作为比特币投资者,你需要在投资前后做很多决定:
打算投资多少钱?
怎么买?
打算持有多长时间?
你的目标是什么?
你计划活跃交易还是把资金放在冷钱包里?
诸如此类,不胜枚举…
在这篇文章中,我们想具体谈一谈这个问题,到底是分散投资组合好,还是把资金配置集中起来,全部投入到比特币上。
敬请注意,此文仅供教学性的讨论和参考,不构成财务建议。
交易vs.长持
对于一些交易者来说,比特币的吸引力主要来自于其波动性。这类交易者甚至都不持有比特币,而是通过期权或永续合约等衍生品寻求风险敞口。更老练的交易者可能会利用市场的低效率承担一定风险进行套利。
美股三大指数集体收涨,标普500指数涨1.28%:金色财经报道,美股三大指数集体收涨,纳指涨1.76%,标普500指数涨1.28%,道指涨0.8%。[2023/1/12 11:07:11]
然而,重要的是要明白,在市场上交易是一种有意识的选择,会带来额外的风险。链上分析师WillyWoo在最近的一个播客节目中很好地解释了这一点,他说,”HODLing“基本上是一个零到一的游戏。如果你相信长期增长,那么从逻辑上讲,你也希望你的投资价值能够升值。然而,交易是一个零和游戏,这意味着在市场上获得的钱和失去的钱总是一样多。赢家赚到的钱总是和输家输掉的钱一样多。如果你不是一个顶级的交易员,你可能会凭借运气赢,但你也很可能出现亏损。
那么在我们本文的讨论中,我们将假设更安全的选择,从长期持有的角度来思考分散投资。
Amber Group:已还清在Clearpool上的所有未偿还贷款:11月9日消息,数字资产服务公司Amber Group表示其已还清了在去中心化借贷市场Clearpool上的所有未偿还贷款。
此前报道,多家加密投资机构在Clearpool上的信贷池收到警告标签,Amber Group回应其以太坊上无许可池运行正常。[2022/11/9 12:38:17]
从“纸手”到“钻石手”
长期持有听起来非常简单:买入,持有,坚决不卖。然而,其中的心理学却并不简单。这个来自Twitter的复杂模型是说明HODLing复杂性的最好方法之一。
要想在价格波动、指标转为看跌的时候,依然心平气和的HODL,你需要知道自己为什么要投资比特币。这就是一个筛选的过程,我们通常会看到所谓的“纸手”和“钻石手”的区分。
数据:Optimism桥接存储总价值突破40万枚ETH:10月3日消息,据Dune Analytics数据显示,以太坊Layer2扩容解决方案Optimism跨链桥接存储总价值TVB已突破40万枚ETH,截至目前为400,202 ETH,参与桥接交易的用户数量为244,479个。此外,当前其他以太坊Layer2跨链桥接存储总价值分别为:Arbitrum(1,893,849 ETH)、zkSync(166,568 ETH)、StarkNet(1,264 ETH)。[2022/10/3 18:38:29]
那些为了赚快钱而投资比特币的人,会主动寻求在顶部卖出,并且更有可能在波动加剧的时期退出市场。
在当前的牛市行情中,许多这样的交易员会预期2021年年底发生某种重大趋势逆转。有些人甚至可能会提前开始去风险。这种策略并不一定意味着这些投资者不是HODLers,相反,它应该被看作是一种重新平衡的行为,有可能当市场转为牛市时,资本会重新配置到比特币上。
数据:Terra链上DeFi锁仓量为283.3亿美元:金色财经消息,据DefiLlama数据显示,当前Terra链上DeFi锁仓量为283.3亿美元,近24小时减少2.31%。在公链中排名第2位仅次于以太坊。目前,Terra链上DeFi锁仓量排名前3的分别为:Anchor(162.2亿美元)、Lido(69.1亿美元)、Astroport(16.2亿美元)。[2022/5/2 2:44:16]
我们应该注意到,这并不是一个万无一失的策略。与2017年的牛市相比,现在的宏观条件已经大不相同,整个加密社区都有一些预期,认为这波牛市可能会持续到2022年,或许我们再也看不到90%的杀跌。
强势的HODLers看的是更长的时间段,虽然去风险的程度较低,但这些HODLers一般不会卖出。每当价格暴跌时,他们就会冲进市场买入跌停板,他们对卖出局部顶部不感兴趣。
长线HODLER不会像一般投机者那样看价格。相反,他们看的是采用率、更宏大的叙事以及技术分析,他们更感兴趣的是可以在链上跟踪的更深层次的基本面。
这是MuradMahmudov绘制的一张图表,它清晰展现了如何从采用率的角度看价格。
要成为一个强大的HODLer,你需要有一个愿景驱动的信念。
要想获得灵感,你不妨听一下MuradMahmudov的播客,他在播客中大力推崇比特币,指出即使在西方世界,要想财富保值也需要投资者在股票、债券、小盘股、大宗商品、外汇、衍生品中分散投资是非常荒谬的,艺术品和房地产作为价值存储是非常偶然的。他预计数万亿美金最终会流向比特币,只因为它是世界历史上最好的价值存储。
正如我们从Mahmudov那里了解到的那样,一个网络要想成为一个好的价值储藏所
它需要高度安全,最好是没有单点故障。
需要有一个可信的或固定的货币政策。
网络/资产需要具有很强的流动性,并有适当的基础设施。
网络需要有很强的适应性,得益于社区的支持和倡导,并发挥简单的博弈论作用。
所有的长期投资者,如果想持有比特币10年以上,都会通过以上因素追踪比特币的进展。
小贴士:在这个背景下,不妨多了解一下林迪效应。
什么是林迪效应?
林迪效应是指一件东西越老,它在未来存在的时间可能越长。
参考:《反脆弱:从不确定性中获益》。
资产分配
是把1%还是99%的资本投入到比特币中,完全取决于你自己。最终取决于你的信念有多强。
如果你相信比特币将继续吸收全球财富,最终发挥通用价值存储的作用,那么根据你的确定性,分散投资可能没有意义。现代投资组合理论则不然,但有些投资者认为当前的宏观条件明显有利于比特币,持有黄金、债券甚至股票根本就是低效的。
当然,全部投入比特币并不意味着你要卖掉所有家当,流落街头,直到比特币“让你发财”。相反,全部投入意味着长期投入比特币,要明白比特币更像是一个储蓄账户,而不是“卖出获利”,在未来,你卖出比特币的唯一理由是当你需要它来支付一些东西,或者你想购买一些东西,比如一栋房子。
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