就目前 DeFi 的基建水平、法律法规等方面来看，机构大规模采用 DeFi 协议还为时过早。
原文标题：《CeDeFi？机构入场 DeFi 还有较长的路要走》
炎炎夏日，DeFi 蓝筹纷纷触底反弹。其中，Compound、AAVE 的表现最为亮眼。
有人调侃道：「DeFi 之夏将再次开启吗？」然而在市场情绪低落的大环境下，价格接连飙升背后的原因究竟是什么呢？
这一次，不再是「马斯克式」的嘴炮喊单，而是公司、机构入场 DeFi 的通道被打开。
早在 5 月 12 日，以太坊借贷协议 Aave 的创始人 Stani Kulechov 就暗示即将推出一个为机构投资者进入 DeFi 而准备的私有池，而 Aave Pro 也于 5 月 18 日正式官宣。
Nansen NFT-500指数：500个头部NFT年初至今美元价值上涨20.9%:3月15日消息，多链数据分析平台Nansen旗下NFT-500指数显示，自2022年1月1日以来，头部500个NFT收藏品日均市场交易量上涨了85.4%。另外在2022年1月1日至3月9日期间，以ETH计价的500个头部NFT资产价格上涨了68.5%，而这些NFT的美元价值则上涨了20.9%。Nansen NFT-500指数汇总了以太坊上基于ERC-721和ERC-1155标准的500个头部NFT集合表现，是Nansen上个月发布的6个NFT指数之一，其他5个NFT指数分别是：NansenBlueChip-10、NansenSocial-100、NansenGaming-50、NansenArt-20以及NansenMetaverse-20。[2022/3/15 13:58:25]
据了解，Aave Pro 预计将由 Aave 与联合机构级安全公司 Fireblocks 共同于 7 月推出。 那么什么是 Aave Pro？它允许机构和企业通过基于 Aave 协议获取 DeFi 评级的收益率，而该产品的特点包括：
DappRader：头部NFT收藏品中Avastars的巨鲸中心化指数最高:8月12日消息，据DappRader对四个头部NFT收藏品的分析数据显示，Avastars的巨鲸中心化指数（whale concentration index）最高，达到21%；其次是CryptoPunks，其巨鲸中心化指数约为9%（前5名持有者拥有约900个Punk，价值超过1.03亿美元）；Meebits的巨鲸中心化指数为7.2%，位列第三；BoredApesYachtClub位列第四，该系列中只有4%归前5名钱包所有，目前拥有5,100多个独立所有者。
此外BAYC的最大优势之一是社区规模，TheBoredApes持有者一直在Twitter和Discord上积极发表意见，社区规模越大，BAYC就有可能变得更强大。[2021/8/12 1:51:12]
使用 Aave V2 的智能合约，并添加白名单系统仅允许 KYC 参与者访问 Aave Pro 私有池；
IOST生态合作伙伴Donnie Finance上线韩国头部交易平台CoinOne:据IOST官方消息，IOST生态合作伙伴Donnie Finance于近日上线韩国头部交易平台CoinOne。
CoinOne成立于2014年，总部位于首尔。CoinOne是韩国６家合规交易平台之一，且是韩国前三大数字货币交易平台。
Donnie Finance是在IOST链上开发的DeFi项目，除支持现有的DeFi存贷款业务外，还提供去中心化交易所、资产管理、支付和信用分析等多种服务。今后，IOST将在社区增长、产品开发、技术支持以及国际市场营销推广等方面积极扶持Donnie Finance。
2021年1月初Donnie Finance将推出 \"Checking & Saving\"服务，并将同步启动将ERC通证（以太坊链上通证）兑换为IRC通证（IOST链上通证）的桥接服务，打通以太坊生态与IOST生态，让用户有更多选择。[2020/12/7 14:28:59]
Aave Pro 的流动性池初始阶段仅包含机构需求较高的 BTC、ETH、USDC、AAVE 四种资产，并与 Aave 中其他流动性池分开；
动态 | 在未有新的玩法模式前，各平台DApp头部效应愈加明显:今日，TokenInsight发布2019年第4周DApp影响力排行榜：其中EOS平台前三名为Endless Game、Newdex和EOSBet；TRON平台前三名为TRONbet、钓鱼高手和WINToken Games；ETH平台前三名为Bancor、IDEX和加密英雄。
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EOS本周影响力排行榜变动较小，其中竞猜游戏类占据了90%的交易额，占比有所增加，其它游戏类DApp交易额大幅转移到了竞猜游戏和交易所类。TRON排行榜中，竞猜游戏仍然占据大部分位置，其中TRONbet、Dice3D占据了榜单78%的交易额。ETH排行榜再次回归稳定，过去一周也仅上线了5款DApp。[2019/1/28]
机构用户的 KYC 将由 Fireblocks 支持，Fireblocks 还将在 Aave Pro 市场上添加反和反欺诈控制；
Aave Pro 仍是去中心化的，将通过 Aave 社区治理机制进行管理。
动态 | 富达投资欲成为区块链等领域的头部企业:据pymnts报道，总部位于波士顿的基金公司富达投资已经在区块链技术和其他前沿技术上投入了数十亿美元。该公司的高管表示，富达希望被视为英伟达的替代产品，从而推动科技的发展。[2018/10/1]
随着 Aave Pro 的宣布，AAVE 代币也在触底后反弹了 100%。
不仅是 Aave，流动性挖矿的始祖、借贷协议 Compound 官方也于近期宣布，其背后公司 Compound Labs 将成立面向企业和机构的新产品 Compound Treasury，并通过与 Fireblocks 和 Circle 合作允许银行、金融科技公司等非加密的企业和金融机构以及大额美元持有者用美元以 USDC 的形式获取 4% 的固定利率。
其中，4% 的收益组成不仅包括 Compound 协议中的 USDC 存款收益，还会包括流动性挖矿的收益，而随着 COMP 价格提升，超出 4% 的部分将会成为 Compound Treasury 的收入。Compound Treasury 没有锁定期限，允许用户按需提款本金和利息，提款会在 24 小时内受理。
两大借贷龙头接连选择打通与 B 端用户连接的桥梁，这又意味着什么呢？笔者以为，如今的 DeFi 已陷入了瓶颈期。
OKLink 数据显示，截至目前，以太坊 DeFi 协议的总锁仓量仅有 750 亿美元，距离 5 月 11 日的历史峰值下降了约 33%。
虽然如今的 DeFi 协议可谓是五花八门，但始终无法解决流动性匮乏、开发者作恶等根本问题。
然而，2020 年狂热 DeFi 之夏已经证明了 DeFi 的潜力与价值，可以预见的是，随着机构们的进场，DeFi 协议的流动性将大幅提升，这也直接解决了 DeFi 生态一直以来面临的流动性匮乏的问题，也会将加密货币领域彻底推向传统金融市场，吸引更多人才，走向规范化的道路。
相反，机构的进场又势必会带来一系列的问题。
例如，如果投资机构介入，按注资量持币，那么治理投票的票权将出现集中，社区其他人的发言权或许会被削弱，某个提案可能会因未获得创始团队和投资机构投票而无法通过，甚至出现项目分裂。
就像 Yearn.finance 的创始人 Andre Cronje 所调侃的一样：「这是 Cedefi？还是 Decefi? Decedefi?」 由此产生的中心化问题都成为了机构参与 DeFi 的阻碍。
然而，任何一个稳定、合规的市场都需要在法律保护下被传统的公司、机构所认可，而不是闭门造车。
在马斯克疯狂「喊单」的那一段日子，DeFi 的重度用户们疯狂地安利 DeFi 的蓝筹股们，但却收效甚微。DeFi 受散户欢迎的特性之一便是无审查、无需许可地加入，而这与机构用户要符合的规则相左。
Aave Pro 与 Compound treasury 都是与 Fireblocks 合作而为机构服务的。其中，用于收集用户 KYC 已与 DeFi 的核心思想背道而驰。
这也是为什么 Aave 和 Compound 在开拓机构市场时，需要选择牵手第三方的安全公司 Fireblocks 的原因，这家公司通过数据安全企业 Chainalysis 引入了自动化的 AML （反）和 KYT （了解你的交易）筛查，以此帮助机构用户在遵守合规要求的前提下进入 DeFi。
此外，无论是 DeFi 基建、访问 DeFi 协议的浏览器、还是数据分析类的工具等目前都不足以支撑企业级别的需求、效率与安全性。而相较于传统金融市场，在面对黑客攻击、私钥丢失等潜在风险下，DeFi 市场尚无成熟的托管和保险体系。
但是对机构自身来讲，他们对 DeFi 的兴趣又如何？
在对 DeFi 的崛起进行研究之后，区块链资管平台 Crypto.com 曾与波士顿咨询集团 (BCG) 合作，对欧洲 400 余家金融机构进行了调研，最受关注的服务是资产管理和支付处理。
令人惊讶的是，其中有 86% 的机构正在某个 DeFi 框架上评估服务，58% 的企业担心忽视 DeFi 工具会令其失去竞争优势。
调查还发现，越大型的机构越有可能率先采用 DeFi 协议，因为他们愿意承担更多的风险以夺得先发优势。
不过，有 70% 的公司对欺诈行为有安全担忧，并有 61% 的受访公司说，缺乏监管是其面临的主要挑战。
因此，综合目前 DeFi 的基建水平、法律法规、公司机构对 DeFi 的兴趣与担忧等方面来看，大家迫切希望机构们大规模采用 DeFi 协议还为时过早。不过相信在不久的未来，DeFi 会真正成为沟通区块链与传统金融市场的又一座桥梁。
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