为什么专业投资者采用DeFi的速度会比采用比特币快？
专业投资者“获得”DeFi的速度比他们获得比特币的速度快得多。
这不是猜想；这是事实。
作为Bitwise资产管理公司的首席信息官，我在前排座位上看到了这个假设的一个测试案例。
Bitwise是世界上最大和发展最快的加密货币资产管理公司之一，管理着15亿美元的资产。我们主要服务于专业投资者，包括财务顾问、家族办公室和机构。
我们最出名的是创建并运行了世界上第一个最大的加密货币指数基金--Bitwise10加密货币指数基金。Bitwise10持有按市值加权的10大加密货币资产。对于投资者来说，这是一种在简单的基金组合中获得比特币、以太坊和Chainlink等资产的便捷方式。
我们于2017年11月推出了Bitwise10。如今，该基金已拥有约10亿美元的资产。然而，这种增长是需要时间的。要知道，该基金直到2020年10月以后才突破1亿美元，即推出后近三年。
BNB Chain创下自去年5月以来的最高交易数量:金色财经报道，BNB Chain的交易量达到了自去年5月以来的最高水平。根据Block数据，5月22日，BNB Chain的平均交易数量达到480万，使用7天移动平均线，这是2022年5月以来的最高水平。根据该指标，BNB Chain在其他以太坊虚拟机(EVM)兼容的区块链(包括Polygon和Avalanche)中排名第一。[2023/5/23 15:21:27]
相比之下，今年2月，我们推出了世界上第一个DeFi指数基金。BitwiseDeFi加密货币指数基金持有十大DeFi资产，包括Uniswap、Aave、Compound、Maker、Synthetix，等等，按市值加权。其目的是使投资者能够轻松地对DeFi的增长进行押注，而不是试图挑选赢家。
与Bitwise10加密货币指数基金花了几年时间不同，我们的DeFi基金在三个月内就达到了1亿美元。
交易员“Tree of Alpha”：尽管市场出现较大波动，仍将坚定做多:4月28日消息，币安知名交易员“Tree of Alpha”最近发布的一条推文显示，尽管加密货币市场出现了意想不到的动荡，但他仍然“坚定做多”。这次突然的调整使加密货币全球市值蒸发了约1000亿美元，并导致衍生品交易平台上价值近5亿美元的订单被平仓。
这种极端的市场波动可能会阻止一些交易者参与市场，因为这创造了不利的交易环境。然而，Tree of Alpha继续保持看涨立场，即使大多数资产回到了抛售前的价格区间。（U.Today）[2023/4/28 14:33:11]
DeFi基金快速增长的部分原因是由于市场条件，部分是Bitwise团队更好的执行。但另一个原因是，与比特币或以太坊相比，DeFi对传统投资者来说更容易理解。
这一次不同
当你在传统金融业找到一份工作时，你学到的第一件事就是英语中最昂贵的四个单词是"这一次是不同的"。
支付巨头Visa已终止与FTX的信用卡协议:11月14日消息，全球最大的支付处理商Visa Inc（V.N）周日表示，已终止与破产加密货币交易所FTX的全球信用卡协议。
Visa公司发言人表示，“FTX的情况很不幸，我们正在密切关注事态发展，我们已经终止了与FTX的全球协议，他们的美国借记卡计划正在被相关发卡行终止。”
此前消息，FTX和Visa公司曾在10月初宣布扩大合作伙伴关系，包括计划在40个新国家/地区推出与FTX账户关联的Visa借记卡。（路透社）[2022/11/14 13:00:43]
投资史上充斥着过度炒作、却从未成功的范式转变的残骸。
互联网泡沫、住房泡沫和其他十几种投机性狂热的伤痕已经刻在华尔街许多人的记忆中。虽然少数投资者对新的想法保持开放的态度，但大多数人会选择匆匆离开。
比特币无疑是“新事物”。没有人会看着比特币说：还记得上次一种新的全球货币在没有主权支持的情况下诞生，且变成了大约万亿美元的资产吗?
CZ：Binance将完全遵守新西兰法律法规及监管机构监督:10月3日消息，CZ在接受其采访时就Binance近期在新西兰注册为金融服务提供商（Financial Service Providers）并推出Binance New Zealand表示，Binance将完全遵守新西兰当地法规、法律及监管机构的监督。不过，一位新西兰政府消息人士称，注册为金融服务提供商并非认证/许可证，这只是一个行政要求，并不意味着公司必须符合标准。新西兰金融市场管理局发表声明表示知晓此事，并认为加密货币投资者应当使用位于新西兰的交易平台。
此外，CZ还表示，如果说互联网是一种用于传输信息的新技术，那么区块链、Web3、加密货币就是一种用于传输价值的新技术。新技术将使现在的经济增长10倍或100倍。[2022/10/3 18:38:12]
然而，DeFi却为传统投资者所熟悉。
在过去的四十年里，传统投资者目睹了软件和技术颠覆了一个又一个行业。制造业、媒体、电信业、零售业......这是一个无情的、缓慢移动的颠覆浪潮，吞噬了它所经过的一切。
深圳《晶报》入驻唯一艺术品牌中心:5月9日消息，深圳《晶报》正式入驻唯一艺术品牌中心，并带来创刊21年来的诚意之作——“元创意数字藏品”(衍生品)，携手唯一艺术全球限量首发。该系列数字藏品共9幅创意版面，以盲盒形式发售。（咸宁新闻网）[2022/5/9 3:01:11]
正如MarkAndreesen所说，软件正在吞噬世界。
因此，当你告诉投资者，去中心化金融涉及使用软件和自动化来颠覆金融业时，他们的眼睛就会亮起来。他们看过这部“电影”，也知道它的结局。他们喜欢这个结局，非常喜欢。
有力的例子：Uniswap和Aave
然而，真正让传统投资者对DeFi感到兴奋的是Uniswap和Aave等现实世界的例子。
当你第一次向不是加密货币圈的人描述DeFi时，他们可能会觉得它是一个来自未来的信息：一个在概念上很酷的想法，但离实际应用还很遥远。
像Uniswap和Aave这样的例子表明，DeFi已经到来。
例如，虽然Uniswap过于简单化，但很容易将其介绍为Coinbase的去中心化竞争者。传统投资者知道Coinbase，最近以600亿美元的估值上市，成为了世界上最大的公开交易的加密货币公司。这是一个惊人的业务，有着快速增长的用户群和巨大的收入增长。
但Uniswap的增长速度更快。从几年前的零起点，Uniswap上月的交易额达到了500亿美元，同时产生了超过2.5亿美元的费用。这是不可思议的。
同样，Aave是一个相对较新的借贷协议，是BlockFi的去中心化竞争者。在我上次核查时，即5月16日，它有超过80亿美元的未偿贷款，每天产生的收入超过100万美元。
这些数字是传统投资者可以理解的。它们在华尔街的白话是：收入增长，用户增长，等等。你甚至可以应用传统的估值技术，如价格与销售的倍数。但是，对比特币的估值是异常困难的。
教育优势：最珍贵的商品
在传统投资中，优势指的是知道一些其他人不知道的东西。
它是圣杯：一个大多数投资者追逐的神话般的东西，但许多人从未见过。
我喜欢与传统投资者谈论DeFi的原因之一是，这是一个难得的机会，只是也许会给他们一个可能的优势。因为虽然许多投资者一听到DeFi就很兴奋，但几乎还没有人听说过它。主流媒体和华尔街的大部分人到目前为止对它都是视而不见的。
想象一下，如果Uniswap不是一个去中心化的加密协议，而是一个资金充足的传统硅谷创业公司。那么，投资者便会对它赞不绝口。
看看这个企业吧！两年前它还什么都不是，现在却成了一个大公司。两年前它什么都不是，现在它每月产生2.5亿美元的收入！
创始人会出现在《福布斯》的封面上，在一个岩石岬角上摆好姿势，穿着巴塔哥尼亚的背心，在令人窒息的标题下凝视着大海：有史以来发展最快的创业公司。
但由于它只是一种带有粉红色独角兽标志和不可能的背景故事的加密货币资产，它被忽视了。时至今日，Uniswap这个词还从未出现在《华尔街日报》上。
DeFi的未来之路，将是极其动荡的。这是一个非常早期的市场，面临着一系列的巨大挑战，从监管风险到顺周期的杠杆率，再到安全问题等等。
但DeFi的长期前景令人振奋，故事也能令人信服，我相信机构投资者进入市场的时间可能会比许多人想象得要早。
脚注：
CNBC。"一些知名的PayPal老员工刚刚投资了世界上第一个加密货币指数基金，"2017年12月12日。
来源：CoinMarketcap.com。截至2021年5月16日的数据
资料来源：A16z。A16z."为什么软件正在吞噬世界。"——MarcAndreesen。
来源：A16zTheBlockandTokenTerminal。截至2021年5月16日的数据。
资料来源：TokenTerminal。截至2021年5月16日的数据。
批评者会指出，Uniswap代币持有者目前并没有累积该协议所产生的任何收入。这不是一个问题。预期在不久的将来，代币持有者会侵占一部分费用。传统投资者以前见过Facebook这样的预收入公司，并了解用户增长是需要观察的关键指标。
对加密资产的投资本身是有风险的，包括可能的本金损失。本文中的任何内容都不是也不应该被理解为购买或出售任何证券的建议。过去的业绩并不是未来业绩的指标。
注：本文作者为MattHougan，是Bitwise资产管理公司的首席投资官。该公司是世界上最大和发展最快的加密货币资产管理公司之一。在2018年加入Bitwise之前，Matt在交易所交易基金行业有十年的职业生涯，也是ETF.com和InsideETFs的首席执行官。
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