。本月，MakerDAO通过执行投票，增加了UniswapWBTC/DAI和AAVE/ETH的LPToken作为DAI的抵押品，进一步丰富抵押资产的类别。
去中心化交易所日交易量创新高
以太坊中去中心化交易所的日交易量在今年有了整体提升，这一个月也创下了日交易量的新高。2月底，去中心化交易所28亿美元的日交易量，与一个月前相比增加了55%。2月23日，DEX总体交易量达到45.8亿美元，与去年10月份的高点33亿美元相比，增加了38.8%。去年该数据的出现显得很突兀，而现在这个交易量已经成为常态。
抵押借贷：Aave锁仓被Compound和Venus超越
总借款量与前一个月相比增加了86%，达到94亿美元。Compound平台的借款量也突破40亿美元，占比43%。而币安智能链上的Venus，也在借款量上超越了Aave的v1和v2两个版本，借款量的占比也从3%升至20%。
稳定币：BUSD和DAI首次超20亿
以太坊中的稳定币发行量也在2月底升至364亿美元，与1月底相比增加36.8%。其中USDT占比54.95%，以太坊链上的USDT发行量也首次超过200亿。BUSD和DAI的发行量也都首次超过了20亿，BUSD在币安的支持下，发行量超过DAI，仅次于USDT和USDC。
BTC锚定币整体平稳，HBTC居第二
BTC锚定币的发行量也在2月底达到17.3万枚，与1月底相比增加6.4%。1月份时，由火币支持的HBTC大量发行，发行量升至第二位，本月BTC锚定币的发行量并没有大的变化。
衍生品
衍生品是今年竞争的重要赛道之一，最大的衍生品平台dYdX，今年的锁仓量与交易量与之前相比大量上升。截至2月底，dYdX的锁仓量已经达到2.5亿美元，与1月份相比增加56%。这很可能是因为dYdX即将发行自己的治理代币，而存放在合约中的资金可以被用于借贷使用。
目前，dYdX的永续合约正在从Layer1向Layer2过渡，以后将使用零知识证明研发机构StarkWare的Layer2方案。目前dYdX正在开放alpha内测资格的申请，可以使用邮箱与钱包地址进行注册，注册后才能在早期访问。
合成资产：Synthetix开通合成股票
合成资产项目Synthetix在近期优于市场总体表现，在Mirror的压力下逐渐开通合成股票。Synthetix也引入了Optimism的二层解决方案，而Layer2项目可能在今年甚至是近期迎来爆发。
总结
DeFi使以太坊的生态更加繁荣，但Gas费的升高也使一些用户不得不转向其它网络。近期，BSC、Heco、Solana、Avalanche等公链生态快速发展。因为以太坊仍是最安全的公链之一，总能找到使用场景，且DeFi的创新都集中在以太坊上。因为应用场景的不同，目前其它公链的发展并没有影响到以太坊。
但以太坊也将通过各种Layer2扩容技术，暂时解决拥堵问题，高Gas费影响DeFi使用体验的情况或许不会持续太长。Vitalik近期也在社区中表示，第一批支持EVM的Rollup或将在3月上线，上线后将降低99%的交易费用。同时，Vitalik还表示，Optimism和arbitrum处于领先位置。Layer2上的DeFi或将成为接下来的市场热点。
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